Crossover-investor
Hva er en crossover-investor?
En crossover-investor er en offentlig aksjemarkedsinvestor som er aktiv i flere segmenter av de private investeringsmarkedene. Denne investoren er involvert fra det ikke-offentlige selskapet før børsnoteringen (IPO) frem til, gjennom og etter børsnoteringen. Crossover-investorer investerer blant annet i tradisjonelle verdipapirfond , hedgefond og familiebedrifter.
ForstĂĄ Crossover-investoren
En crossover-investors mål er å oppnå høyest mulig avkastning ved å investere i attraktive selskaper på ulike stadier (tidlig, midt, sent), for eksempel serie B og C finansieringsrunder, mesanin gjeld eller børsnotering – i forretningslivssyklusen. Crossover-investering er forskjellig fra kjøp og hold -investering, der investoren ikke handler i perioden fra et verdipapir først ble kjøpt til det endelig selges. Crossover-investorer har som mål å oppnå høy avkastning på kort sikt i motsetning til kjøp og hold-investorer som er mer fokusert på langsiktig vekst.
Crossover-investeringsstrategier har en tendens til å være populære i teknologibransjen. Crossover-investorer vil være forpliktet til selskapet de investerer i og holde seg til disse selskapene i årevis. En CB Insights-rapport fra 2017 om de beste crossover-investorene i HR-teknologiselskaper kalt Goldman Sachs, T. Rowe Price og Silicon Valley Bank blant de fire beste basert på deres avtaleaktivitet i 2016 .
Crossover-investering i gjeldsmarkeder
Crossover-investeringer gjelder også for både offentlige og private gjeldsfinansieringsmarkeder. I rentemarkeder beskriver crossover-investering institusjonelle investorer som deltar i verdipapirer med både investeringsgrad og ikke-investeringsgrad, eller høyavkastende. I dette tilfellet er crossover-gjeld obligasjoner,. sedler,. lån og andre rentepapirer som er utestående fra selskaper som er på nippet til investeringsgrad. Dette kan være fordi kredittvurderingen deres nylig har blitt nedgradert, og de er nå "fallne stjerner", eller fordi de har blitt identifisert som "stigende stjerner" med oppgraderingspotensial. Begrepet crossover-investor beskriver også de som investerer i gjeld i både utviklede markeder (f.eks. USA, EU) og fremvoksende markeder (f.eks. Kina, India, Brasil, Russland).
Crossover-investering og risiko
Enten de er aktive i aksje- eller gjeldsmarkeder, er risikoen for bedriftsinvestorer at en endring i sentiment eller opplevd risiko kan føre til at investorer plutselig trekker seg tilbake fra en gitt markedssektor. I dette tilfellet vil aktivaklasser og markedssektorer med en høy andel crossover-investorer bli utsatt for den negative innvirkningen på verdivurderinger og potensielle finansieringsvansker som følge av et plutselig fall i investorenes risikoappetitt.
Høydepunkter
En crossover-investor er involvert i flere segmenter av de private investeringsmarkedene, fra før-IPO til post-IPO-stadiet.
Crossover-investorer investerer blant annet i tradisjonelle aksjefond, hedgefond og familiebedrifter.
– Aktivaklasser og markedssektorer med høy andel crossover-investorer lider dersom det plutselig faller investorenes risikoappetitt.
– Crossover-investorer har som mål å oppnå høy avkastning på kort sikt.
