Rene aktier
Hvad er rene aktier?
Rene aktier er en relativt ny klasse af investeringsforeningsaktier. Gensidige fondsindustrien introducerede rene aktier sammen med T-aktier som svar på Department of Labors tillidsregel. Denne regel om interessekonflikt var designet til at sætte en stopper for skrupelløs adfærd blandt mæglere og finansielle rådgivere, såsom at anbefale dyrere fondsmuligheder til kunder, så de kunne opkræve en højere provision. Fordi rene aktier giver en enkelt ensartet pris over hele linjen, er rådgivere ikke fristet til at skubbe en dyr fond over en mere overkommelig.
Rene aktier tjener således til at give investorerne adgang til nøjagtig samme fondsforvaltning som andre aktieklasser i detailfonde, men typisk med lavere og mere gennemsigtige omkostninger.
Forstå Clean Shares
Rene aktier blev lanceret i 2017 som en måde at forbedre gennemsigtigheden i investeringsforeningsgebyrer og provisioner, der betales af investorer, og for at overholde nye regler, som er fastlagt af fiduciary-reglen.
Ifølge en Morningstar-rapport er rene aktier den bedste måde at øge gennemsigtigheden for investorer i investeringsforeninger. I modsætning til T-aktier har rene aktier ikke front-end salgsbelastninger eller årlige 12b-1 gebyrer for fondstjenester. Selvom rene aktier kan bære gebyrer for investeringsforvaltning og administrationsomkostninger, inkluderer disse aktier ikke distributionsgebyrer eller provisioner. Rådgivningsfirmaer kan dog stadig lægge på deres egne ekstra gebyrer for deres ydelser. Mæglere fastsætter ofte deres egne provisioner for at sælge rene aktier, som kan være baseret på en fast kurs eller en procentdel, hvilket tilføjer en vis gennemsigtighed for investorerne .
Ikke alene fører rene aktier til større gennemsigtighed og færre interessekonflikter, men denne aktieklasse kan også give investorerne store besparelser. Ifølge Morningstar-analysen kunne rene aktier og andre nye aktieklasser designet i kølvandet på tillidsreglen spare investorer for mindst 0,50 % i afkast sammenlignet med nuværende udbud. Oven i købet kunne investorer modtage yderligere 0,20 % i opsparing, fordi deres rådgivere vil have incitamentet til at anbefale den fond, der er i forbrugerens bedste interesse .
Eksempel på rene aktier
Som et eksempel kan vi sammenligne omkostningerne forbundet med to forskellige aktieklasser for den samme underliggende investeringsforening. Tag den populære The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Klasse A-fondsaktierne opkræver en maksimal belastning på 5,75 % og opkræver et nettoomkostningsforhold på 0,59 % om året. Med en T-aktieklasse i samme fond ville en investor stadig betale de 0,59 % årligt, men deres mægler ville kun maksimalt kunne opkræve 2,5 % salgsbelastning. Med en ren aktieklasse af AWSHX ville der være nul salgsbelastning knyttet til transaktionen. I stedet vil mæglere kunne opkræve et særskilt gebyr for deres rådgivning eller løbende service. Selvom deres gebyr er identisk på tværs af alle fonde, kan investoren være sikker på, at deres rådgiver ikke presser denne særlige fond på grund af dens incitamentsstruktur.
Højdepunkter
Ifølge en Morningstar-analyse kunne rene aktier spare investorerne for mindst 0,5 % i afkast og få 0,20 % ekstra i opsparing.
Rene aktier blev lanceret i 2017 og har ikke front-end salgsbelastninger eller årlige 12b-1 gebyrer for fondstjenester.
Rene aktier er aktier i investeringsforeninger, der er designet til at øge gennemsigtigheden og mindske interessekonflikter ved at give en enkelt ensartet pris over hele linjen.
