Crossover-investor
Hvad er en crossover-investor?
En crossover-investor er en offentlig aktiemarkedsinvestor, som er aktiv i flere segmenter af de private investeringsmarkeder. Denne investor er involveret fra den ikke-offentlige virksomhed før- indledende offentlig udbud (IPO) til, gennem og efter børsnoteringen. Crossover-investorer investerer blandt andet i traditionelle gensidige fonde,. hedgefonde og familievirksomheder.
ForstĂĄ Crossover-investoren
En crossover-investors mål er at opnå det højest mulige afkast ved at investere i attraktive virksomheder på forskellige stadier (tidlige, midt-, sene), for eksempel serie B- og C-finansieringsrunder, mezzanin-gæld eller børsnotering – i erhvervslivets livscyklus. Crossover-investering er forskellig fra køb og hold -investering, hvor investoren ikke handler i perioden fra et værdipapir først er købt til det endeligt sælges. Crossover-investorer sigter mod at opnå høje afkast på kort sigt i modsætning til køb og hold-investorer, der er mere fokuseret på langsigtet vækst.
Crossover-investeringsstrategier har tendens til at være populære i teknologiindustrien. Crossover-investorer vil være forpligtet til den virksomhed, de investerer i, og holde sig til disse virksomheder i årevis. En CB Insights-rapport fra 2017 om de bedste crossover-investorer i HR-teknologivirksomheder navngivet Goldman Sachs, T. Rowe Price og Silicon Valley Bank blandt de fire bedste baseret på deres aftaleaktivitet i 2016 .
Crossover-investering i gældsmarkeder
Crossover-investeringer gælder også for både offentlige og private gældsfinansieringsmarkeder. På rentemarkeder beskriver crossover-investering institutionelle investorer, der deltager i værdipapirer med både investeringsgrad og ikke-investeringsgrad eller højafkast. I dette tilfælde er crossover-gæld obligationer,. sedler,. lån og andre fastforrentede værdipapirer,. der er udestående fra virksomheder, der er på nippet til investeringsgrad. Dette kan skyldes, at deres kreditvurderinger for nylig er blevet nedgraderet, og de nu er "faldne stjerner", eller fordi de er blevet identificeret som "stigende stjerner" med opgraderingspotentiale. Udtrykket crossover-investor beskriver også dem, der investerer i gæld på både udviklede markeder (f.eks. USA, EU) og nye markeder (f.eks. Kina, Indien, Brasilien, Rusland).
Crossover-investering og risiko
Uanset om de er aktive på aktie- eller gældsmarkeder, er risikoen for erhvervsinvestorer, at en ændring i stemning eller opfattet risiko kan få investorer til pludselig at trække sig tilbage fra en given markedssektor. I dette tilfælde vil aktivklasser og markedssektorer med en høj andel af crossover-investorer blive udsat for den negative indvirkning på værdiansættelser og potentielle finansieringsvanskeligheder som følge af et pludseligt fald i investorernes risikoappetit.
Højdepunkter
En crossover-investor er involveret i flere segmenter af de private investeringsmarkeder, fra før-IPO til post-IPO-stadiet.
Crossover-investorer investerer blandt andet i traditionelle investeringsforeninger, hedgefonde og familievirksomheder.
Aktivklasser og markedssektorer med en høj andel af crossover-investorer lider, hvis der er et pludseligt fald i investorernes risikoappetit.
Crossover-investorer sigter mod at opnå høje afkast på kort sigt.
