Coterminous

Apakah Maksud Coterminous?

Pinjaman bersama merujuk kepada pinjaman tambahan dengan tarikh matang yang sama dengan hutang senior, atau pinjaman asal. Coterminous paling kerap digunakan untuk menggambarkan pinjaman gadai janji, seperti pinjaman perumahan dan komersial.

Memahami Coterminous

Walaupun pinjaman tambahan boleh mempunyai tarikh matang yang berlaku selepas pinjaman asal (selalunya dipanggil "non-coterminous"), kebanyakan pemberi pinjaman gadai janji kedua atau pemberi pinjaman mezanin memilih untuk kedua-dua pinjaman matang pada tarikh yang sama. Dengan cara ini, peminjam boleh memilih untuk membiayai semula kedua-dua pinjaman menjadi satu yang lebih besar, sebaik-baiknya dengan pemberi pinjaman yang sama.

Mempunyai tarikh yang sama untuk penyelesaian juga memudahkan peminjam untuk menentukan sama ada membiayai semula pinjaman asal dan bersamaan memberikan penjimatan yang ketara. Pemberi pinjaman juga mendapat manfaat daripada tarikh penyelesaian yang sama kerana ia mewakili risiko mungkir yang kurang berbanding dengan gadai janji mezanin bukan koterminous.

Satu lagi kelebihan mempunyai tarikh penyelesaian yang sama untuk dua pinjaman ialah strategi memastikan pinjaman sejajar dengan kadar faedah semasa. Di samping itu, ia menjadi lebih mudah untuk menentukan kadar faedah sambil membiayai semula atau membungkus kedua-dua pinjaman ke dalam instrumen hutang tunggal pada akhir tempoh masing-masing.

Bagaimana Pinjaman Bersama Distrukturkan

Dalam sesetengah keadaan, pinjaman mezanin dibiayai melalui kenderaan pelaburan yang distrukturkan sebagai syarikat liabiliti terhad.

Pemberi pinjaman yang menawarkan pinjaman bersama mungkin mempunyai beberapa had dan sekatan. Ini boleh termasuk ketetapan bahawa pemberi pinjaman yang sama mesti membayar sebarang gadai janji sedia ada untuk peminjam. Pemberi pinjaman mungkin tidak membenarkan pinjaman tambahan bersama-sama dikeluarkan sejurus selepas pinjaman asal diluluskan. Peminjam mungkin perlu menunggu sekurang-kurangnya satu tahun dalam tempoh pinjaman asal sebelum mendapatkan pembiayaan tambahan ini. Pemberi pinjaman mungkin menghendaki bahawa pinjaman asal mesti mempunyai baki masa minimum-lima tahun, sebagai contoh-pada tempohnya sebelum pinjaman bersama-sama diluluskan.

Gadai janji bersama mungkin mempunyai jumlah minimum yang mesti dipinjam. Mengenai gadai janji komersial bersamaan, mungkin terdapat juga ketetapan mengenai harta itu sendiri.

Sebagai contoh, mungkin terdapat keperluan penghunian yang mesti dipenuhi dan dikekalkan oleh peminjam untuk layak menerima gadai janji tambahan. Bangunan itu mungkin perlu 85% diduduki secara fizikal selama sekurang-kurangnya 90 hari sebelum penutupan gadai janji. Kutipan rizab gantian pada gadai janji tambahan bersama mungkin diketepikan; bagaimanapun, rizab gantian dalam gadai janji asal akan terus dikutip. Penilaian baharu hartanah mungkin diperlukan serta polisi insurans hak milik baharu.

Pembiayaan jenis ini boleh menarik minat peminjam kerana ia menawarkan cara untuk berbilang gadai janji mempunyai satu tarikh apabila harta itu dijangka bebas dan jelas. Ada kemungkinan bahawa peminjam menyatukan pinjaman mereka dengan membiayai semula apabila kadar faedah menjadi lebih baik untuk mengurangkan kewajipan hutang keseluruhan mereka.

Contoh Pinjaman Bersama

Pinjaman koterminus biasanya digunakan dalam pembiayaan pembinaan. Sebagai contoh, jika pemaju hartanah sedang membina blok apartmen, maka mereka boleh membuat pinjaman pertama untuk memulakan pembinaan. Bayaran awal yang berkaitan dengan gadai janji pertama itu akan meliputi jumlah pokok yang dipinjam. Selepas itu, mereka boleh membuat pinjaman kedua bersama untuk membuat pembayaran pada pinjaman pertama dan membiayai pembinaan selanjutnya.

Strategi ini memberi manfaat kepada pembina dan juga institusi pembiayaan. Pembina mendapat sumber pembiayaan tambahan untuk projek mereka dalam bentuk pinjaman kedua dan institusi pembiayaan boleh menilai kemajuan projek sebelum mengeluarkan pinjaman kedua. Lazimnya, amaun leverage untuk pinjaman bersamaan dikira sebagai peratusan LTV atau nisbah pinjaman kepada nilai. Lebih tinggi LTV, lebih besar risikonya.

Sorotan

• Pinjaman bersama adalah perkara biasa untuk membiayai pembinaan dan pemilikan hartanah.

• Pinjaman koterminus ialah pinjaman tambahan dengan tarikh matang yang sama dengan pinjaman senior.

• Pinjaman bersama biasanya disertakan dengan sekatan ke atas jumlah dan tempoh perkhidmatan.