Investor's wiki

Samanaikainen

Samanaikainen

Mitä rinnakkainen tarkoittaa?

Yhteislainalla tarkoitetaan lisälainaa , jonka erääntymispäivä on sama kuin etuoikeusvelka, tai alkuperäistä lainaa . Coterminousia käytetään useimmiten kuvaamaan asuntolainoja, kuten asunto- ja liikelainaajia.

Ymmärtäminen rinnakkain

Vaikka lisälainalla voi olla alkuperäisen lainan erääntymispäivä (kutsutaan usein "ei-samanaikaiseksi"), useimmat toisen asuntolainanantajat tai mezzanine-lainanantajat haluavat, että molemmat lainat erääntyvät samana päivänä. Näin lainanottaja voi halutessaan jälleenrahoittaa molemmat lainat yhdeksi suuremmaksi, mieluiten samalla lainanantajalla.

Kun maksupäivä on sama, lainanottajien on helpompi määrittää, tuoko alkuperäisen ja samanaikaisen lainan jälleenrahoitus merkittäviä säästöjä. Lainanantajat hyötyvät myös samoista maksupäivistä, koska se edustaa vähemmän maksukyvyttömyysriskiä verrattuna ei-samanaikaiseen mezzanine-kiinnitykseen.

Toinen kahden lainan saman maksupäivän etu on se, että strategia varmistaa, että lainat vastaavat vallitsevia korkoja. Tämän lisäksi korkojen määrittäminen on helpompaa, kun molemmat lainat uudelleenrahoittuvat tai pakataan yhdeksi velkainstrumentiksi niiden ehtojen lopussa.

Kuinka rinnakkaiset lainat rakennetaan

Joissakin tapauksissa mezzanine-lainat rahoitetaan sijoitusvälineillä, jotka on strukturoitu osakeyhtiöiksi.

Samanaikaisia lainoja tarjoavilla lainanantajilla voi olla useita rajoja ja rajoituksia. Tämä voi sisältää säännöksen, jonka mukaan saman lainanantajan on hoidettava lainanottajan kaikki olemassa olevat aiemmat asuntolainat. Lainanantaja ei ehkä salli samanaikaisen lisälainan ottamista pian alkuperäisen lainan hyväksymisen jälkeen. Lainanottajan on ehkä odotettava vähintään vuoden alkuperäisen laina-ajan päättymistä ennen tämän lisärahoituksen hakemista. Lainanantajat voivat vaatia, että alkuperäisellä lainalla on oltava vähintään vähimmäisaikaa jäljellä – esimerkiksi viisi vuotta – ennen samanaikaisen lainan hyväksymistä.

Samanaikaisella asuntolainalla voi olla vähimmäismäärä, joka on lainattava. Samanaikaisissa kaupallisissa kiinnityksissä voi olla myös ehtoja itse omaisuudesta.

Esimerkiksi lainanottajan on täytettävä ja ylläpidettävä käyttöastetta koskevia vaatimuksia, jotta hän voi saada lisäasuntolainan. Rakennuksen on ehkä oltava 85 % fyysisesti käytössä vähintään 90 päivää ennen asuntolainauksen sulkemista. Korvausreservien keräämisestä samanaikaiseen lisäkiinnitykseen voidaan luopua; alkuperäisen asuntolainan korvausvarannot kuitenkin kerättäisiin edelleen. Kiinteistölle voidaan vaatia uusi arvio sekä uusi omistusoikeusvakuutus.

Tämäntyyppinen rahoitus voisi kiinnostaa lainaajia, koska se tarjoaa tavan useille asuntolainalle yksi päivä, jolloin kiinteistön odotetaan olevan ilmainen ja selkeä. On mahdollista, että lainanottajat yhdistävät lainansa jälleenrahoituksella, kun korot muuttuvat suotuisammiksi kokonaisvelkavelvoitteensa vähentämiseksi.

Esimerkki samanaikaisesta lainasta

Yhteislainoja käytetään yleisesti rakentamisen rahoituksessa. Jos esimerkiksi kiinteistökehittäjä rakentaa kerrostaloa, hän voi ottaa ensimmäisen lainan rakentamisen aloittamiseksi. Ensimmäiseen asuntolainaan liittyvät alkumaksut kattavat lainatun pääoman. Myöhemmin he voivat ottaa toisen samanaikaisen lainan maksaakseen ensimmäisen lainan ja rahoittaakseen jatkorakentamista.

Tämä strategia hyödyttää sekä rakentajaa että rahoituslaitosta. Rakennuttaja saa hankkeelleen lisärahoituslähteen toisen lainan muodossa ja rahoituslaitokset voivat arvioida hankkeen edistymistä ennen toisen lainan myöntämistä. Tyypillisesti samanaikaisten lainojen vipuvaikutus lasketaan prosentteina LTV:stä tai laina-arvo- suhteesta. Mitä korkeampi LTV, sitä suurempi riski.

Kohokohdat

  • Yhteislainat ovat yleisiä rakentamisen ja kiinteistönomistuksen rahoittamisessa.

  • Yhteislainat ovat lisälainoja, joiden eräpäivä on sama kuin etuoikeuslainan.

  • Yhteislainoihin liittyy yleensä rajoituksia määrälle ja palveluajalle.