Puhtaat osakkeet
Mitä ovat puhtaat osakkeet?
Puhtaat osakkeet ovat suhteellisen uusi sijoitusrahasto - osuuksien luokka. Sijoitusrahastoala otti käyttöön puhtaat osakkeet yhdessä T-osakkeiden kanssa vastauksena työministeriön fiduciaarisääntöön. Tämän eturistiriitasäännön tarkoituksena oli lopettaa välittäjien ja rahoitusneuvojien häikäilemätön toiminta, kuten kalliimpien rahastovaihtoehtojen suositteleminen asiakkaille, jotta he voisivat kerätä korkeamman palkkion. Koska puhtaat osakkeet tarjoavat yhden yhtenäisen hinnan kautta linjan, neuvonantajat eivät houkuttele ajamaan kallista rahastoa edullisemman rahaston sijaan.
Puhtaat osakkeet tarjoavat siten sijoittajille täsmälleen saman rahastonhallinnan kuin muutkin vähittäissijoitusrahastojen osuusluokat, mutta tyypillisesti alhaisemmilla ja läpinäkyvämmillä kustannuksilla.
Puhtaiden osakkeiden ymmärtäminen
Puhtaat osakkeet lanseerattiin vuonna 2017 keinona parantaa sijoittajien maksamien rahastopalkkioiden ja provisioiden läpinäkyvyyttä sekä noudattaa uusia luottamussäännön määräämiä säännöksiä.
Morningstarin raportin mukaan puhtaat osakkeet ovat paras tapa lisätä läpinäkyvyyttä rahastosijoittajien kannalta. Toisin kuin T-osakkeilla, puhtailla osakkeilla ei ole etupään myyntikuormia tai vuosittaisia 12b-1-maksuja rahastopalveluista. Vaikka puhtaat osakkeet voivat sisältää palkkioita sijoitusten hallinnoinnista ja hallintokuluista, nämä osakkeet eivät sisällä jakelupalkkioita tai palkkioita. Neuvontayritykset voivat kuitenkin edelleen periä omia lisämaksujaan palveluistaan. Välittäjät asettavat usein omat palkkionsa puhtaiden osakkeiden myynnistä, jotka voivat perustua kiinteään korkoon tai prosenttiin, mikä lisää avoimuutta sijoittajille .
Sen lisäksi, että puhtaat osakkeet lisäävät läpinäkyvyyttä ja vähentävät eturistiriitoja, tämä osakeluokka voi myös tarjota sijoittajille suuria säästöjä. Morningstarin analyysin mukaan puhtaat osakkeet ja muut fidusiaarisäännön jälkeen suunnitellut uudet osakelajit voisivat säästää sijoittajille vähintään 0,50 % tuotoissa nykyisiin tarjontaan verrattuna. Kaiken lisäksi sijoittajat voivat saada ylimääräistä 0,20 % säästöjä, koska heidän neuvonantajansa voivat suositella rahastoa, joka on kuluttajan edun mukaista .
Esimerkki puhtaista osakkeista
Esimerkkinä voimme verrata saman kohderahaston kahteen eri osakeluokkaan liittyviä kustannuksia. Otetaan suosittu The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
A-rahasto-osuuksien enimmäiskuorma on 5,75 % ja nettokustannussuhde 0,59 % vuodessa.Saman rahaston T-osuuslajilla sijoittaja maksaisi silti 0,59 % vuosittain, mutta välittäjänsä maksaisi vain voi ladata enintään 2,5 % myyntikuorman. AWSHX:n puhtaalla osakeluokilla kauppaan ei liity myyntikuormaa. Sen sijaan välittäjät voisivat periä erillisen maksun neuvonnastaan tai jatkuvasta palvelustaan. Vaikka heidän palkkionsa olisi sama kaikissa rahastoissa, sijoittaja voi olla varma, että hänen neuvonantajansa ei työnnä tätä nimenomaista rahastoa sen kannustinrakenteen vuoksi.
Kohokohdat
Morningstarin analyysin mukaan puhtaat osakkeet voisivat säästää sijoittajalle vähintään 0,5 % tuotoissa ja saada 0,20 % lisäsäästöjä.
Vuonna 2017 lanseeratuilla puhtailla osakkeilla ei ole etupään myyntikuormia eikä rahastopalveluiden vuosimaksuja 12b-1.
Puhtaat osakkeet ovat rahasto-osuuksia, jotka on suunniteltu lisäämään läpinäkyvyyttä ja vähentämään eturistiriitoja tarjoamalla yhtenäinen hinta kaikkialla.
