Кроссовер Инвестор

Кто такой перекрестный инвестор?

Перекрестный инвестор — это инвестор на рынке публичных акций,. который активно работает в нескольких сегментах рынков частных инвестиций. Этот инвестор участвует от стадии предварительного публичного размещения акций (IPO) непубличной компании до , во время и после IPO. Перекрестные инвесторы инвестируют в традиционные взаимные фонды,. хедж-фонды и семейные предприятия.

Понимание перекрестного инвестора

Цель перекрестного инвестора состоит в том, чтобы получить максимально возможную прибыль, инвестируя в привлекательные компании на различных стадиях (ранней, средней и поздней), например раунды финансирования серии B и C, мезонинный долг или IPO — жизненного цикла бизнеса. Перекрестное инвестирование отличается от инвестирования « купи и держи », когда инвестор не торгует в период с момента первой покупки ценной бумаги до ее окончательной продажи. Перекрестные инвесторы стремятся получить высокую доходность в краткосрочной перспективе, а не инвесторы типа «покупай и держи», которые больше ориентированы на долгосрочный рост.

Стратегии перекрестного инвестирования, как правило, популярны в технологической отрасли. Перекрестные инвесторы будут преданы компании, в которую они инвестируют, и останутся с этими компаниями на долгие годы. В отчете CB Insights за 2017 год о ведущих перекрестных инвесторах в компаниях, занимающихся технологиями управления персоналом, Goldman Sachs, T. Rowe Price и Silicon Valley Bank названы в четверке крупнейших компаний по количеству заключенных сделок в 2016 году .

Перекрестное инвестирование в долговые рынки

Перекрестное инвестирование также применимо как к государственным, так и к частным рынкам долгового финансирования. На рынках с фиксированным доходом перекрестное инвестирование описывает институциональных инвесторов, которые участвуют в ценных бумагах как инвестиционного, так и неинвестиционного уровня или высокодоходных ценных бумаг. В этом случае перекрестный долг представляет собой облигации,. векселя,. ссуды и другие ценные бумаги с фиксированным доходом,. находящиеся в обращении у компаний, находящихся на пороге инвестиционного уровня. Это может быть связано с тем, что их кредитный рейтинг недавно был понижен, и теперь они являются «упавшими звездами», или потому, что они были определены как «восходящие звезды» с потенциалом повышения. Термин перекрестный инвестор также описывает тех, кто инвестирует в долговые обязательства как развитых (например, США, Европейского Союза), так и развивающихся рынков (например, Китая, Индии, Бразилии, России).

Перекрестное инвестирование и риск

Независимо от того, активны ли они на фондовых или долговых рынках, риск для корпоративных инвесторов заключается в том, что изменение настроений или предполагаемый риск могут привести к тому, что инвесторы внезапно уйдут из данного сектора рынка. В этом случае классы активов и секторы рынка с высокой долей перекрестных инвесторов будут подвержены негативному влиянию на оценку и потенциальным финансовым трудностям, возникающим в результате внезапного снижения склонности инвесторов к риску.

Особенности

• Перекрестный инвестор участвует в нескольких сегментах рынка частных инвестиций, от стадии до IPO до стадии после IPO.

• Перекрестные инвесторы инвестируют, среди прочего, в традиционные взаимные фонды, хедж-фонды и семейные предприятия.

• Классы активов и секторы рынка с высокой долей перекрестных инвесторов страдают, если происходит внезапное падение склонности инвесторов к риску.

• Кроссовер-инвесторы стремятся достичь высокой прибыли в краткосрочной перспективе.