Investor's wiki

12B-1 Плата

12B-1 Плата

Что такое комиссия 12B-1?

Плата 12b-1 — это ежегодная плата за маркетинг или распространение паевого инвестиционного фонда. Комиссия 12b-1 считается операционными расходами и, как таковая, включается в коэффициент расходов фонда. Обычно она составляет от 0,25% до 0,75% (максимально допустимая) от чистых активов фонда. Плата получила свое название от раздела Закона об инвестиционных компаниях 1940 года.

Понимание сборов 12B-1

Еще на заре существования взаимных фондов считалось, что комиссия 12b-1 помогает инвесторам. Считалось, что при маркетинге взаимных фондов их активы увеличатся, а руководство сможет снизить расходы из-за эффекта масштаба. Это еще предстоит доказать. Поскольку активы взаимных фондов преодолели отметку в 10 триллионов долларов и неуклонно растут, критики этой комиссии серьезно сомневаются в ее оправданности. Сегодня комиссия 12b-1 в основном используется для вознаграждения посредников за продажу акций фонда. Как комиссионные, выплачиваемые продавцам, в настоящее время считается, что они ничего не делают для повышения эффективности фонда.

В 2015 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала изучать использование сборов 12b-1, чтобы определить, соблюдаются ли правила взимания этих сборов и надлежащим ли образом раскрывается наличие таких сборов.

12b-1 Комиссия в разбивке

Плату 12b-1 можно разделить на две отдельные части: плата за распространение и маркетинг и плата за обслуживание. Общая комиссия 12b-1, взимаемая фондом, ограничена 1% годовых. Плата за распространение и маркетинг ограничена 0,75% в год, а часть платы за услуги может достигать 0,25%.

Использование 12b-1 в акциях, продаваемых брокером

класса B и класса C фондов, продаваемых брокером, обычно облагаются комиссией 12b-1, но они также могут взиматься с акций взаимных фондов без нагрузки и акций класса A, продаваемых брокером.

Акции класса А , которые обычно взимают плату за вход , но не за плату за обслуживание, могут сопровождаться сниженными расходами 12b-1, но обычно не имеют максимальной комиссии в 1%. Акции класса B, которые, как правило, не несут внешнего интерфейса, но взимают внутреннюю нагрузку, которая уменьшается с течением времени, часто облагаются комиссией 12b-1. Акции класса C обычно имеют наибольшую вероятность облагаться максимальной комиссией 1% 12b-1. Наличие комиссии 12b-1 часто приводит к тому, что общий коэффициент расходов фонда превышает 2%.

Фонд роста Calamos является примером фонда, который взимает меньшую комиссию 12b-1 в размере 0,25% для своих акций класса A и взимает максимальную комиссию 12b-1 для своих акций класса C.

Для чего используются сборы 12b-1

Плата за распространение покрывает маркетинговых и платежных брокеров,. которые продают акции. Они также занимаются рекламой фонда и рассылкой литературы и проспектов фонда клиентам. Плата за обслуживание акционеров, другая форма, специально предназначена для оплаты фондом людей, которые отвечают на запросы инвесторов и распространяют информацию, когда это необходимо, хотя эти сборы могут потребоваться без принятия плана 12b-1. Другая категория сборов, которые могут взиматься, известна как «прочие расходы». Прочие расходы могут включать расходы, связанные с юридическими, бухгалтерскими и административными услугами. Они также могут платить за услуги агента по передаче и услуги по хранению.