Crossover investerare
Vad är en crossover-investerare?
En crossover-investerare är en offentlig aktiemarknadsinvesterare som är aktiv i flera segment av de privata investeringsmarknaderna. Denna investerare är involverad från det icke-offentliga företagets pre- initial public offering (IPO) fram till, genom och efter börsintroduktionen. Crossover-investerare investerar bland annat i traditionella fonder , hedgefonder och familjeföretag.
Förstå crossover-investeraren
En crossover-investerares mål är att uppnå högsta möjliga avkastning genom att investera i attraktiva företag i olika stadier (tidigt, mitten, sent), till exempel serie B och C finansieringsronder, mezzanine debt eller IPO—av affärslivscykeln. Crossover-investering skiljer sig från köp-och-håll -investering, där investeraren inte handlar under perioden från det att ett värdepapper första gången köps till det slutligen säljs. Crossover-investerare strävar efter att uppnå hög avkastning på kort sikt i motsats till att köpa och hålla investerare som är mer fokuserade på långsiktig tillväxt.
Crossover-investeringsstrategier tenderar att vara populära inom teknikbranschen. Crossover-investerare kommer att vara engagerade i företaget de investerar i och hålla fast vid dessa företag i flera år. En CB Insights-rapport från 2017 om de bästa crossover-investerarna i HR Tech-företag som heter Goldman Sachs, T. Rowe Price och Silicon Valley Bank bland de fyra bästa baserat på deras affärer under 2016 .
Crossover-investeringar på skuldmarknader
Crossover-investeringar gäller även för både offentliga och privata lånefinansieringsmarknader. På räntemarknader beskriver crossover-investering institutionella investerare som deltar i värdepapper av både investment grade och non-investment grade, eller högavkastande. I det här fallet är crossover-skuld obligationer,. sedlar,. lån och andra räntebärande värdepapper som är utestående från företag som är på gränsen till investment grade. Detta kan bero på att deras kreditbetyg nyligen har sänkts och de nu är "fallna stjärnor" eller för att de har identifierats som "stigande stjärnor" med uppgraderingspotential. Termen crossover-investerare beskriver också de som investerar i skulder på både utvecklade marknader (t.ex. USA, Europeiska unionen) och tillväxtmarknader (t.ex. Kina, Indien, Brasilien, Ryssland).
Crossover-investeringar och risker
Oavsett om de är aktiva på aktie- eller skuldmarknaderna är risken för företagsinvesterare att en förändring i sentiment eller upplevd risk kan få investerare att plötsligt dra sig tillbaka från en given marknadssektor. I detta fall kommer tillgångsklasser och marknadssektorer med en hög andel crossover-investerare att utsättas för den negativa inverkan på värderingar och potentiella finansieringssvårigheter som är ett resultat av en plötslig minskning av investerarnas riskaptit.
Höjdpunkter
En crossover-investerare är involverad i flera segment av de privata investeringsmarknaderna, från före börsnoteringen till efterbörsnoteringen.
Crossover-investerare investerar bland annat i traditionella fonder, hedgefonder och familjeföretag.
– Tillgångsklasser och marknadssektorer med en hög andel crossover-investerare drabbas om det plötsligt faller i investerarnas riskaptit.
– Crossover-investerare siktar på att uppnå hög avkastning på kort sikt.
