Robô-Consultor
O que é um Robo-Consultor?
Robo-advisors são plataformas digitais que fornecem serviços de planejamento financeiro automatizados e orientados por algoritmos com pouca ou nenhuma supervisão humana. Um consultor robótico típico faz perguntas sobre sua situação financeira e objetivos futuros por meio de uma pesquisa online; ele então usa os dados para oferecer conselhos e investir automaticamente para você.
Os melhores consultores robóticos oferecem fácil configuração de conta, planejamento robusto de metas, serviços de contas e gerenciamento de portfólio. Além disso, eles oferecem recursos de segurança, atendimento atencioso ao cliente, educação abrangente e taxas baixas.
Entendendo os Robô-Conselheiros
O primeiro robo-advisor, Betterment, foi lançado em 2008, com o objetivo inicial de reequilibrar ativos dentro de fundos de data-alvo. Ele procurou ajudar a gerenciar investimentos passivos de compra e retenção por meio de uma interface online simples. Em 2022, a Betterment adquiriu a Makara, uma plataforma de consultoria robótica que cria e mantém portfólios de criptomoedas para expandir suas ofertas aos investidores.
A tecnologia em si não era nenhuma novidade. Os gerentes de patrimônio humano usam software de alocação automatizada de portfólio desde o início dos anos 2000. Mas até o lançamento da Betterment, eles eram os únicos que podiam comprar a tecnologia, então os clientes tiveram que contratar um consultor financeiro para se beneficiar da inovação.
Hoje, a maioria dos consultores robóticos usa estratégias de indexação passiva otimizadas usando alguma variante da teoria moderna de portfólio (MPT). Alguns consultores robóticos oferecem portfólios otimizados para investimento socialmente responsável (SRI), investimento Halal ou estratégias táticas que imitam fundos de hedge. Além disso, eles podem lidar com tarefas muito mais sofisticadas, como coleta de perdas fiscais,. seleção de investimentos e planejamento de aposentadoria.
Em 2021, o maior consultor-robô em termos de ativos foi o Vanguard Personal Advisor Services, com US$ 231 bilhões em ativos sob gestão (AUM).
A indústria experimentou um crescimento explosivo; Os ativos de clientes gerenciados por consultores robóticos atingiram quase US$ 1 trilhão em 2020, com a expectativa de atingir US$ 2,9 trilhões em todo o mundo até 2025.
Outras designações comuns para consultores robóticos incluem "consultor de investimento automatizado", "gerenciamento de investimento automatizado" e "plataformas de aconselhamento digital". Independente do nome, tudo se refere a aplicativos fintech (tecnologia financeira) para gestão de investimentos.
Rebalanceamento de portfólio
A maioria dos consultores robóticos utiliza a teoria moderna do portfólio (ou alguma variante) para construir portfólios passivos e indexados para seus usuários. Uma vez estabelecidos, os consultores robóticos continuam monitorando esses portfólios para garantir que as ponderações ideais das classes de ativos sejam mantidas mesmo após a movimentação dos mercados. Robo-consultores conseguem isso usando bandas de rebalanceamento.
Cada classe de ativos,. ou título individual, recebe um peso alvo e uma faixa de tolerância correspondente. Por exemplo, uma estratégia de alocação pode incluir a exigência de manter 30% em ações de mercados emergentes, 30% em blue chips nacionais e 40% em títulos do governo com um corredor de ±5% para cada classe de ativos.
No passado, esse tipo de reequilíbrio era desaprovado porque pode ser demorado e gerar taxas de transação. No entanto, os consultores robóticos são projetados para fazer isso automaticamente com taxas baixas.
O uso de bandas de reequilíbrio significa que as participações em mercados emergentes e de primeira linha doméstica podem flutuar entre 25% e 35%, enquanto 35% a 45% da carteira deve ser alocada para títulos do governo. Quando o peso de uma participação salta para fora da faixa permitida, todo o portfólio é reequilibrado para refletir a composição inicial da meta.
Outro tipo de reequilíbrio comumente encontrado em consultores robóticos – e que se torna econômico por meio de algoritmos – é a coleta de prejuízos fiscais. A colheita de perdas fiscais é uma estratégia que envolve a venda de títulos com prejuízo para compensar um passivo fiscal de ganhos de capital em um título semelhante.
Essa estratégia é normalmente empregada para limitar o reconhecimento de ganhos de capital de curto prazo. Os consultores robóticos fazem isso mantendo dois ou mais fundos negociados em bolsa (ETFs) estáveis para cada classe de ativos. Portanto, se o ETF S&P 500 perder valor, ele o venderá automaticamente para travar uma perda de capital; simultaneamente, compra um ETF S&P 500 diferente.
Certifique-se de que seu consultor-robô esteja programado para selecionar ETFs adequadamente para evitar violações de vendas de lavagem .
Benefícios do uso de Robo-Advisors
A principal vantagem dos consultores robóticos é que eles são alternativas de baixo custo aos consultores tradicionais. Ao eliminar o trabalho humano, as plataformas online podem oferecer os mesmos serviços por uma fração do custo. A maioria dos consultores robóticos cobra taxas fixas anuais de menos de 0,5% por valor específico administrado. É muito menos do que os típicos 1% a 2% cobrados por um planejador financeiro humano (ou mais para contas baseadas em comissões ).
Robo-conselheiros também são mais acessíveis. Você pode alcançá-los 24 horas por dia, 7 dias por semana, desde que tenha uma conexão com a Internet. Além disso, é necessário muito menos capital para começar, pois os ativos mínimos necessários para se registrar em uma conta são normalmente de centenas a milhares (US$ 3.000 a US$ 5.000 é uma linha de base padrão). Um dos consultores robóticos mais populares, Betterment, não tem conta mínima para sua oferta padrão.
Muitos consultores humanos preferem aceitar clientes com mais de US$ 100.000 em ativos para investimento, especialmente aqueles estabelecidos no campo. Esses indivíduos de alto patrimônio líquido precisam de vários serviços de gerenciamento de patrimônio e podem pagar por eles.
A eficiência é outra vantagem significativa que essas plataformas online têm. Por exemplo, antes dos consultores robóticos, se você quisesse executar uma negociação, teria que ligar ou encontrar fisicamente um consultor financeiro, explicar suas necessidades e esperar que ele executasse suas negociações. Agora, você pode fazer tudo isso com o clique de alguns botões no conforto da sua casa.
Por outro lado, usar um consultor robótico limitará as opções que você pode fazer como investidor individual. Por exemplo, você não pode escolher em quais fundos mútuos ou ETFs está investido e não pode comprar ações ou títulos individuais em sua conta. No entanto, isso pode ser benéfico, pois a compra de ações individuais para tentar vencer o mercado demonstrou repetidamente produzir resultados ruins; em média, os investidores comuns costumam ver melhores resultados com uma estratégia de indexação.
Contratar um Robo-Consultor
Abrir um consultor-robô geralmente envolve responder a um pequeno questionário de perfil de risco e avaliar sua situação financeira, horizonte de tempo e metas de investimento pessoal. Em muitos casos, você terá a oportunidade de vincular sua conta bancária diretamente para um financiamento rápido e fácil de sua conta de consultoria robótica.
A marca registrada dos serviços de consultoria automatizados é a facilidade de acesso online. Mas muitas plataformas digitais tendem a atrair e segmentar grupos demográficos específicos mais do que outros – ou seja, investidores Millennials e Geração X que são experientes em tecnologia e ainda acumulam seus ativos para investir.
A SEC emitiu um alerta de risco aos investidores em novembro de 2021 sobre problemas de conformidade com muitos consultores robóticos, por isso ajuda a manter-se informado, verificando os sites FINRA Investor Alerts e SEC Division of Examination para obter informações.
Essa população se sente muito mais confortável compartilhando informações pessoais online e confiando à tecnologia tarefas essenciais, como gestão de patrimônio. De fato, muitos dos esforços de marketing das empresas de consultoria robótica empregam canais de mídia social para alcançar esses investidores.
Robô-Consultores e Regulação
Os consultores robóticos possuem o mesmo status legal que os consultores humanos. Assim, eles devem ser registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA e estão sujeitos às mesmas leis e regulamentos de valores mobiliários que as corretoras tradicionais.
A maioria dos consultores robóticos são membros da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA). Você pode usar o BrokerCheck para pesquisar consultores robóticos da mesma forma que faria com um consultor humano.
Os ativos administrados por consultores robóticos não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), pois são títulos mantidos para fins de investimento, não depósitos bancários. No entanto, isso não significa necessariamente que os clientes estejam desprotegidos, pois existem muitos outros caminhos pelos quais os corretores podem segurar ativos. Por exemplo, a Wealthfront, outra importante consultora robótica nos EUA, é segurada pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Como os Robô-Conselheiros Ganham Dinheiro
A principal maneira pela qual a maioria dos consultores robóticos ganha dinheiro é por meio de uma taxa de envolvimento com base nos ativos sob gestão (AUM). Enquanto os consultores financeiros tradicionais (humanos) normalmente cobram 1% ou mais por ano de AUM, muitos consultores robóticos cobram cerca de apenas 0,25% ao ano por US$ 1.000 em ativos sob gestão.
Se os retornos de seus investimentos com um consultor robótico não superarem os custos totais associados ao seu uso, talvez seja melhor não usar um.
Além da taxa de administração, os consultores robóticos podem ganhar dinheiro de várias outras maneiras. Uma forma é o juro ganho em saldos de caixa ("gerenciamento de caixa"), que é creditado ao consultor-robô em vez do cliente. Como muitas contas robóticas têm apenas uma pequena alocação de dinheiro em suas carteiras, isso só pode se tornar uma fonte significativa de renda, novamente, se tiverem muitos usuários.
Outra fonte de receita vem do pagamento por fluxo de pedidos. Normalmente, os consultores robóticos acumulam fundos que foram adicionados de depósitos, juros e dividendos; em seguida, eles os agrupam em grandes ordens de bloco executadas em apenas um ou dois pontos em um dia. Isso permite que eles executem menos negociações e obtenham termos mais favoráveis devido aos grandes tamanhos de pedidos.
Por fim, os consultores robóticos podem ganhar dinheiro comercializando produtos e serviços financeiros direcionados a seus clientes, como hipotecas, cartões de crédito ou apólices de seguro. Isso geralmente é feito por meio de parcerias estratégicas, em vez de redes de publicidade.
Os melhores consultores robóticos da categoria
Existem centenas de consultores robóticos disponíveis nos EUA e no mundo; mais deles são lançados a cada ano. Todos eles fornecem alguma combinação de gerenciamento de investimentos, planejamento de aposentadoria e consultoria financeira geral.
Aqui está uma compilação das ofertas mais competitivas com as maiores participações de mercado.
Robô-Conselheiros Autônomos
Essas empresas são algumas das pioneiras da tecnologia de consultoria digital. Eles têm as taxas mais competitivas com mínimos de conta de baixo a zero. Clientes sem ativos atuais investidos podem começar do zero com essas plataformas.
Ofertas herdadas de Robo-Advisors
Um número crescente de empresas de serviços financeiros e gestão de ativos está lançando consultores robóticos. Essas plataformas geralmente têm taxas e mínimos de conta mais altos e são mais voltadas para investidores sofisticados. São opções convenientes para clientes que já utilizam essas empresas como custodiantes de ativos.
Deficiências dos Robo-Conselheiros
A entrada de consultores robóticos quebrou algumas das barreiras tradicionais entre o mundo dos serviços financeiros e os consumidores médios. Por causa dessas plataformas on-line, o planejamento financeiro sólido agora é acessível a todos, não apenas a indivíduos de alto patrimônio líquido.
Ainda assim, muitos no setor têm dúvidas sobre a viabilidade dos consultores digitais como uma solução única para a gestão de patrimônio. Dada a relativa incipiente de suas capacidades tecnológicas e presença humana mínima, os consultores robóticos foram criticados por falta de empatia e sofisticação.
Eles são boas ferramentas de nível básico se você tiver uma conta pequena e experiência de investimento limitada. Você pode encontrá-los em falta se precisar de serviços avançados, como planejamento imobiliário, gerenciamento tributário complicado, administração de fundos fiduciários e planejamento de aposentadoria.
Preste atenção no que um consultor-robô investe, pois muitos estão se afastando das estratégias passivas de índice e investindo em áreas mais arriscadas que podem ter desempenho inferior ao do mercado.
Os serviços automatizados também estão mal equipados para lidar com crises inesperadas ou situações extraordinárias. Por exemplo, eles não saberão se você está entre empregos ou lidando com uma despesa inesperada – seus fundos podem ser drenados inesperadamente se você tiver saques automáticos configurados para o consultor digital.
Além disso, os consultores robóticos operam na suposição de que você definiu metas e uma compreensão clara de suas circunstâncias financeiras. Para muitos investidores, esse não é o caso. Perguntas de pesquisa como: "Sua tolerância ao risco é baixa, moderada ou alta?" pressupõe que você tenha um conhecimento fundamental dos conceitos de investimento e as implicações na vida real de cada opção que você escolher.
Destaques
Robo-conselheiros foram criticados por sua falta de empatia e complexidade.
Robo-advisors são plataformas digitais que fornecem serviços de investimento automatizados e algorítmicos com supervisão humana mínima.
Eles geralmente automatizam e otimizam estratégias de indexação passiva com base na teoria moderna de portfólio.
Eles são mais adequados para investimentos tradicionais e não são as melhores opções para questões mais complexas, como planejamento imobiliário.
Os consultores robóticos geralmente são baratos e exigem saldos iniciais baixos, tornando-os disponíveis para investidores de varejo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Você pode perder dinheiro com Robo-Advisors?
Sim, você pode perder dinheiro com consultores robóticos, principalmente com custos de reequilíbrio, taxas e coleta de prejuízos fiscais.
Os Robo-Advisors vencem o mercado?
A maioria dos consultores robóticos não vencerá o mercado porque investe em uma estratégia de índice passivo que busca replicar o mercado seguindo a teoria moderna de portfólio, em vez de incorporar uma estratégia que poderia vencê-lo.
Robo-Advisors podem fazer você ganhar dinheiro?
Sim, você pode ganhar dinheiro com um consultor robótico, assim como com qualquer outro consultor financeiro.
O que faz um Robo-Consultor?
Os consultores robóticos fornecem serviços de planejamento financeiro por meio de algoritmos automatizados sem intervenção humana.
Como funciona um Robo-Consultor?
Um consultor-robô trabalha primeiro coletando informações sobre um cliente por meio de uma pesquisa on-line e, em seguida, investindo automaticamente para o cliente com base nesses dados. Os consultores robóticos costumam usar estratégias passivas de investimento em índices.
