Formulário SEC 19b-4
O que é o Formulário 19b-4 da SEC?
O formulário SEC 19b-4 é um formulário usado para informar a Securities and Exchange Commission (SEC) sobre uma alteração de regra proposta por uma organização autorreguladora (SRO) de acordo com a Regra 19b-4 sob o Securities Exchange Act de 1934 .
Um SRO é um órgão não governamental que exerce algum grau de autoridade regulatória sobre uma indústria ou profissão. Exemplos de SROs no setor financeiro incluem bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou Nasdaq, agências de compensação registradas, como a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) e o Municipal Securities Rulemaking Board.
Como funciona o formulário SEC 19b-4
As organizações autorreguladoras (SROs) são obrigadas a apresentar o formulário SEC 19b-4 à SEC antes de fazer qualquer alteração em suas regras, especificamente em relação às regras de negociação. No arquivamento, o SRO deve justificar as novas regras para a equipe da SEC, deixando claro que a mudança de regra apoia mercados de negociação justos e fornece proteções aos investidores e procedimentos de supervisão necessários .
Todos os arquivamentos 19b-4 são disponibilizados no sistema Electronic Document Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) da SEC. Uma vez que o formulário é oficialmente arquivado, a revisão e aprovação ou negação da SEC pode levar 90 dias. A equipe da SEC rejeitará os arquivamentos 19b-4 se alguma das informações necessárias for excluída do arquivamento final .
A SEC também convida o público a dar sua opinião. Um período de comentários públicos segue cada arquivamento 19b-4, no qual outras bolsas e o público podem expressar apoio ou oposição à mudança de regra proposta. Durante esse período, as pessoas interessadas são convidadas a apresentar por escrito seus pontos de vista e argumentos, incluindo se a regra proposta é consistente com o Securities Exchange Act de 1934.
A SEC publica todos os comentários sobre as mudanças de regras propostas no SEC Form 19b-4 em seu site.
Considerações Especiais
Entendendo as organizações autorreguladoras (SROs)
Embora as SROs sejam organizações privadas,. elas ainda estão sujeitas a regulamentações impostas pelo governo até certo ponto. O governo delega alguns aspectos da supervisão da indústria aos SROs. Quaisquer leis ou regulamentações governamentais aplicáveis serão aplicadas e primárias enquanto aquelas estabelecidas pelo SRO se tornarem suplementares.
Como o SRO tem alguma influência regulatória sobre um setor ou profissão, muitas vezes pode servir como um cão de guarda para se proteger contra fraudes ou práticas não profissionais. A capacidade de uma SRO de exercer autoridade regulatória, no entanto, não decorre de uma concessão de poder do governo.
Em vez disso, os SROs geralmente realizam o controle por meio de mecanismos internos que regulam o fluxo das operações de negócios. A autoridade também pode vir de um acordo externo entre empresas semelhantes. O objetivo dessas organizações é governar de dentro para fora, evitando vínculos com a governança de um país.
Exemplos de organizações autorreguladoras (SROs)
Alguns exemplos de SROs que provavelmente apresentariam um Formulário 19b-4 incluem:
A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)
A Chicago Board of Trade (CBOT)
A Options Clearing Corporation (OCC)
Destaques
Muitas bolsas de valores e órgãos reguladores financeiros são SROs e, portanto, seus estatutos, regras e regulamentos devem ser arquivados na SEC para manutenção de registros públicos.
O Formulário 19b-4 da SEC é usado por organizações autorreguladoras (SROs) cobertas para registrar uma mudança de regra com a SEC.
Este formulário, incluindo exposições relevantes, destina-se a obter informações necessárias para o público fornecer comentários significativos sobre a mudança de regra proposta.
