Investor's wiki

12B-1 Плата

12B-1 Плата

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ комиссия 12B-1?

ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π° 12b-1 β€” это СТСгодная ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³ ΠΈΠ»ΠΈ распространСниС ΠΏΠ°Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ инвСстиционного Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. Комиссия 12b-1 считаСтся ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ расходами ΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ таковая, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² коэффициСнт расходов Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΎΠ½Π° составляСт ΠΎΡ‚ 0,25% Π΄ΠΎ 0,75% (максимально допустимая) ΠΎΡ‚ чистых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»Π° своС Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π° Π—Π°ΠΊΠΎΠ½Π° ΠΎΠ± инвСстиционных компаниях 1940 Π³ΠΎΠ΄Π°.

ПониманиС сборов 12B-1

Π•Ρ‰Π΅ Π½Π° Π·Π°Ρ€Π΅ сущСствования Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΡΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ комиссия 12b-1 ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ инвСсторам. Π‘Ρ‡ΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΡΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³Π΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ увСличатся, Π° руководство смоТСт ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ расходы ΠΈΠ·-Π·Π° эффСкта ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±Π°. Π­Ρ‚ΠΎ Π΅Ρ‰Π΅ прСдстоит Π΄ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ. ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ΄ΠΎΠ»Π΅Π»ΠΈ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΊΡƒ Π² 10 Ρ‚Ρ€ΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Π½Π΅ΡƒΠΊΠ»ΠΎΠ½Π½ΠΎ растут, ΠΊΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ этой комиссии ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½ΠΎ ΡΠΎΠΌΠ½Π΅Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² Π΅Π΅ оправданности. БСгодня комиссия 12b-1 Π² основном ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для вознаграТдСния посрСдников Π·Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. Как комиссионныС, Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Π°ΠΌ, Π² настоящСС врСмя считаСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π½ΠΈΡ‡Π΅Π³ΠΎ Π½Π΅ Π΄Π΅Π»Π°ΡŽΡ‚ для ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ эффСктивности Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

Π’ 2015 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Комиссия ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ (SEC) Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ использованиС сборов 12b-1, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, ΡΠΎΠ±Π»ΡŽΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π»ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° взимания этих сборов ΠΈ Π½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰ΠΈΠΌ Π»ΠΈ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ раскрываСтся Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… сборов.

12b-1 Комиссия Π² Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΠ²ΠΊΠ΅

ΠŸΠ»Π°Ρ‚Ρƒ 12b-1 ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Π΄Π²Π΅ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ части: ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° распространСниС ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³ ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° обслуТиваниС. ΠžΠ±Ρ‰Π°Ρ комиссия 12b-1, взимаСмая Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ, ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½Π° 1% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ…. ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° распространСниС ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½Π° 0,75% Π² Π³ΠΎΠ΄, Π° Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° услуги ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΠ³Π°Ρ‚ΡŒ 0,25%.

ИспользованиС 12b-1 Π² акциях, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ

класса B ΠΈ класса C Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ комиссиСй 12b-1, Π½ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ с Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Π±Π΅Π· Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠΈ ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ класса A, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ.

Акции класса А , ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° Π²Ρ…ΠΎΠ΄ , Π½ΠΎ Π½Π΅ Π·Π° ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° обслуТиваниС, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΠΎΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒΡΡ сниТСнными расходами 12b-1, Π½ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ максимальной комиссии Π² 1%. Акции класса B, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π½Π΅ нСсут внСшнСго интСрфСйса, Π½ΠΎ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΡŽΡŽ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΡƒ, которая ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, часто ΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ комиссиСй 12b-1. Акции класса C ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°Ρ‚ΡŒΡΡ максимальной комиссиСй 1% 12b-1. НаличиС комиссии 12b-1 часто ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ коэффициСнт расходов Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ 2%.

Π€ΠΎΠ½Π΄ роста Calamos являСтся ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΡƒΡŽ комиссию 12b-1 Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 0,25% для своих Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ класса A ΠΈ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ комиссию 12b-1 для своих Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ класса C.

Для Ρ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ сборы 12b-1

ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° распространСниС ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ²,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Они Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΈ рассылкой Π»ΠΈΡ‚Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΡƒΡ€Ρ‹ ΠΈ проспСктов Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ. ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° обслуТиваниС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ², другая Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°, ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Π° для ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ людСй, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‡Π°ΡŽΡ‚ Π½Π° запросы инвСсторов ΠΈ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚Ρ€Π°Π½ΡΡŽΡ‚ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° это Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ, хотя эти сборы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π±Π΅Π· принятия ΠΏΠ»Π°Π½Π° 12b-1. Другая катСгория сборов, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ, извСстна ΠΊΠ°ΠΊ Β«ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ расходы». ΠŸΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ расходы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ расходы, связанныС с ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΠΌΠΈ, бухгалтСрскими ΠΈ административными услугами. Они Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° услуги Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Ρ‡Π΅ ΠΈ услуги ΠΏΠΎ Ρ…Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ.