Rene aksjer
Hva er rene aksjer?
Rene aksjer er en relativt ny klasse av aksjefondsandeler. Verdipapirfondsindustrien introduserte rene aksjer, sammen med T-aksjer,. som svar på Arbeidsdepartementets fidusiære regel. Denne interessekonfliktregelen ble utformet for å sette en stopper for skruppelløs oppførsel blant meglere og finansielle rådgivere, for eksempel å anbefale dyrere fondsalternativer til kunder slik at de kunne samle inn en høyere provisjon. Fordi rene aksjer gir én enhetlig pris over hele linja, er ikke rådgivere fristet til å skyve et dyrt fond over et rimeligere.
Rene aksjer tjener dermed til å gi investorer tilgang til nøyaktig samme fondsforvaltning som andre aksjeklasser i aksjefond, men vanligvis med lavere og mer oversiktlige kostnader.
Forstå Clean Shares
Rene aksjer ble lansert i 2017 som en måte å forbedre åpenheten i aksjefondsavgifter og provisjoner som bæres av investorer, og for å overholde nye forskrifter fastsatt av fiduciary-regelen.
I følge en Morningstar-rapport er rene aksjer den beste måten å øke åpenheten for aksjefondsinvestorer. I motsetning til T-aksjer, har ikke rene aksjer front-end salgsbelastninger eller årlige 12b-1-avgifter for fondstjenester. Selv om rene aksjer kan ha gebyrer for investeringsforvaltning og administrative kostnader, inkluderer ikke disse aksjene distribusjonsgebyrer eller provisjoner. Imidlertid kan rådgivningsfirmaer fortsatt legge på sine egne tilleggsgebyrer for tjenestene de yter. Meglere setter ofte sine egne provisjoner for å selge rene aksjer som kan være basert på en fast rente eller en prosentandel, noe som gir en viss åpenhet for investorer .
Ikke bare fører rene aksjer til høyere åpenhet og færre interessekonflikter, men denne aksjeklassen kan også tilby investorer store besparelser. I følge Morningstar-analysen kan rene aksjer og andre nye aksjeklasser designet i kjølvannet av tillitsregelen spare investorer for minst 0,50 % i avkastning, sammenlignet med dagens tilbud. På toppen av det hele kan investorer få 0,20 % ekstra i sparing fordi deres rådgivere vil ha insentiv til å anbefale fondet som er i forbrukerens beste interesse .
Eksempel på rene aksjer
Som et eksempel kan vi sammenligne kostnadene knyttet til to ulike andelsklasser for samme underliggende aksjefond. Ta det populære The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Klasse A-fondsandeler belaster en maksimal belastning på 5,75 % og belaster en nettokostnadsandel på 0,59 % per år. Med en T-andelsklasse i samme fond vil en investor fortsatt betale 0,59 % årlig, men megleren deres vil bare kunne belaste maksimalt 2,5 % salgsbelastning. Med en ren aksjeklasse av AWSHX ville det være null salgsbelastning knyttet til transaksjonen. I stedet vil meglere kunne kreve et eget gebyr for sin rådgivning eller løpende tjeneste. Selv om honoraret deres er identisk på tvers av alle fond, kan investoren være trygg på at deres rådgiver ikke presser dette bestemte fondet på grunn av dets insentivstruktur.
Høydepunkter
– Ifølge en Morningstar-analyse vil rene aksjer kunne spare investorer for minst 0,5 % i avkastning og få 0,20 % ekstra i sparing.
– Rene aksjer ble lansert i 2017 og har ikke salgsbelastninger i front-end eller årlige 12b-1-avgifter for fondstjenester.
- Rene aksjer er aksjefondsandeler som er designet for å øke åpenheten og redusere interessekonflikter ved å gi én enhetlig pris over hele linjen.
