Crossover-Investor

Was ist ein Crossover-Investor?

Ein Crossover-Investor ist ein öffentlicher Aktienmarktinvestor,. der in mehreren Segmenten der privaten Investmentmärkte aktiv ist. Dieser Investor ist von der Phase des nicht börsennotierten Unternehmens vor dem Börsengang (IPO) bis zum, während und nach dem Börsengang beteiligt. Crossover-Investoren investieren unter anderem in traditionelle Investmentfonds , Hedgefonds und Familienunternehmen.

Den Crossover-Investor verstehen

Das Ziel eines Crossover-Investors ist es, die höchstmöglichen Renditen zu erzielen, indem er in verschiedenen Phasen (früh, mittel, spät) in attraktive Unternehmen investiert, z. B. Finanzierungsrunden der Serie B und C, Mezzanine-Schulden oder Börsengang – des Geschäftslebenszyklus. Crossover-Investitionen unterscheiden sich von Buy-and-Hold -Investitionen, bei denen der Anleger in der Zeit vom ersten Kauf eines Wertpapiers bis zu seinem endgültigen Verkauf nicht handelt. Crossover-Anleger zielen darauf ab, kurzfristig hohe Renditen zu erzielen, im Gegensatz zu Buy-and-Hold-Anlegern, die sich mehr auf langfristiges Wachstum konzentrieren.

Crossover-Anlagestrategien sind in der Technologiebranche tendenziell beliebt. Crossover-Investoren binden sich an das Unternehmen, in das sie investieren, und bleiben diesen Unternehmen über Jahre treu. Ein Bericht von CB Insights aus dem Jahr 2017 über die Top-Crossover-Investoren in HR-Tech-Unternehmen nannte Goldman Sachs, T. Rowe Price und die Silicon Valley Bank unter den ersten vier, basierend auf ihrer Transaktionsaktivität im Jahr 2016 .

Crossover-Investitionen in Anleihenmärkte

Crossover-Investitionen gelten auch für öffentliche und private Kreditfinanzierungsmärkte. Auf den Rentenmärkten beschreibt Crossover Investing institutionelle Anleger, die sowohl an Investment-Grade- als auch an Non-Investment-Grade- oder High-Yield-Wertpapieren partizipieren. In diesem Fall handelt es sich bei Crossover-Schulden um Anleihen,. Schuldverschreibungen,. Darlehen und andere festverzinsliche Wertpapiere,. die von Unternehmen ausgegeben werden, die an der Schwelle zum Investment-Grade-Rating stehen. Dies kann daran liegen, dass ihre Kreditwürdigkeit kürzlich herabgestuft wurde und sie jetzt „gefallene Sterne“ sind, oder weil sie als „aufsteigende Sterne“ mit Verbesserungspotenzial identifiziert wurden. Der Begriff Crossover-Investor beschreibt auch diejenigen, die sowohl in Anleihen aus Industrieländern (z. B. den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union) als auch aus Schwellenländern (z. B. China, Indien, Brasilien, Russland) investieren.

Crossover-Investitionen und Risiko

Unabhängig davon, ob sie an den Aktien- oder Anleihemärkten aktiv sind, besteht für Unternehmensanleger das Risiko, dass eine Änderung der Stimmung oder ein wahrgenommenes Risiko dazu führen könnte, dass sich die Anleger plötzlich von einem bestimmten Marktsektor zurückziehen. In diesem Fall sind Anlageklassen und Marktsektoren mit einem hohen Anteil an Crossover-Investoren den negativen Auswirkungen auf die Bewertungen und potenziellen Finanzierungsschwierigkeiten ausgesetzt, die sich aus einem plötzlichen Rückgang der Risikobereitschaft der Anleger ergeben.

Höhepunkte

• Ein Crossover-Investor ist an mehreren Segmenten der privaten Investmentmärkte beteiligt, von der Phase vor dem Börsengang bis zur Phase nach dem Börsengang.

• Crossover-Investoren investieren unter anderem in traditionelle Investmentfonds, Hedgefonds und Familienunternehmen.

• Anlageklassen und Marktsektoren mit einem hohen Anteil an Crossover-Investoren leiden, wenn die Risikobereitschaft der Anleger plötzlich sinkt.

• Crossover-Anleger streben kurzfristig hohe Renditen an.