مشاركات نظيفة

ما هي الأسهم النظيفة؟

الأسهم النظيفة هي فئة جديدة نسبيًا من أسهم الصناديق المشتركة . أدخلت صناعة الصناديق المشتركة الأسهم النظيفة ، إلى جانب أسهم T ، استجابةً للقاعدة الائتمانية لوزارة العمل . تم تصميم قاعدة تضارب المصالح هذه لوضع حد للسلوك العديم الضمير بين الوسطاء والمستشارين الماليين ، مثل التوصية بخيارات صندوق أكثر تكلفة للعملاء حتى يتمكنوا من تحصيل عمولة أعلى. نظرًا لأن الأسهم النظيفة توفر سعرًا موحدًا واحدًا في جميع المجالات ، فإن المستشارين لا يميلون إلى دفع صندوق باهظ الثمن على صندوق أقل تكلفة.

وبالتالي ، تعمل الأسهم النظيفة على تزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى نفس إدارة الصناديق تمامًا مثل فئات أسهم صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى ، ولكن عادةً بتكاليف أقل وأكثر شفافية.

فهم الأسهم النظيفة

تم إطلاق الأسهم النظيفة في عام 2017 كوسيلة لتحسين الشفافية في رسوم وعمولات الصناديق المشتركة التي يتحملها المستثمرون ، والامتثال للوائح الجديدة المنصوص عليها في القاعدة الائتمانية.

وفقًا لتقرير Morningstar ، فإن الأسهم النظيفة هي أفضل طريقة لتعزيز الشفافية لمستثمري الصناديق المشتركة. على عكس أسهم T ، لا تحتوي الأسهم النظيفة على أحمال مبيعات أولية أو رسوم 12b-1 سنوية لخدمات الصناديق. على الرغم من أن الأسهم النظيفة قد تحمل رسومًا لإدارة الاستثمار والتكاليف الإدارية ، إلا أن هذه الأسهم لا تشمل رسوم التوزيع أو العمولات. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان الشركات الاستشارية أن تفرض رسومًا إضافية على خدماتها المقدمة. غالبًا ما يحدد الوسطاء عمولاتهم الخاصة لبيع الأسهم النظيفة والتي يمكن أن تستند إلى معدل ثابت أو نسبة مئوية ، مما يضيف بعض الشفافية للمستثمرين .

لا تؤدي الأسهم النظيفة فقط إلى شفافية أعلى وتقليل تضارب المصالح ، ولكن يمكن أن توفر فئة الأسهم هذه أيضًا للمستثمرين مدخرات كبيرة. وفقًا لتحليل Morningstar ، يمكن أن توفر الأسهم النظيفة وفئات الأسهم الجديدة الأخرى المصممة في أعقاب القاعدة الائتمانية للمستثمرين ما لا يقل عن 0.50 ٪ من العائدات ، مقارنة بالعروض الحالية. ولتحقيق ذلك ، يمكن للمستثمرين الحصول على 0.20٪ إضافية في المدخرات لأن مستشاريهم سيكون لديهم الحافز للتوصية بالصندوق الذي يخدم مصلحة المستهلك .

مثال على المشاركات النظيفة

على سبيل المثال ، يمكننا مقارنة التكاليف المرتبطة بفئتين مختلفتين من الأسهم لنفس الصندوق المشترك الأساسي. خذ على سبيل المثال صندوق The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).

تفرض أسهم الصناديق من الفئة أ حدًا أقصى للحمل يبلغ 5.75٪ وتتقاضى نسبة مصروفات صافية تبلغ 0.59٪ سنويًا. مع فئة أسهم T في نفس الصندوق ، سيظل المستثمر يدفع 0.59٪ سنويًا ، لكن وسيطه سيفعل ذلك فقط أن تكون قادرًا على شحن حمل مبيعات بحد أقصى 2.5٪. مع فئة الأسهم النظيفة من AWSHX ، لن يكون هناك حمل مبيعات مرتبط بالمعاملة. بدلاً من ذلك ، سيكون السماسرة قادرين على تحصيل رسوم منفصلة مقابل مشورتهم أو الخدمة المستمرة. حتى لو كانت رسومهم متطابقة في جميع الصناديق ، يمكن للمستثمر أن يطمئن إلى أن مستشاره لا يدفع هذا الصندوق المعين بسبب هيكل الحوافز الخاص به.

يسلط الضوء

• وفقًا لتحليل Morningstar ، يمكن للأسهم النظيفة أن توفر للمستثمرين 0.5٪ على الأقل من العائدات وتحصل على 0.20٪ إضافية في المدخرات.

• تم إطلاق الأسهم النظيفة في عام 2017 ، وليس لديها أحمال مبيعات أولية أو رسوم 12b-1 سنوية لخدمات الصناديق.

• الأسهم النظيفة هي أسهم صناديق استثمار تم تصميمها لزيادة الشفافية وتقليل تضارب المصالح من خلال توفير سعر موحد في جميع المجالات.