Investor's wiki

Примыкающий

Примыкающий

Что означает Coterminous?

Сосрочные ссуды относятся к дополнительной ссуде с датой погашения, такой же, как у старшего долга или первоначальной ссуды. Coterminous чаще всего используется для описания ипотечных кредитов, например, для жилых и коммерческих заемщиков.

Понимание соседнего

В то время как дополнительная ссуда может иметь срок погашения , который наступает после даты погашения первоначальной ссуды (часто называемой «несовпадающей»), большинство вторичных ипотечных кредиторов или мезонинных кредиторов предпочитают, чтобы оба кредита погашались в одну и ту же дату. Таким образом, заемщик может рефинансировать оба кредита в один более крупный, предпочтительно у одного и того же кредитора.

Наличие одной и той же даты погашения также облегчает для заемщиков определение того, обеспечивает ли рефинансирование первоначального и совместного кредита значительную экономию. Кредиторы также выигрывают от одинаковых дат расчетов, поскольку это представляет меньший риск дефолта по сравнению с несовпадающей мезонинной ипотекой.

Еще одно преимущество наличия одной и той же даты погашения для двух кредитов заключается в том, что стратегия гарантирует, что кредиты соответствуют преобладающим процентным ставкам. В дополнение к этому становится проще определять процентные ставки при рефинансировании или объединении обоих кредитов в один долговой инструмент в конце их соответствующих сроков.

Как структурированы совместные кредиты

В некоторых случаях мезонинные ссуды финансируются через инвестиционные механизмы, структурированные как корпорации с ограниченной ответственностью.

Кредиторы, предлагающие совместные кредиты, могут иметь ряд лимитов и ограничений. Это может включать положение о том, что один и тот же кредитор должен обслуживать все существующие предыдущие ипотечные кредиты для заемщика. Кредитор может не разрешить выдачу дополнительного кредита вскоре после того, как первоначальный кредит был одобрен. Заемщику, возможно, придется подождать не менее одного года до окончания срока первоначального кредита, прежде чем искать это дополнительное финансирование. Кредиторы могут потребовать, чтобы первоначальный заем оставался на минимальном сроке действия — например, пять лет — до того, как будет одобрен совместный заем.

Совместная ипотека может иметь минимальную сумму, которая должна быть заимствована. В отношении смежных коммерческих ипотечных кредитов также могут быть оговорки о самом имуществе.

Например, могут быть требования к занятости, которые заемщик должен соблюдать и поддерживать, чтобы претендовать на дополнительную ипотеку. Здание может быть физически занято на 85% в течение как минимум 90 дней до закрытия ипотечного кредита. Сбор замещающих резервов по смежной дополнительной ипотеке может быть отменен; тем не менее, резервы на замену в первоначальной ипотеке будут по-прежнему собираться. Может потребоваться новая оценка имущества, а также новый полис титульного страхования.

Этот тип финансирования может понравиться заемщикам, потому что он предлагает способ для нескольких ипотечных кредитов иметь одну дату, когда ожидается, что недвижимость будет свободна и чиста. Вполне возможно, что заемщики консолидируют свои кредиты путем рефинансирования, когда процентные ставки становятся более благоприятными, чтобы уменьшить свои общие долговые обязательства.

Пример совместного кредита

Сосрочные кредиты обычно используются в финансировании строительства. Например, если застройщик строит многоквартирный дом, он может взять первый кредит, чтобы начать строительство. Первоначальные платежи, связанные с этой первой ипотекой, покроют основную сумму займа. Впоследствии они могут взять второй, совместный кредит, чтобы произвести платежи по первому кредиту и финансировать дальнейшее строительство.

Эта стратегия выгодна как застройщику, так и финансовому учреждению. Застройщик получает дополнительный источник финансирования своего проекта в виде второго кредита, а финансовые учреждения могут оценить ход реализации проекта перед выдачей второго кредита. Как правило, суммы кредитного плеча для совмещенных кредитов рассчитываются в процентах от LTV или отношения кредита к стоимости. Чем выше LTV, тем больше риск.

Особенности

  • Совместные кредиты распространены для финансирования строительства и владения недвижимостью.

  • Сосрочные ссуды - это дополнительные ссуды со сроком погашения, таким же, как у старшей ссуды.

  • Совместные кредиты, как правило, сопровождаются ограничениями по сумме и сроку обслуживания.