Coterminante
O que significa coterminante?
empréstimo suplementar com data de vencimento igual a uma dÃvida sênior ou a um empréstimo original. Coterminoso é mais frequentemente usado para descrever empréstimos hipotecários, como aqueles para mutuários residenciais e comerciais.
Entendendo o Coterminante
Embora um empréstimo suplementar possa ter uma data de vencimento posterior à do empréstimo original (muitas vezes chamado de "não coincidente"), a maioria dos credores de segunda hipoteca ou credores mezanino preferem que ambos os empréstimos vençam na mesma data. Dessa forma, o mutuário pode optar por refinanciar os dois empréstimos em um maior, de preferência com o mesmo credor.
Ter a mesma data para liquidação também torna mais fácil para os mutuários determinar se o refinanciamento dos empréstimos originais e coincidentes proporciona economias significativas. Os credores também se beneficiam de ter as mesmas datas de liquidação porque representam menos risco de inadimplência em comparação com uma hipoteca mezanino não coincidente.
Outra vantagem de ter a mesma data de liquidação para dois empréstimos é que a estratégia garante que os empréstimos estejam alinhados com as taxas de juros vigentes. Além disso, fica mais fácil determinar as taxas de juros ao refinanciar ou empacotar ambos os empréstimos em um único instrumento de dÃvida ao final de seus respectivos prazos.
Como os empréstimos coterminais são estruturados
Em alguns casos, os empréstimos mezanino são financiados por meio de veÃculos de investimento estruturados como sociedades de responsabilidade limitada.
Os credores que oferecem empréstimos coincidentes podem ter vários limites e restrições. Isso pode incluir uma estipulação de que o mesmo credor deve atender a quaisquer hipotecas anteriores existentes para o mutuário. O credor pode não permitir que um empréstimo complementar coincidente seja feito logo após a aprovação de um empréstimo original. O mutuário pode ter que esperar pelo menos um ano no prazo do empréstimo original antes de buscar esse financiamento adicional. Os credores podem exigir que o empréstimo original tenha um perÃodo mÃnimo de tempo restante - cinco anos, por exemplo - em seu prazo antes que um empréstimo coincidente seja aprovado.
Uma hipoteca coincidente pode ter um valor mÃnimo que deve ser emprestado. Em hipotecas comerciais coincidentes, também pode haver estipulações sobre a própria propriedade.
Por exemplo, pode haver requisitos de ocupação que o mutuário deve atender e manter para se qualificar para uma hipoteca suplementar. O prédio pode precisar estar fisicamente ocupado em 85% por pelo menos 90 dias antes do fechamento da hipoteca. A cobrança de reservas de substituição em uma hipoteca complementar coincidente pode ser dispensada; no entanto, as reservas de substituição da hipoteca original continuariam a ser cobradas. Pode ser necessária uma nova avaliação do imóvel, bem como uma nova apólice de seguro de tÃtulo.
Esse tipo de financiamento pode atrair os mutuários porque oferece uma maneira de várias hipotecas terem uma única data em que se espera que a propriedade esteja livre e desobstruÃda. É possÃvel que os mutuários consolidem seus empréstimos por meio de refinanciamento quando as taxas de juros se tornarem mais favoráveis para reduzir sua obrigação geral de dÃvida.
Exemplo de Empréstimo ContÃnuo
Empréstimos coterminais são comumente usados no financiamento da construção. Por exemplo, se um promotor imobiliário está construindo um bloco de apartamentos, ele pode fazer um primeiro empréstimo para iniciar a construção. Os pagamentos iniciais relacionados a essa primeira hipoteca cobrirão o valor principal emprestado. Posteriormente, eles podem fazer um segundo empréstimo coincidente para fazer os pagamentos do primeiro empréstimo e financiar novas construções.
Essa estratégia beneficia tanto a construtora quanto a instituição financiadora. O construtor obtém uma fonte adicional de financiamento para seu projeto na forma de um segundo empréstimo e as instituições financeiras podem avaliar o progresso do projeto antes de emitir um segundo empréstimo. Normalmente, os valores de alavancagem para empréstimos coincidentes são calculados como uma porcentagem do LTV ou relação empréstimo/valor. Quanto maior o LTV, maior o risco.
Destaques
Empréstimos coterminais são comuns para financiamento de construção e propriedade.
Empréstimos coterminais são empréstimos complementares com prazo de vencimento igual ao de um empréstimo sênior.
Empréstimos coterminais são geralmente acompanhados de restrições de valor e prazo de serviço.
