Ações limpas

O que são ações limpas?

As ações limpas são uma classe relativamente nova de ações de fundos mútuos. A indústria de fundos mútuos introduziu ações limpas, juntamente com ações T , em resposta à regra fiduciária do Departamento do Trabalho . Essa regra de conflito de interesses foi projetada para acabar com comportamentos inescrupulosos entre corretores e consultores financeiros, como recomendar opções de fundos mais caras aos clientes para que eles pudessem cobrar uma comissão mais alta. Como as ações limpas fornecem um preço único e uniforme em todos os níveis, os consultores não são tentados a empurrar um fundo caro em detrimento de um mais acessível.

As ações limpas servem, portanto, para fornecer aos investidores acesso exatamente à mesma gestão de fundos que outras classes de ações de fundos mútuos de varejo, mas normalmente com custos mais baixos e mais transparentes.

Entendendo os compartilhamentos limpos

As ações limpas foram lançadas em 2017 como forma de melhorar a transparência nas taxas e comissões de fundos mútuos pagas pelos investidores e para cumprir os novos regulamentos estabelecidos pela Regra Fiduciária.

De acordo com um relatório da Morningstar, ações limpas são a melhor maneira de aumentar a transparência para investidores de fundos mútuos. Ao contrário das ações T, as ações limpas não têm cargas de vendas iniciais ou taxas anuais 12b-1 para serviços de fundos. Embora as ações limpas possam acarretar taxas de gestão de investimentos e custos administrativos, essas ações não incluem taxas ou comissões de distribuição. No entanto, as empresas de consultoria ainda podem pagar suas próprias taxas adicionais por seus serviços prestados. Os corretores geralmente definem suas próprias comissões pela venda de ações limpas, que podem ser baseadas em uma taxa fixa ou percentual, o que adiciona alguma transparência para os investidores .

Não apenas as ações limpas levam a uma maior transparência e a menos conflitos de interesse, mas essa classe de ações também pode oferecer grandes economias aos investidores. De acordo com a análise da Morningstar, ações limpas e outras novas classes de ações projetadas na esteira da regra fiduciária poderiam economizar aos investidores pelo menos 0,50% em retornos, em comparação com as ofertas atuais. Para completar, os investidores podem receber uma economia extra de 0,20% porque seus consultores terão o incentivo de recomendar o fundo que for do melhor interesse do consumidor .

Exemplo de compartilhamentos limpos

Como exemplo, podemos comparar os custos associados a duas classes de ações diferentes para o mesmo fundo mútuo subjacente. Veja o popular The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).

carga máxima de 5,75% e cobram uma taxa de despesa líquida de 0,59% ao ano. Com uma classe de cotas T do mesmo fundo, um investidor ainda pagaria 0,59% ao ano, mas seu corretor só poder cobrar uma carga máxima de vendas de 2,5%. Com uma classe de ações limpa de AWSHX, não haveria carga de vendas zero anexada à transação. Em vez disso, os corretores poderiam cobrar uma taxa separada por seu aconselhamento ou serviço contínuo. Mesmo que sua taxa seja idêntica em todos os fundos, o investidor pode ter certeza de que seu consultor não está empurrando esse fundo específico por causa de sua estrutura de incentivos.

Destaques

• De acordo com uma análise da Morningstar, ações limpas poderiam economizar aos investidores pelo menos 0,5% em retornos e receber um extra de 0,20% em economias.

• Lançadas em 2017, as ações limpas não possuem cargas de vendas de front-end ou taxas anuais 12b-1 para serviços de fundos.

• Ações limpas são ações de fundos mútuos que foram projetadas para aumentar a transparência e diminuir os conflitos de interesse, fornecendo um preço único e uniforme em todos os níveis.