Investor's wiki

Чистые акции

Чистые акции

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ?

ЧистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ β€” это ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ класс Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². Π˜Π½Π΄ΡƒΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² прСдставила чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, наряду с акциями T,. Π² ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ Π½Π° Ρ„ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ ΠœΠΈΠ½ΠΈΡΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚Π²Π° Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚Π° интСрСсов Π±Ρ‹Π»ΠΎ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† нСдобросовСстному повСдСнию срСди Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ финансовых ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ², Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Ρ‹ финансирования, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ комиссию. ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΡƒΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ ΠΏΠΎ всСм направлСниям, Ρƒ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π½Π΅Ρ‚ соблазна ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ доступному.

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ слуТат для прСдоставлСния инвСсторам доступа ΠΊ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΆΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ классы Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², Π½ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ.

ПониманиС чистых ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… рСсурсов

ЧистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π·Π°ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Ρ‹ Π² 2017 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΊΠ°ΠΊ способ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ сборов ΠΈ комиссий ΠΏΠ°Π΅Π²Ρ‹Ρ… инвСстиционных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ нСсут инвСсторы, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ для соблюдСния Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ», ΠΈΠ·Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π² Π€ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€Π½ΠΎΠΌ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π΅.

Богласно ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρƒ Morningstar, чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ β€” Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΉ способ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ для инвСсторов Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². Π’ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ T, чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²Π°Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ ΠΈΠ»ΠΈ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… комиссий 12b-1 Π·Π° услуги Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. НСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ нСсти ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстициями ΠΈ административныС расходы, эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° распространСниС ΠΈΠ»ΠΈ комиссию. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° свои услуги. Π‘Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹ часто ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ свои собствСнныС комиссии Π·Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ чистых Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ основаны Π½Π° фиксированной ставкС ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ добавляСт Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ для инвСсторов .

Мало Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ мСньшСС количСство ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚ΠΎΠ² интСрСсов, этот класс Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ инвСсторам Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ экономию. Богласно Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ Morningstar, чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ классы Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π² соотвСтствии с Ρ„ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎΠΌ, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‚ΡŒ инвСсторам Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 0,50% ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌΠΈ прСдлоТСниями. Π’ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ всСго, инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ 0,20% экономии, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρƒ ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ стимул Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄, ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‡Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ интСрСсам потрСбитСля .

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ чистых Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ

НапримСр, ΠΌΡ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹, связанныС с двумя Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ классами Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΆΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. Π’ΠΎΠ·ΡŒΠΌΠ΅ΠΌ популярный Π’Π°ΡˆΠΈΠ½Π³Ρ‚ΠΎΠ½ΡΠΊΠΈΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… инвСсторов The American Funds (AWSHX).

Акции Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° класса A Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΡƒ 5,75% ΠΈ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ коэффициСнт чистых расходов 0,59% Π² Π³ΠΎΠ΄. Π‘ акциями класса T Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΆΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° инвСстор всС Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ 0,59% Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎ, Π½ΠΎ ΠΈΡ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π² состоянии Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΡƒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ 2,5%. Π‘ чистым классом Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ AWSHX транзакция Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ связана с Π½ΡƒΠ»Π΅Π²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ. ВмСсто этого Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹ смогут Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° свои ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ услуги. Π”Π°ΠΆΠ΅ Ссли ΠΈΡ… комиссионныС ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ для всСх Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π²ΠΈΠ³Π°Π΅Ρ‚ этот ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΈΠ·-Π·Π° Π΅Π³ΠΎ структуры стимулов.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Богласно Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ Morningstar, чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‚ΡŒ инвСсторам Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 0,5% ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ 0,20% сбСрСТСний.

  • Π—Π°ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π² 2017 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, чистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²Π°Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ ΠΈΠ»ΠΈ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… комиссий 12b-1 Π·Π° услуги Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

  • ЧистыС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ β€” это Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Ρ‹ для ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ прозрачности ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚Π° интСрСсов Π·Π° счСт прСдоставлСния Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠΉ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ для всСх.