Сопротивление (уровень сопротивления)

Что такое сопротивление простыми словами?

Уровень сопротивления — часто называемый просто «сопротивлением» — это цена, выше которой акция не имеет тенденции подниматься в течение определенного периода времени. Другими словами, это предполагаемая «максимальная» цена конкретной акции за определенный период. Сопротивление противоположно поддержке. Уровень поддержки акции — это цена, ниже которой она не может упасть в течение определенного периода времени.

Акции постоянно колеблются в цене — некоторые больше, чем другие. Чем больше изменяется цена акции (и чем больше степень ее изменения), тем более волатильна она. Можно сказать, что для любой конкретной акции колебания цены происходят между уровнями поддержки и сопротивления, как мячик, прыгающий между двумя невидимыми барьерами. Уровни поддержки и сопротивления акции могут меняться со временем, поскольку ее цена в долгосрочной перспективе движется вверх или вниз.

Вы можете думать об уровне сопротивления акции как о прямой линии, соединяющей две или более ее высокие точки. Если цена акции растет вне краткосрочных колебаний, ее линия сопротивления может быть наклонной. Если акция торгуется с понижением в цене вне краткосрочных колебаний, ее линия сопротивления может быть направлена вниз. Если это не так, его линия поддержки может быть почти горизонтальной.

Примечание. Некоторые трейдеры используют только горизонтальные линии для обозначения поддержки и сопротивления, в то время как другие предпочитают использовать диагональные линии, отражающие изменение цен поддержки и сопротивления с течением времени. Горизонтальные линии поддержки и сопротивления называются «статическими», а диагональные линии — «динамическими».

Какой таймфрейм следует использовать для построения линий сопротивления?

Два разных инвестора могут провести две разные линии сопротивления в зависимости от соответствующих временных рамок, которые каждый желает исследовать. Долгосрочный инвестор может посмотреть на динамику цены ценной бумаги за несколько лет при проведении линии сопротивления, чтобы определить долгосрочный потолок цены, возле которого он может захотеть продать после некоторого времени удержания.

Краткосрочный инвестор может посмотреть на динамику цены одной и той же ценной бумаги, скажем, за три месяца, когда рисует линию сопротивления, чтобы определить краткосрочный ценовой потолок, возле которого он может планировать продажу после удержания в течение более короткого времени. Поскольку у этих двух инвесторов разные цели, они начертят разные линии сопротивления на разных графиках.

Что такое уровень поддержки?

Поддержка противоположна сопротивлению. Если уровень сопротивления акции представляет ее теоретический потолок цены, ее уровень поддержки представляет ее теоретический минимум цены. Это цена, ниже которой акция вряд ли упадет за определенный период времени. Как и линия сопротивления, линия поддержки может быть горизонтальной, наклонной или нисходящей, в зависимости от того, в каком направлении движется цена акции в долгосрочной перспективе.

Пример уровня сопротивления: Boeing (NYSE: BA)

На изображении выше представлен график курса акций Boeing с 21.06.21 по 21.12.21. Как видите, цена акций в этот период в целом имела тенденцию к снижению. Динамические уровни сопротивления и поддержки показаны черными линиями. Как видите, в указанный период цена Boeing не всегда поднималась до уровня сопротивления, когда росла, и не всегда опускалась до уровня поддержки, когда падала.

Это иллюстрирует важный момент, а именно то, что эти уровни являются теоретическими и далеко не абсолютными. Нет никакой гарантии, что акция упадет до уровня поддержки или поднимется до уровня сопротивления в любой заданный период. Вот почему большинство трейдеров, которые включают эти концепции в свои решения о покупке и продаже, размещают ордера на продажу немного ниже сопротивления и размещают ордера на покупку немного выше поддержки — таким образом, эти сделки с большей вероятностью исполнятся.

Что это значит, когда акции «прорываются»?

« Прорыв » происходит, когда цена акции поднимается выше установленного уровня сопротивления или ниже установленного уровня поддержки, особенно после того, как в течение некоторого времени она не выходит за пределы этих уровней. Прорывы обычно характеризуются более высоким, чем обычно, объемом торгов и могут быть вызваны появлением информации, которая, по мнению трейдеров, имеет отношение к стоимости акции. Интересно, что когда происходит прорыв, старый уровень поддержки часто становится новым уровнем сопротивления (или наоборот).

Как инвесторы используют уровни сопротивления и поддержки для принятия торговых решений?

Разные инвесторы по-разному используют уровни сопротивления и поддержки при принятии торговых решений, и некоторые инвесторы, особенно те, кто предпочитает фундаментальный анализ техническому анализу, вообще не обращают внимания на эти теоретические ценовые ограничения. При этом любой инвестор может извлечь выгоду из выбора времени принятия решений о покупке и продаже на основе близости акции к линии сопротивления или поддержки.

Например, долгосрочный инвестор, который определил акцию, которая, по его мнению, недооценена, может посмотреть на годовой уровень поддержки этой акции и подождать, чтобы купить, пока акция не приблизится к этому уровню, чтобы максимизировать свою возможную прибыль. Инвестор, настроенный по-медвежьи в отношении акций, может подождать, пока эти акции не достигнут уровня сопротивления, прежде чем открывать короткие позиции или покупать на них опцион пут. Дейтрейдер или свинг-инвестор может провести очень краткосрочные (например, одну неделю или даже один день) линии поддержки и сопротивления и соответственно покупать и продавать акции (несколько раз), когда они приближаются к этим пределам.

Уровни сопротивления и технический анализ

Уровни сопротивления и поддержки тесно связаны с техническим анализом, который представляет собой процесс изучения движения цены ценной бумаги и объема торгов с течением времени и использования этих факторов для составления прогнозов, которые могут помочь в принятии торговых решений. Другими словами, уровни сопротивления и поддержки не имеют ничего общего с фундаментальными показателями акции.

Фундаментальный анализ, с другой стороны, включает в себя изучение специфических для компании показателей, таких как денежный поток и коэффициент P/E, а также характерных для компании качественных факторов, таких как управленческие навыки и конкурентное преимущество, чтобы определить, является ли акция недооцененной или переоцененной.

Уровни сопротивления и поддержки относятся скорее к техническому, чем к фундаментальному анализу, поскольку они основаны на ценах и объеме торгов, а не на стоимости, достоинствах, продажах или перспективах компании.

Должен ли я ждать, чтобы продать акцию, пока она не достигнет своего уровня сопротивления?

На здоровом рынке большинство ценных бумаг имеют тенденцию расти в цене в долгосрочной перспективе. По этой причине сопротивление может увеличиваться, поэтому продажа, когда ценная бумага достигает предыдущего уровня сопротивления, может привести к тому, что инвестор упустит дополнительную прибыль.

Точно так же на медвежьем рынке цены могут иметь тенденцию к снижению в долгосрочной перспективе, что приводит к снижению динамической линии сопротивления. В этом случае может быть разумно продать по цене немного ниже предыдущего пика, поскольку акции могут не достичь этой цены снова в течение некоторого времени.

Делать прогнозы, основанные на сопротивлении и поддержке, — это далеко не точная наука, поэтому принятие консервативных решений о покупке и продаже может быть хорошей стратегией, особенно для инвесторов, которые несколько не склонны к риску.

Имеют ли криптовалюты, такие как биткойн, уровни сопротивления?

Поскольку криптовалюты, такие как Ethereum и Bitcoin, колеблются в цене и используются многими инвесторами в качестве торговых инструментов, многие криптоинвесторы используют линии сопротивления и поддержки для принятия решений о покупке и продаже, как если бы они это делали с акциями.

Особенности

• Сопротивление можно визуализировать с помощью различных технических индикаторов, а не просто рисовать линию, соединяющую максимумы.

• Уровень сопротивления представляет собой ценовую точку, которую актив не может превысить в рассматриваемый период времени.

• Применение линий тренда к графику может обеспечить более динамичное представление о сопротивлении.