Sammenfaldende
Hvad betyder Coterminous?
Sammenfaldende lÄn refererer til et tillÊgslÄn med en udlÞbsdato, der er den samme som en seniorgÊld eller et oprindeligt lÄn . Coterminous bruges oftest til at beskrive realkreditlÄn, sÄsom lÄn til bolig- og erhvervslÄnere.
ForstÄ Coterminous
Mens et tillÊgslÄn kan have en udlÞbsdato , der falder efter det oprindelige lÄn (ofte kaldet "ikke-sammenfaldende"), foretrÊkker de fleste andre realkreditinstitutter eller mezzaninlÄngivere at have begge lÄn udlÞb pÄ samme dato. PÄ denne mÄde kan lÄntager vÊlge at omlÊgge begge lÄn til ét stÞrre, gerne hos samme lÄngiver.
At have samme dato for afvikling gÞr det ogsÄ lettere for lÄntagere at afgÞre, om refinansiering af de oprindelige og sammenfaldende lÄn giver betydelige besparelser. LÄngivere har ogsÄ fordel af at have samme afviklingsdatoer, fordi det reprÊsenterer mindre misligholdelsesrisiko sammenlignet med et ikke-sammenhÊngende mezzaninlÄn.
En anden fordel ved at have samme afviklingsdato for to lÄn er, at strategien sikrer, at lÄnene flugter med gÊldende renter. Ud over dette bliver det lettere at bestemme renten, mens begge lÄn refinansieres eller pakkes ind i et enkelt gÊldsinstrument ved udlÞbet af deres respektive lÞbetider.
Hvordan sammenfaldende lÄn er struktureret
I nogle tilfÊlde finansieres mezzaninlÄn gennem investeringsinstrumenter, der er struktureret som selskaber med begrÊnset ansvar.
LÄngivere, der tilbyder sammenhÊngende lÄn, kan have en rÊkke begrÊnsninger og begrÊnsninger. Dette kan omfatte en bestemmelse om, at den samme lÄngiver skal betjene eventuelle eksisterende tidligere realkreditlÄn for lÄntageren. LÄngiveren tillader muligvis ikke, at et sammenhÊngende, supplerende lÄn optages kort efter, at et oprindeligt lÄn er blevet godkendt. LÄntageren skal muligvis vente mindst et Är inde i lÞbet af det oprindelige lÄn, fÞr han sÞger denne yderligere finansiering. LÄngivere kan krÊve, at det oprindelige lÄn skal have et minimum af tid tilbage - f.eks. fem Är - af lÞbetiden, fÞr et sammenhÊngende lÄn godkendes.
Et sammenfaldende realkreditlÄn kan have et minimumsbelÞb, der skal lÄnes. PÄ sammenfaldende erhvervspant kan der ogsÄ vÊre bestemmelser om selve ejendommen.
Der kan fx vÊre udlejningskrav, som lÄntager skal opfylde og vedligeholde for at kvalificere sig til et tillÊgsbelÄning. Bygningen skal muligvis vÊre 85 % fysisk beboet i mindst 90 dage fÞr lukningen af realkreditlÄnet. OpkrÊvning af erstatningsreserver pÄ et sidelÞbende supplerende realkreditlÄn kan fraviges; dog ville erstatningsreserverne i det oprindelige pant fortsat blive opkrÊvet. Der kan vÊre behov for en ny vurdering af ejendommen samt en ny ejendomsforsikring.
Denne type finansiering kan appellere til lÄntagere, fordi den giver mulighed for, at flere realkreditlÄn har en enkelt dato, hvor ejendommen forventes at vÊre fri og overskuelig. Det er muligt, at lÄntagere konsoliderer deres lÄn ved at refinansiere, nÄr renten bliver mere gunstig for at reducere deres samlede gÊldsforpligtelse.
Eksempel pÄ koterminant lÄn
Sammenfaldende lÄn er almindeligt anvendt i byggefinansiering. For eksempel, hvis en ejendomsudvikler bygger en boligblok, sÄ kan de optage et fÞrste lÄn for at begynde byggeriet. De fÞrste betalinger i forbindelse med det fÞrste realkreditlÄn vil dÊkke det lÄnte hovedbelÞb. EfterfÞlgende kan de optage et andet, sammenhÊngende lÄn for at betale pÄ det fÞrste lÄn og finansiere yderligere byggeri.
Denne strategi gavner bÄde bygherren og den finansielle institution. Bygherren fÄr en ekstra finansieringskilde til deres projekt i form af et andet lÄn, og finansieringsinstitutionerne kan vurdere projektets fremskridt, fÞr de udsteder et andet lÄn. GearingsbelÞb for samordnede lÄn beregnes typisk som en procentdel af LTV eller belÄningsgrad. Jo hÞjere LTV, jo stÞrre er risikoen.
HĂžjdepunkter
Sammenfaldende lÄn er almindelige til finansiering af byggeri og ejendomsret.
Sammenfaldende lÄn er tillÊgslÄn med en udlÞbsdato, der er det samme som et seniorlÄn.
Sammenfaldende lÄn er generelt ledsaget af begrÊnsninger i stÞrrelse og varighed af servicering.
