Czyste udziały
Czym s膮 czyste udzia艂y?
Akcje czyste to stosunkowo nowa klasa tytu艂贸w uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Bran偶a funduszy inwestycyjnych wprowadzi艂a czyste akcje wraz z akcjami T w odpowiedzi na regu艂臋 powiernicz膮 Departamentu Pracy . Ta regu艂a konfliktu interes贸w mia艂a na celu po艂o偶enie kresu nieuczciwym zachowaniom broker贸w i doradc贸w finansowych, takim jak rekomendowanie klientom dro偶szych opcji funduszy, aby mogli pobiera膰 wy偶sz膮 prowizj臋. Poniewa偶 czyste akcje zapewniaj膮 jedn膮, jednolit膮 cen臋 we wszystkich dziedzinach, doradcy nie maj膮 pokusy, by przepycha膰 drogi fundusz na bardziej przyst臋pny.
Czyste udzia艂y s艂u偶膮 zatem zapewnieniu inwestorom dost臋pu do dok艂adnie tego samego zarz膮dzania funduszem, co inne klasy jednostek uczestnictwa w detalicznych funduszach powierniczych, ale zazwyczaj przy ni偶szych i bardziej przejrzystych kosztach.
Zrozumienie czystych udzia艂贸w
Czyste akcje zosta艂y uruchomione w 2017 roku jako spos贸b na popraw臋 przejrzysto艣ci op艂at i prowizji dla funduszy inwestycyjnych ponoszonych przez inwestor贸w oraz dostosowanie si臋 do nowych regulacji okre艣lonych w regule Fiduciary.
Wed艂ug raportu Morningstar, czyste akcje to najlepszy spos贸b na zwi臋kszenie przejrzysto艣ci dla inwestor贸w funduszy inwestycyjnych. W przeciwie艅stwie do akcji T, czyste akcje nie maj膮 obci膮偶e艅 sprzeda偶owych z przodu ani rocznych op艂at w wysoko艣ci 12b-1 za us艂ugi funduszu. Chocia偶 czyste akcje mog膮 wi膮za膰 si臋 z op艂atami za zarz膮dzanie inwestycjami i kosztami administracyjnymi, akcje te nie obejmuj膮 op艂at ani prowizji dystrybucyjnych. Jednak firmy doradcze mog膮 nadal nak艂ada膰 w艂asne dodatkowe op艂aty za 艣wiadczone us艂ugi. Brokerzy cz臋sto ustalaj膮 w艂asne prowizje za sprzeda偶 czystych akcji, kt贸re mog膮 by膰 oparte na sta艂ej stawce lub procentu, co zwi臋ksza przejrzysto艣膰 dla inwestor贸w .
Czyste akcje nie tylko prowadz膮 do wi臋kszej przejrzysto艣ci i mniejszej liczby konflikt贸w interes贸w, ale ta klasa akcji mo偶e r贸wnie偶 zaoferowa膰 inwestorom du偶e oszcz臋dno艣ci. Zgodnie z analiz膮 Morningstar czyste akcje i inne nowe klasy akcji opracowane w nast臋pstwie regu艂y powierniczej mog膮 zaoszcz臋dzi膰 inwestorom co najmniej 0,50% zwrotu w por贸wnaniu z obecnymi ofertami. Co wi臋cej, inwestorzy mog膮 otrzyma膰 dodatkowe 0,20% oszcz臋dno艣ci, poniewa偶 ich doradcy b臋d膮 mieli motywacj臋 do polecania funduszu, kt贸ry jest w najlepszym interesie konsumenta .
Przyk艂ad czystych udzia艂贸w
Jako przyk艂ad mo偶emy por贸wna膰 koszty zwi膮zane z dwiema r贸偶nymi klasami jednostek uczestnictwa dla tego samego bazowego funduszu inwestycyjnego. We藕my na przyk艂ad popularny The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Akcje funduszu klasy A pobieraj膮 maksymalne obci膮偶enie w wysoko艣ci 5,75% i pobieraj膮 wska藕nik koszt贸w netto w wysoko艣ci 0,59% rocznie . by膰 w stanie na艂adowa膰 maksymalnie 2,5% obci膮偶enia sprzeda偶y. Z czyst膮 klas膮 akcji AWSHX nie by艂oby 偶adnego obci膮偶enia sprzeda偶owego zwi膮zanego z transakcj膮. Zamiast tego brokerzy mogliby pobiera膰 osobn膮 op艂at臋 za porad臋 lub bie偶膮c膮 obs艂ug臋. Nawet je艣li ich op艂ata jest identyczna we wszystkich funduszach, inwestor mo偶e mie膰 pewno艣膰, 偶e jego doradca nie naciska na ten konkretny fundusz ze wzgl臋du na jego struktur臋 motywacyjn膮.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Wed艂ug analizy Morningstar czyste akcje mog膮 zaoszcz臋dzi膰 inwestorom co najmniej 0,5% zwrotu i uzyska膰 dodatkowe 0,20% oszcz臋dno艣ci.
Wprowadzone na rynek w 2017 r. akcje czyste nie maj膮 obci膮偶e艅 sprzeda偶膮 front-end ani rocznych op艂at w wysoko艣ci 12b-1 za us艂ugi funduszy.
Czyste udzia艂y to udzia艂y w funduszach powierniczych, kt贸re zosta艂y zaprojektowane w celu zwi臋kszenia przejrzysto艣ci i zmniejszenia konflikt贸w interes贸w poprzez zapewnienie jednolitej ceny we wszystkich jednostkach.
