Nettoyer les partages

Que sont les partages propres ?

Les actions propres sont une catégorie relativement nouvelle d' actions de fonds communs de placement. L'industrie des fonds communs de placement a introduit des actions propres, ainsi que des actions T , en réponse à la règle fiduciaire du ministère du Travail . Cette règle sur les conflits d'intérêts a été conçue pour mettre fin aux comportements peu scrupuleux des courtiers et des conseillers financiers, tels que la recommandation d'options de fonds plus coûteuses aux clients afin qu'ils puissent percevoir une commission plus élevée. Étant donné que les actions propres offrent un prix uniforme unique à tous les niveaux, les conseillers ne sont pas tentés de pousser un fonds coûteux au détriment d'un autre plus abordable.

Les actions propres permettent ainsi aux investisseurs d'accéder à la même gestion de fonds que les autres catégories d'actions de fonds communs de placement, mais généralement à des coûts inférieurs et plus transparents.

Comprendre les partages propres

Les actions propres ont été lancées en 2017 afin d'améliorer la transparence des frais et commissions des fonds communs de placement supportés par les investisseurs et de se conformer aux nouvelles réglementations énoncées par la règle fiduciaire.

Selon un rapport de Morningstar, les actions propres sont le meilleur moyen d'améliorer la transparence pour les investisseurs en fonds communs de placement. Contrairement aux actions T, les actions propres n'ont pas de frais de vente initiaux ni de frais annuels 12b-1 pour les services de fonds. Bien que les actions pures puissent entraîner des frais de gestion d'investissement et des frais administratifs, ces actions n'incluent pas les frais de distribution ou les commissions. Cependant, les cabinets de conseil peuvent toujours appliquer leurs propres frais supplémentaires pour leurs services rendus. Les courtiers fixent souvent leurs propres commissions pour la vente d'actions propres, qui peuvent être basées sur un taux fixe ou un pourcentage, ce qui ajoute une certaine transparence pour les investisseurs .

Non seulement les actions propres conduisent à une plus grande transparence et à moins de conflits d'intérêts, mais cette classe d'actions pourrait également offrir aux investisseurs de grosses économies. Selon l'analyse de Morningstar, les actions propres et les autres nouvelles classes d'actions conçues dans le sillage de la règle fiduciaire pourraient faire économiser aux investisseurs au moins 0,50 % de rendement, par rapport aux offres actuelles. Pour couronner le tout, les investisseurs pourraient recevoir une économie supplémentaire de 0,20 %, car leurs conseillers seront incités à recommander le fonds qui est dans le meilleur intérêt du consommateur .

Exemple de partages propres

À titre d'exemple, nous pouvons comparer les coûts associés à deux catégories d'actions différentes pour le même fonds commun de placement sous-jacent. Prenez le populaire The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).

Les actions de fonds de classe A facturent une charge maximale de 5,75 % et facturent un ratio de dépenses nettes de 0,59 % par an.Avec une classe d'actions T du même fonds, un investisseur paierait toujours 0,59 % par an, mais son courtier ne paierait que être en mesure de facturer une charge de vente maximale de 2,5 %. Avec une classe d'actions propre d'AWSHX, il n'y aurait aucune charge de vente attachée à la transaction. Au lieu de cela, les courtiers pourraient facturer des frais distincts pour leurs conseils ou leur service continu. Même si leurs frais sont identiques pour tous les fonds, l'investisseur peut être assuré que son conseiller ne pousse pas ce fonds en particulier en raison de sa structure incitative.

Points forts

Selon une analyse de Morningstar, les actions propres pourraient faire économiser aux investisseurs au moins 0,5 % de rendement et recevoir 0,20 % d'économie supplémentaire.
Lancées en 2017, les actions propres n'ont pas de frais de vente initiaux ni de frais annuels 12b-1 pour les services de fonds.
Les actions propres sont des actions de fonds communs de placement qui ont été conçues pour accroître la transparence et réduire les conflits d'intérêts en fournissant un prix uniforme unique à tous les niveaux.