Hrein hlutabréf

Hvað eru hrein hlutabréf?

Hrein hlutabréf eru tiltölulega nýr flokkur hlutabréfa í verðbréfasjóðum. Verðbréfasjóðaiðnaðurinn kynnti hrein hlutabréf, ásamt T-hlutum , til að bregðast við trúnaðarreglu Vinnumálastofnunar . Þessi hagsmunaárekstraregla var hönnuð til að binda enda á óprúttna hegðun meðal miðlara og fjármálaráðgjafa, svo sem að mæla með dýrari sjóðakostum við viðskiptavini svo þeir gætu innheimt hærri þóknun. Vegna þess að hrein hlutabréf bjóða upp á eitt samræmt verð yfir alla línuna freistast ráðgjafar ekki til að ýta dýrum sjóði fram yfir þann sem er hagkvæmari.

Hrein hlutabréf þjóna því til að veita fjárfestum aðgang að nákvæmlega sömu sjóðastýringu og aðrir hlutabréfaflokkar smásöluverðbréfasjóða, en venjulega með lægri og gagnsærri kostnaði.

Skilningur á hreinum hlutabréfum

Hrein hlutabréf voru hleypt af stokkunum árið 2017 sem leið til að bæta gagnsæi í verðbréfasjóðsgjöldum og þóknun sem fjárfestar bera, og til að uppfylla nýjar reglur sem kveðið er á um í trúnaðarreglunni.

Samkvæmt frétt Morningstar eru hrein hlutabréf besta leiðin til að auka gagnsæi fyrir fjárfesta í verðbréfasjóðum. Ólíkt T-hlutabréfum eru hrein hlutabréf ekki með söluálag í framhlið eða árleg 12b-1 gjöld fyrir sjóðsþjónustu. Þó að hrein hlutabréf kunni að bera gjöld fyrir fjárfestingarstýringu og umsýslukostnað, þá innihalda þessi hlutabréf ekki dreifingargjöld eða þóknun. Hins vegar geta ráðgjafafyrirtæki enn lagt á eigin aukagjöld fyrir veitta þjónustu. Miðlarar setja oft eigin þóknun fyrir að selja hrein hlutabréf sem geta verið byggð á föstu gengi eða prósentu, sem bætir við nokkru gagnsæi fyrir fjárfesta .

Hrein hlutabréf leiða ekki aðeins til meira gagnsæis og færri hagsmunaárekstra, heldur gæti þessi hlutabréfaflokkur einnig boðið fjárfestum mikinn sparnað. Samkvæmt Morningstar greiningu gætu hrein hlutabréf og aðrir nýir hlutabréfaflokkar sem hannaðir eru í kjölfar trúnaðarreglunnar sparað fjárfestum að minnsta kosti 0,50% í ávöxtun, miðað við núverandi útboð. Til að toppa þetta gætu fjárfestar fengið 0,20% aukalega í sparnað vegna þess að ráðgjafar þeirra munu hafa hvata til að mæla með þeim sjóði sem er neytendum fyrir bestu .

Dæmi um hrein hlutabréf

Sem dæmi getum við borið saman kostnað sem tengist tveimur mismunandi hlutabréfaflokkum fyrir sama undirliggjandi verðbréfasjóð. Taktu hinn vinsæla The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).

Hlutabréf í A-flokki greiða hámarksálag upp á 5,75 % og kostnaðarhlutfall 0,59% á ári. geta að hámarki rukkað 2,5% söluálag. Með hreinum hlutabréfaflokki AWSHX væri núll söluálag tengd viðskiptunum. Þess í stað gætu miðlarar tekið sérstakt gjald fyrir ráðgjöf sína eða áframhaldandi þjónustu. Jafnvel þó þóknun þeirra sé eins í öllum sjóðum getur fjárfestirinn verið viss um að ráðgjafi þeirra sé ekki að ýta á þennan tiltekna sjóð vegna hvatauppbyggingar hans.

Hápunktar

• Samkvæmt Morningstar greiningu gætu hrein hlutabréf sparað fjárfestum að minnsta kosti 0,5% í ávöxtun og fengið 0,20% aukalega í sparnað.

• Hreint hlutabréf, sem var hleypt af stokkunum árið 2017, hafa ekki söluálag í framhlið eða árlegt 12b-1 gjald fyrir sjóðsþjónustu.

• Hrein hlutabréf eru hlutabréf í verðbréfasjóðum sem voru hönnuð til að auka gagnsæi og draga úr hagsmunaárekstrum með því að veita eitt samræmt verð yfir alla línuna.