المستثمر المتقاطع
ما هو المستثمر المتقاطع؟
المستثمر المتقاطع هو مستثمر في سوق الأسهم العامة ينشط في قطاعات متعددة من أسواق الاستثمار الخاص. يشارك هذا المستثمر من مرحلة الاكتتاب العام الأولي (IPO) للشركة غير العامة حتى الطرح العام الأولي ومن خلاله وبعده. يستثمر المستثمرون المتقاطعون في صناديق mu التقليدية وصناديق التحوط والشركات العائلية وغيرها.
فهم المستثمر المتقاطع
يتمثل هدف المستثمر المتقاطع في تحقيق أعلى عوائد ممكنة من خلال الاستثمار في شركات جذابة في مراحل مختلفة (مبكرًا ، ومتوسطًا ، ومتأخرًا) ، على سبيل المثال ، جولات التمويل من السلسلة B و C ، أو ديون الميزانين ، أو الاكتتاب العام - لدورة حياة الأعمال. يختلف الاستثمار المتقاطع عن الاستثمار في الشراء والاحتفاظ ، حيث لا يتداول المستثمر خلال الفترة من وقت شراء الورقة المالية لأول مرة إلى وقت بيعها أخيرًا. يهدف المستثمرون المتقاطعون إلى تحقيق عوائد عالية على المدى القصير بدلاً من شراء واحتفاظ المستثمرين الذين يركزون أكثر على النمو طويل الأجل .
تميل استراتيجيات الاستثمار المتقاطعة إلى أن تكون شائعة في صناعة التكنولوجيا. سيلتزم المستثمرون المتقاطعون تجاه الشركة التي يستثمرون فيها ويلتزمون بهذه الشركات لسنوات. تقرير سي بي إنسايتس لعام 2017 عن أفضل المستثمرين المتعاملين في شركات تكنولوجيا الموارد البشرية اسمه Goldman Sachs و T. Rowe Price و Silicon Valley Bank من بين الأربعة الأوائل بناءً على نشاط صفقاتهم خلال عام 2016 .
الاستثمار المتقاطع في أسواق الديون
ينطبق الاستثمار المتقاطع أيضًا على أسواق تمويل الديون العامة والخاصة. في أسواق الدخل الثابت ، يصف الاستثمار المتقاطع المستثمرين المؤسسيين الذين يشاركون في كل من درجة الاستثمار والدرجة غير الاستثمارية ، أو الأوراق المالية ذات العائد المرتفع. في هذه الحالة ، الدين المتقاطع هو السندات والأوراق المالية والقروض والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت المستحقة من الشركات التي هي على أعتاب درجة الاستثمار. قد يكون هذا بسبب خفض تصنيفاتهم الائتمانية مؤخرًا ، وهم الآن "نجوم ساقطة" ، أو لأنه تم تحديدهم على أنهم "نجوم صاعدة" مع إمكانية الترقية. يصف مصطلح المستثمر المتقاطع أيضًا أولئك الذين يستثمرون في كل من ديون الأسواق المتقدمة (على سبيل المثال ، الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي) والأسواق الناشئة (مثل الصين والهند والبرازيل وروسيا).
الاستثمار المتقاطع والمخاطر
سواء كانوا نشطين في أسواق الأسهم أو الديون ، فإن المخاطرة بالنسبة للمستثمرين من الشركات تتمثل في أن التغيير في المعنويات أو المخاطر المتصورة قد يتسبب في انسحاب المستثمرين فجأة من قطاع معين في السوق. في هذه الحالة ، ستتعرض فئات الأصول وقطاعات السوق التي تحتوي على نسبة عالية من المستثمرين المتقاطعين للتأثير السلبي على التقييمات وصعوبات التمويل المحتملة التي تنتج عن الانخفاض المفاجئ في شهية المستثمرين للمخاطرة.
يسلط الضوء
يشارك المستثمر المتقاطع في قطاعات متعددة من أسواق الاستثمار الخاص ، من مرحلة ما قبل الاكتتاب إلى مرحلة ما بعد الاكتتاب.
يستثمر المستثمرون المتقاطعون في الصناديق المشتركة التقليدية وصناديق التحوط والشركات العائلية وغيرها.
تعاني فئات الأصول وقطاعات السوق التي بها نسبة عالية من المستثمرين المتقاطعين إذا كان هناك انخفاض مفاجئ في شهية المستثمرين للمخاطرة.
يهدف المستثمرون المتقاطعون إلى تحقيق عوائد عالية على المدى القصير.
