Pelabur Crossover
Apakah Pelabur Crossover?
Pelabur silang ialah pelabur pasaran ekuiti awam yang aktif dalam pelbagai segmen pasaran pelaburan swasta. Pelabur ini terlibat daripada peringkat tawaran awam pra- permulaan (IPO) syarikat bukan awam sehingga, melalui, dan selepas IPO. Pelabur silang antara lain melabur dalam dana bersama tradisional , dana lindung nilai dan perniagaan keluarga.
Memahami Pelabur Crossover
Matlamat pelabur silang adalah untuk merealisasikan pulangan tertinggi yang mungkin dengan melabur dalam syarikat yang menarik pada pelbagai peringkat (awal, pertengahan, lewat), contohnya, pusingan pembiayaan Siri B dan C, hutang mezanin atau IPO—kitaran hayat perniagaan. Pelaburan silang berbeza daripada pelaburan beli dan tahan,. di mana pelabur tidak berdagang dalam tempoh daripada sekuriti mula dibeli hingga apabila ia akhirnya dijual. Pelabur silang menyasarkan untuk mencapai pulangan yang tinggi dalam jangka pendek berbanding dengan membeli dan menahan pelabur yang lebih menumpukan pada pertumbuhan jangka panjang .
Strategi pelaburan silang cenderung menjadi popular dalam industri teknologi. Pelabur silang akan komited kepada syarikat yang mereka melabur dan kekal dengan syarikat ini selama bertahun-tahun. Laporan CB Insights 2017 mengenai Pelabur Crossover Teratas dalam Syarikat Teknologi Sumber Manusia yang dinamakan Goldman Sachs, T. Rowe Price dan Silicon Valley Bank antara empat teratas berdasarkan aktiviti perjanjian mereka sepanjang 2016 .
Crossover Melabur dalam Pasaran Hutang
Pelaburan silang juga digunakan untuk pasaran pembiayaan hutang awam dan swasta. Dalam pasaran pendapatan tetap, pelaburan silang menerangkan pelabur institusi yang mengambil bahagian dalam sekuriti gred pelaburan dan bukan pelaburan, atau hasil tinggi. Dalam kes ini, hutang silang ialah bon,. nota,. pinjaman dan sekuriti pendapatan tetap lain yang belum dijelaskan daripada syarikat yang berada di puncak gred pelaburan. Ini mungkin kerana penilaian kredit mereka telah diturunkan baru-baru ini, dan mereka kini "bintang jatuh", atau kerana mereka telah dikenal pasti sebagai "bintang yang semakin meningkat" dengan potensi peningkatan. Istilah pelabur silang juga menggambarkan mereka yang melabur dalam kedua-dua pasaran maju, (cth, Amerika Syarikat, Kesatuan Eropah) dan pasaran baru muncul (cth, China, India, Brazil, Rusia) hutang.
Pelaburan dan Risiko Crossover
Sama ada mereka aktif dalam pasaran ekuiti atau hutang, risiko bagi pelabur korporat ialah perubahan dalam sentimen atau risiko yang dirasakan boleh menyebabkan pelabur tiba-tiba menarik diri daripada sektor pasaran tertentu. Dalam kes ini, kelas aset dan sektor pasaran dengan bahagian pelabur silang yang tinggi akan terdedah kepada kesan negatif ke atas penilaian dan potensi kesulitan pembiayaan yang berpunca daripada penurunan mendadak dalam selera pelabur terhadap risiko.
Sorotan
Pelabur silang terlibat dalam pelbagai segmen pasaran pelaburan swasta, daripada peringkat pra-IPO hingga ke peringkat pasca-IPO.
Pelabur silang antara lain melabur dalam dana bersama tradisional, dana lindung nilai dan perniagaan keluarga.
Kelas aset dan sektor pasaran dengan perkadaran tinggi pelabur bersilang menderita jika terdapat penurunan mendadak dalam selera pelabur terhadap risiko.
Pelabur silang menyasarkan untuk mencapai pulangan yang tinggi dalam jangka pendek.
