Inversor cruzado
¿Qué es un inversor cruzado?
Un inversionista cruzado es un inversionista del mercado de acciones públicas que está activo en múltiples segmentos de los mercados de inversión privada. Este inversionista está involucrado desde la etapa previa a la oferta pública inicial (IPO) de la empresa no pública hasta, durante y después de la IPO. Los inversores cruzados invierten en fondos mutuos tradicionales, fondos de cobertura y empresas familiares, entre otros.
Comprensión del inversor cruzado
El objetivo de un inversor cruzado es obtener los mayores rendimientos posibles invirtiendo en empresas atractivas en varias etapas (temprana, intermedia, tardía), por ejemplo, rondas de financiación de las Series B y C, deuda mezzanine o IPO, del ciclo de vida empresarial. La inversión cruzada es diferente de la inversión de compra y retención,. en la que el inversor no opera durante el período desde que se compra un valor por primera vez hasta que finalmente se vende. Los inversores cruzados tienen como objetivo lograr altos rendimientos a corto plazo en lugar de comprar y mantener a los inversores que se centran más en el crecimiento a largo plazo.
Las estrategias de inversión cruzada tienden a ser populares en la industria de la tecnología. Los inversores cruzados estarán comprometidos con la empresa en la que están invirtiendo y permanecerán con estas empresas durante años. Un informe de CB Insights de 2017 sobre los principales inversores cruzados en empresas tecnológicas de recursos humanos nombró a Goldman Sachs, T. Rowe Price y Silicon Valley Bank entre los cuatro primeros en función de su actividad comercial durante 2016 .
Inversión cruzada en mercados de deuda
La inversión cruzada también se aplica a los mercados de financiación de deuda pública y privada. En los mercados de renta fija, la inversión cruzada describe a los inversores institucionales que participan tanto en valores con grado de inversión como sin grado de inversión, o de alto rendimiento. En este caso, la deuda cruzada son bonos,. pagarés,. préstamos y otros valores de renta fija en circulación de empresas que están en la cúspide del grado de inversión. Esto podría deberse a que sus calificaciones crediticias se han rebajado recientemente y ahora son "estrellas caídas" o porque han sido identificadas como "estrellas en ascenso" con potencial de mejora. El término inversor cruzado también describe a aquellos que invierten tanto en deuda de mercados desarrollados (por ejemplo, Estados Unidos, Unión Europea) como en mercados emergentes (por ejemplo, China, India, Brasil, Rusia).
Inversión cruzada y riesgo
Ya sea que estén activos en los mercados de acciones o de deuda, el riesgo para los inversionistas corporativos es que un cambio en el sentimiento o el riesgo percibido pueda hacer que los inversionistas se retiren repentinamente de un sector de mercado determinado. En este caso, las clases de activos y los sectores del mercado con una alta proporción de inversores cruzados estarán expuestos al impacto negativo en las valoraciones y las posibles dificultades de financiación que resultan de una caída repentina en el apetito por el riesgo de los inversores.
Reflejos
Un inversionista cruzado está involucrado en múltiples segmentos de los mercados de inversión privada, desde la etapa previa a la OPI hasta la etapa posterior a la OPI.
Los inversores cruzados invierten en fondos mutuos tradicionales, fondos de cobertura y empresas familiares, entre otros.
Las clases de activos y los sectores del mercado con una alta proporción de inversores cruzados se ven afectados si hay una caída repentina en el apetito por el riesgo de los inversores.
Los inversores cruzados tienen como objetivo lograr altos rendimientos a corto plazo.
