Investidor cruzado

O que é um investidor cruzado?

Um investidor cruzado é um investidor do mercado de ações públicas que atua em vários segmentos dos mercados de investimento privado. Este investidor está envolvido desde a fase de pré- oferta pública inicial (IPO) da empresa não-pública até, através e após o IPO. Investidores cruzados investem em fundos mútuos tradicionais , fundos de hedge e empresas familiares, entre outros.

Entendendo o Investidor Crossover

O objetivo de um investidor cruzado é obter os maiores retornos possíveis investindo em empresas atraentes em vários estágios (início, médio, tardio), por exemplo, rodadas de financiamento das Séries B e C, dívida mezanino ou IPO – do ciclo de vida do negócio. O investimento cruzado é diferente do investimento de compra e retenção,. em que o investidor não negocia durante o período desde a primeira compra de um título até o momento em que é finalmente vendido. Os investidores de crossover visam obter altos retornos no curto prazo, em vez de comprar e manter investidores que estão mais focados no crescimento de longo prazo .

Estratégias de investimento cruzado tendem a ser populares no setor de tecnologia. Os investidores cruzados estarão comprometidos com a empresa em que estão investindo e permanecerão com essas empresas por anos. Um relatório da CB Insights de 2017 sobre os principais investidores cruzados em empresas de tecnologia de RH nomeou Goldman Sachs, T. Rowe Price e Silicon Valley Bank entre os quatro principais com base em suas atividades de negócios durante 2016 .

Investimento cruzado em mercados de dívida

O investimento cruzado também se aplica aos mercados de financiamento de dívida pública e privada. Nos mercados de renda fixa, o investimento cruzado descreve os investidores institucionais que participam de títulos com grau de investimento e sem grau de investimento, ou alto rendimento. Nesse caso, a dívida cruzada são títulos,. notas,. empréstimos e outros títulos de renda fixa pendentes de empresas que estão à beira do grau de investimento. Isso pode ser porque suas classificações de crédito foram recentemente rebaixadas e agora são “estrelas caídas” ou porque foram identificadas como “estrelas em ascensão” com potencial de atualização. O termo investidor cruzado também descreve aqueles que investem em dívida de mercados desenvolvidos (por exemplo, Estados Unidos, União Européia) e de mercados emergentes (por exemplo, China, Índia, Brasil, Rússia).

Investimento cruzado e risco

Sejam eles ativos nos mercados de ações ou de dívida, o risco para os investidores corporativos é que uma mudança no sentimento ou risco percebido possa fazer com que os investidores se retirem repentinamente de um determinado setor de mercado. Nesse caso, classes de ativos e setores de mercado com alta proporção de investidores cruzados estarão expostos ao impacto negativo nas avaliações e às potenciais dificuldades de financiamento decorrentes de uma queda repentina no apetite por risco dos investidores.

Destaques

Um investidor crossover está envolvido em vários segmentos dos mercados de investimento privado, desde a fase pré-IPO até a fase pós-IPO.
Investidores cruzados investem em fundos mútuos tradicionais, fundos de hedge e empresas familiares, entre outros.
As classes de ativos e os setores de mercado com alta proporção de investidores cruzados sofrem se houver uma queda repentina no apetite por risco dos investidores.
Investidores cruzados visam obter altos retornos no curto prazo.