Investisseur croisé
Qu'est-ce qu'un investisseur croisé ?
Un investisseur croisé est un investisseur sur les marchés boursiers publics qui est actif dans plusieurs segments des marchés d'investissement privés. Cet investisseur est impliqué depuis le stade de l'offre publique préalable (IPO) de la société non publique jusqu'à, pendant et après l'introduction en bourse. Les investisseurs croisés investissent, entre autres, dans des fonds communs de placement traditionnels , des fonds spéculatifs et des entreprises familiales.
Comprendre l'investisseur croisé
L'objectif d'un investisseur croisé est de réaliser les rendements les plus élevés possibles en investissant dans des entreprises attrayantes à différents stades (début, milieu, fin), par exemple, cycles de financement des séries B et C, dette mezzanine ou introduction en bourse du cycle de vie de l'entreprise. L'investissement croisé est différent de l'investissement d' achat et de conservation,. où l'investisseur ne négocie pas pendant la période allant du moment où un titre est acheté pour la première fois jusqu'au moment où il est finalement vendu. Les investisseurs croisés visent à obtenir des rendements élevés à court terme, par opposition aux investisseurs acheteur et détenteur qui se concentrent davantage sur la croissance à long terme .
Les stratégies d'investissement croisées ont tendance à être populaires dans l'industrie technologique. Les investisseurs croisés seront attachés à l'entreprise dans laquelle ils investissent et resteront avec ces entreprises pendant des années. Un rapport de CB Insights de 2017 sur les meilleurs investisseurs croisés dans les entreprises de technologie RH a nommé Goldman Sachs, T. Rowe Price et Silicon Valley Bank parmi les quatre premiers en fonction de leur activité commerciale en 2016 .
Investissements croisés sur les marchés de la dette
L'investissement croisé s'applique également aux marchés de financement par emprunt public et privé. Sur les marchés des titres à revenu fixe, l'investissement croisé décrit les investisseurs institutionnels qui participent à la fois à des titres de qualité et à des titres de qualité inférieure ou à rendement élevé. Dans ce cas, la dette croisée est constituée d' obligations,. de billets,. de prêts et d'autres titres à revenu fixe en circulation de sociétés qui sont sur le point d'être de bonne qualité. Cela peut être dû au fait que leur cote de crédit a récemment été dégradée et qu'ils sont désormais des «étoiles déchues» ou parce qu'ils ont été identifiés comme des «étoiles montantes» avec un potentiel de mise à niveau. Le terme investisseur croisé décrit également ceux qui investissent à la fois dans la dette des marchés développés (par exemple, les États-Unis, l'Union européenne) et des marchés émergents (par exemple, la Chine, l'Inde, le Brésil, la Russie).
Investissement croisé et risque
Qu'elles soient actives sur les marchés des actions ou de la dette, le risque pour les investisseurs corporatifs est qu'un changement de sentiment ou de risque perçu puisse amener les investisseurs à se retirer soudainement d'un secteur de marché donné. Dans ce cas, les classes d'actifs et les secteurs de marché à forte proportion d'investisseurs croisés seront exposés à l'impact négatif sur les valorisations et aux éventuelles difficultés de financement résultant d'une baisse brutale de l'appétit pour le risque des investisseurs.
Points forts
Un investisseur croisé est impliqué dans plusieurs segments des marchés de l'investissement privé, de la phase pré-IPO à la phase post-IPO.
Les investisseurs croisés investissent dans des fonds communs de placement traditionnels, des fonds spéculatifs et des entreprises familiales, entre autres.
Les classes d'actifs et les secteurs de marché à forte proportion d'investisseurs croisés souffrent en cas de baisse brutale de l'appétit pour le risque des investisseurs.
Les investisseurs croisés visent à obtenir des rendements élevés à court terme.
