Çapraz Yatırımcı
Çapraz Yatırımcı Nedir?
Çapraz yatırımcı, özel yatırım piyasalarının birden fazla bölümünde aktif olan bir kamu sermaye piyasası yatırımcısıdır . Bu yatırımcı, halka açık olmayan şirket halka arz öncesi (IPO) aşamasından halka arza kadar, halka arz boyunca ve sonrasında yer alır. Çapraz yatırımcılar , diğerlerinin yanı sıra geleneksel yatırım fonlarına , riskten korunma fonlarına ve aile şirketlerine yatırım yapar.
Çapraz Yatırımcıyı Anlamak
Bir çapraz geçiş yatırımcısının hedefi, iş yaşam döngüsünün B ve C Serisi fonlama turları, ara borç veya halka arz gibi çeşitli aşamalarda (erken, orta, geç) çekici şirketlere yatırım yaparak mümkün olan en yüksek getiriyi elde etmektir. Çapraz yatırım , yatırımcının bir menkul kıymetin ilk satın alındığı zamandan nihayet satıldığı zamana kadar işlem yapmadığı al ve tut yatırımından farklıdır . Çapraz yatırımcılar, uzun vadeli büyümeye daha fazla odaklanan yatırımcıları satın almak ve elde tutmak yerine kısa vadede yüksek getiri elde etmeyi amaçlar .
Çapraz yatırım stratejileri, teknoloji endüstrisinde popüler olma eğilimindedir. Çapraz yatırımcılar, yatırım yaptıkları şirkete bağlı kalacaklar ve bu şirketlere yıllarca bağlı kalacaklar. İK Teknolojisi Şirketlerinde Goldman Sachs, T. Rowe Price ve Silicon Valley Bank adlı En İyi Çapraz Yatırımcılar hakkında 2016 yılındaki anlaşma faaliyetlerine göre ilk dört arasında yer alan 2017 CB Insights raporu .
Borç Piyasalarında Çapraz Yatırım
Çapraz yatırım, hem kamu hem de özel borç finansmanı piyasaları için de geçerlidir. Sabit gelirli piyasalarda çapraz yatırım, hem yatırım dereceli hem de yatırım dışı dereceli veya yüksek getirili menkul kıymetlere katılan kurumsal yatırımcıları tanımlar. Bu durumda çapraz borç, yatırım derecesinin zirvesinde olan şirketlerden alınan tahviller,. senetler,. krediler ve diğer sabit getirili menkul kıymetlerdir . Bunun nedeni, kredi notlarının yakın zamanda indirilmiş olması ve artık "düşmüş yıldızlar" olmaları veya yükseltme potansiyeli olan "yükselen yıldızlar" olarak tanımlanmaları olabilir. Çapraz yatırımcı terimi aynı zamanda hem gelişmiş piyasa (örneğin Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa Birliği) hem de yükselen piyasa (örneğin Çin, Hindistan, Brezilya, Rusya) borcuna yatırım yapanları tanımlar.
Çapraz Yatırım ve Risk
İster hisse senedi ister borç piyasalarında aktif olsunlar, kurumsal yatırımcılar için risk, duyarlılıktaki veya algılanan riskteki bir değişikliğin yatırımcıların belirli bir piyasa sektöründen aniden geri çekilmesine neden olabilmesidir. Bu durumda çapraz yatırımcıların yüksek oranda bulunduğu varlık sınıfları ve piyasa sektörleri, yatırımcıların risk iştahındaki ani düşüşün değerlemeler üzerindeki olumsuz etkisine ve olası finansman zorluklarına maruz kalacaktır.
Öne Çıkanlar
Bir çapraz yatırımcı, halka arz öncesi aşamadan halka arz sonrası aşamaya kadar özel yatırım piyasalarının birden fazla bölümünde yer alır.
Çapraz yatırımcılar, diğerlerinin yanı sıra geleneksel yatırım fonlarına, riskten korunma fonlarına ve aile şirketlerine yatırım yapar.
Yatırımcıların risk iştahında ani bir düşüş olursa, çapraz yatırımcıların yüksek oranda olduğu varlık sınıfları ve piyasa sektörleri zarar görür.
Çapraz yatırımcılar kısa vadede yüksek getiri elde etmeyi amaçlar.
