Inwestor crossover
Co to jest inwestor crossover?
Inwestor typu crossover to inwestor na publicznym rynku kapitałowym, który działa w wielu segmentach prywatnych rynków inwestycyjnych. Inwestor ten jest zaangażowany od etapu wstępnej oferty publicznej (IPO) spółki niepublicznej do, poprzez i po IPO. Inwestorzy typu crossover inwestują między innymi w tradycyjne fundusze wzajemne,. fundusze hedgingowe i firmy rodzinne.
Zrozumienie inwestora Crossover
Celem inwestora typu crossover jest osiągnięcie najwyższych możliwych zwrotów poprzez inwestowanie w atrakcyjne spółki na różnych etapach (wczesny, średni, późny), na przykład rundy finansowania serii B i C, dług typu mezzanine lub IPO – cyklu życia firmy. Inwestowanie krzyżowe różni się od inwestowania typu „ kup i trzymaj ”, w którym inwestor nie prowadzi obrotu w okresie od pierwszego zakupu papieru wartościowego do ostatecznej sprzedaży. Inwestorzy typu crossover dążą do osiągnięcia wysokich zwrotów w krótkim okresie, w przeciwieństwie do kupowania i utrzymywania inwestorów, którzy są bardziej skoncentrowani na długoterminowym wzroście.
Strategie inwestowania crossover są popularne w branży technologicznej. Inwestorzy crossover będą oddani firmie, w którą inwestują, i pozostaną z tymi firmami przez lata. Raport CB Insights z 2017 r. na temat Top Crossover Investors in HR Tech Companies wymienił Goldman Sachs, T. Rowe Price i Silicon Valley Bank wśród czterech najlepszych na podstawie ich aktywności transakcyjnej w 2016 r .
Crossover Inwestowanie na rynkach dłużnych
Inwestowanie krzyżowe dotyczy również rynków finansowania długu publicznego i prywatnego. Na rynkach o stałym dochodzie inwestowanie krzyżowe oznacza inwestorów instytucjonalnych, którzy uczestniczą zarówno w papierach wartościowych o ratingu inwestycyjnym, jak i nieinwestycyjnym, czyli papierach wartościowych o wysokiej rentowności. W tym przypadku dług crossover to obligacje,. weksle,. pożyczki i inne papiery wartościowe o stałym dochodzie niespłacone od firm, które znajdują się na granicy klasy inwestycyjnej. Może to być spowodowane tym, że ich ratingi kredytowe zostały niedawno obniżone i są teraz „upadłymi gwiazdami” lub dlatego, że zostały zidentyfikowane jako „wschodzące gwiazdy” z potencjałem do modernizacji. Termin inwestor crossover opisuje również tych, którzy inwestują zarówno w instrumenty dłużne na rynkach rozwiniętych (np. Stany Zjednoczone, Unia Europejska), jak i na rynkach wschodzących (np. Chiny, Indie, Brazylia, Rosja).
Crossover Inwestowanie i ryzyko
Niezależnie od tego, czy są aktywni na rynkach akcji, czy papierów dłużnych, ryzyko dla inwestorów korporacyjnych polega na tym, że zmiana nastrojów lub postrzegane ryzyko może spowodować, że inwestorzy nagle wycofają się z danego sektora rynku. W takim przypadku klasy aktywów i sektory rynku o wysokim udziale inwestorów typu crossover będą narażone na negatywny wpływ na wyceny i potencjalne trudności finansowe wynikające z nagłego spadku apetytu inwestorów na ryzyko.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestor typu crossover jest zaangażowany w wiele segmentów prywatnych rynków inwestycyjnych, od etapu pre-IPO do etapu post-IPO.
Inwestorzy typu crossover inwestują między innymi w tradycyjne fundusze inwestycyjne, fundusze hedgingowe i firmy rodzinne.
Klasy aktywów i sektory rynku z dużym udziałem inwestorów typu crossover ucierpią w przypadku nagłego spadku apetytu inwestorów na ryzyko.
Inwestorzy typu crossover dążą do osiągnięcia wysokich zwrotów w krótkim okresie.
