Gleichbedeutend

Was bedeutet gleichbedeutend?

Gleichlaufende Darlehen beziehen sich auf ein zusätzliches Darlehen mit einem Fälligkeitsdatum, das dem einer vorrangigen Schuld oder einem ursprünglichen Darlehen entspricht. Coterminous wird am häufigsten zur Beschreibung von Hypothekendarlehen verwendet, z. B. für private und gewerbliche Kreditnehmer.

Coterminous verstehen

Während ein Zusatzdarlehen ein Fälligkeitsdatum haben kann,. das nach dem des ursprünglichen Darlehens liegt (oft als „nicht gleichlaufend“ bezeichnet), ziehen es die meisten zweiten Hypothekengeber oder Mezzanine-Darlehen vor, dass beide Darlehen am selben Datum fällig werden. Auf diese Weise kann der Kreditnehmer wählen, ob er beide Kredite in einen größeren refinanzieren möchte, vorzugsweise bei demselben Kreditgeber.

Das gleiche Datum für die Abwicklung erleichtert es den Kreditnehmern auch festzustellen, ob die Refinanzierung der ursprünglichen und der gleichzeitig fälligen Kredite erhebliche Einsparungen bringt. Kreditgeber profitieren auch von denselben Abwicklungsterminen, da dies im Vergleich zu einer Mezzanine-Hypothek mit nicht gleicher Laufzeit ein geringeres Ausfallrisiko darstellt.

Ein weiterer Vorteil des gleichen Abwicklungsdatums für zwei Kredite besteht darin, dass die Strategie sicherstellt, dass die Kredite an den vorherrschenden Zinssätzen ausgerichtet sind. Darüber hinaus wird es einfacher, Zinssätze zu bestimmen, während beide Kredite am Ende ihrer jeweiligen Laufzeit in einem einzigen Schuldtitel refinanziert oder verpackt werden.

Wie coterminous Loans strukturiert sind

Teilweise werden Mezzanine-Darlehen über Anlagevehikel finanziert, die als Kapitalgesellschaften strukturiert sind.

Kreditgeber, die Cotermining-Darlehen anbieten, können eine Reihe von Limits und Einschränkungen haben. Dies kann eine Bedingung beinhalten, dass derselbe Kreditgeber alle bestehenden früheren Hypotheken für den Kreditnehmer bedienen muss. Der Kreditgeber erlaubt möglicherweise nicht, dass kurz nach der Genehmigung eines ursprünglichen Kredits ein gleichbedeutendes Zusatzdarlehen aufgenommen wird. Der Kreditnehmer muss möglicherweise mindestens ein Jahr in die Laufzeit des ursprünglichen Darlehens warten, bevor er diese zusätzliche Finanzierung in Anspruch nehmen kann. Kreditgeber können verlangen, dass das ursprüngliche Darlehen noch eine Mindestlaufzeit von beispielsweise fünf Jahren hat, bevor ein befristetes Darlehen genehmigt wird.

Eine gleichlaufende Hypothek kann einen Mindestbetrag haben, der geliehen werden muss. Bei gleichlaufenden gewerblichen Hypotheken können auch Bestimmungen über die Immobilie selbst enthalten sein.

Beispielsweise kann es Belegungsanforderungen geben, die der Kreditnehmer erfüllen und aufrechterhalten muss, um sich für eine Zusatzhypothek zu qualifizieren. Das Gebäude muss möglicherweise mindestens 90 Tage vor Abschluss der Hypothek zu 85 % physisch belegt sein. Auf die Einziehung von Ersatzreserven bei einer gleichlaufenden Zusatzhypothek kann verzichtet werden; die Wiederbeschaffungsreserven der ursprünglichen Hypothek würden jedoch weiter eingezogen. Eine neue Bewertung der Immobilie kann ebenso erforderlich sein wie eine neue Eigentumsversicherungspolice.

Diese Art der Finanzierung könnte für Kreditnehmer attraktiv sein, da sie eine Möglichkeit bietet, mehrere Hypotheken auf ein einziges Datum zu begeben, an dem die Immobilie voraussichtlich frei und klar ist. Es ist möglich, dass Kreditnehmer ihre Kredite durch Refinanzierung konsolidieren, wenn die Zinssätze günstiger werden, um ihre Gesamtschuldenverpflichtung zu reduzieren.

Beispiel eines coterminous Darlehens

Gleichlaufende Darlehen werden häufig in der Baufinanzierung eingesetzt. Wenn beispielsweise ein Bauträger ein Mehrfamilienhaus baut, kann er einen ersten Kredit aufnehmen, um mit dem Bau zu beginnen. Die Anfangszahlungen im Zusammenhang mit dieser ersten Hypothek decken den geliehenen Kapitalbetrag. Anschließend können sie ein zweites, gleichlaufendes Darlehen aufnehmen, um das erste Darlehen zu tilgen und den weiteren Bau zu finanzieren.

Von dieser Strategie profitieren sowohl der Bauherr als auch die finanzierende Institution. Der Bauherr erhält eine zusätzliche Finanzierungsquelle für sein Projekt in Form eines zweiten Darlehens, und die finanzierenden Institutionen können den Fortschritt des Projekts bewerten, bevor sie ein zweites Darlehen vergeben. In der Regel werden die Hebelwirkungswerte für coterminous Loans als Prozentsatz des LTV oder des Loan-to-Value- Verhältnisses berechnet. Je höher der LTV, desto größer das Risiko.

Höhepunkte

• Paralleldarlehen sind für die Finanzierung von Bau und Eigentum üblich.

• Paralleldarlehen sind Ergänzungsdarlehen mit einer Fälligkeit, die der eines vorrangigen Darlehens entspricht.

• Gleichlaufende Darlehen sind in der Regel mit Beschränkungen in Höhe und Dauer der Bedienung verbunden.