Garn-St. Legge sugli istituti di deposito tedeschi

Qual era il Garn-St. Legge sugli istituti di deposito tedeschi?

Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act è stato promulgato dal Congresso nel 1982. Lo scopo principale era allentare le pressioni sulle banche, sui risparmi e sui prestiti che sono aumentati dopo che la Federal Reserve ha aumentato i tassi nel tentativo di combattere l'inflazione. Le istituzioni finanziarie che avevano assunto il rischio di tasso di interesse prestando a tassi bassi negli anni precedenti si sono trovate di fronte a spread negativi quando la Fed ha spinto i tassi di interesse sui depositi all'inizio degli anni '80.

L'atto ha fatto seguito all'istituzione del Comitato per la deregolamentazione degli istituti di deposito da parte del Monetary Control Act (MCA), che aveva iniziato a eliminare gradualmente i massimali dei tassi di interesse sui conti di deposito bancari. Insieme, oggi è ampiamente riconosciuto che questi atti abbiano contribuito alla successiva crisi dei risparmi e dei prestiti degli anni '80 e '90.

Capire il Garn-St. Legge sugli istituti di deposito tedeschi

L'inflazione negli Stati Uniti era aumentata in modo significativo a metà degli anni '70 dopo che gli ultimi legami tra il dollaro USA e l'oro erano stati interrotti sotto l'amministrazione Nixon, e di nuovo alla fine degli anni '70, superando il 10% all'inizio del 1980. Dopo la Federal Reserve, sotto il presidente Paul Volcker iniziò in modo aggressivo ad aumentare i tassi negli anni '80, la tendenza alla fine si invertì, con l'inflazione oscillante tra il 2,5 e il 5,0% per la maggior parte degli anni '80.

Le banche tradizionali sono state colte nel mezzo poiché stavano pagando di più per i loro depositi di quanto guadagnassero sui mutui ipotecari che erano stati concessi negli anni precedenti a tassi di interesse molto più bassi. Avevano assunto un enorme rischio di tasso di interesse attraverso il disadattamento delle scadenze, prestando a lungo termine a tassi bassi per i mutui domestici e prendendo prestiti a brevissimo termine a tassi variabili sui depositi bancari. Incapaci di uscire da tassi di interesse più bassi sulle loro partecipazioni a lungo termine a tasso fisso, le banche stavano diventando illiquide.

Allo stesso tempo, il regolamento della Fed Q,. che in precedenza aveva vietato alle banche e ai risparmi e prestiti (noti come S&L o parsimonia) di aumentare i tassi di interesse sui depositi, è stato gradualmente eliminato per i conti di deposito diversi dai conti correnti nell'ambito dell'MCA. Investitori e depositanti si sono riversati su conti di fondi comuni di investimento del mercato monetario, CD e conti di risparmio per ottenere tassi di interesse più elevati e le società hanno sviluppato alternative come i contratti di riacquisto. Quando i tassi sui depositi che hanno pagato sono aumentati, mentre gli interessi che stavano ricevendo dai mutui esistenti sono rimasti fissi, le banche sono state colte in una stretta.

Sul versante dei prestiti, Titolo VIII del Garn-St. Il Germain Depository Act, "Transazioni ipotecarie alternative", autorizzava le banche a offrire mutui a tasso variabile. Tuttavia, l'atto ha avuto vantaggi sostanziali anche per i proprietari di immobili di consumo, perché ha consentito ai consumatori di collocare i loro immobili ipotecati in trust inter-vivos senza far scattare la clausola di due-on-sale che consente alle banche di pignorare e riscuotere il saldo dovuto su un proprietà ipotecata quando la proprietà di tale proprietà viene trasferita. Ciò ha reso più facile per i proprietari di immobili trasferire immobili a minori ed eredi e ha anche permesso ai ricchi di proteggere le loro proprietà immobiliari da creditori o accordi legali.

Molti analisti ritengono che l'atto sia stato uno dei fattori che hanno contribuito alla crisi dei risparmi e dei prestiti (S&L),. che ha portato a uno dei più grandi salvataggi governativi nella storia degli Stati Uniti, per un costo di circa 124 miliardi di dollari.

Passaggio della legge

Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act prende il nome dagli sponsor del membro del Congresso Fernand St. Germain, un democratico del Rhode Island, e del senatore Jake Garn, un repubblicano dello Utah. I co-sponsor del disegno di legge includevano il membro del Congresso Steny Hoyer e il senatore Charles Schumer. Il disegno di legge è passato alla Camera con un sostanziale margine di 272-91. Il disegno di legge è passato anche al Senato ed è stato firmato dal presidente Reagan nell'ottobre 1982.

Conseguenze non volute

Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act ha rimosso il tetto dei tassi di interesse per banche e parsimonia, li ha autorizzati a concedere prestiti commerciali e ha dato alle agenzie federali la possibilità di approvare acquisizioni bancarie. Una volta che i regolamenti sono stati allentati, tuttavia, gli S&L hanno iniziato a impegnarsi in attività ad alto rischio per coprire le perdite, come il prestito di immobili commerciali e gli investimenti in obbligazioni spazzatura.

I depositanti di S&L hanno continuato a incanalare denaro in queste attività rischiose perché i loro depositi erano assicurati dalla Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).

In definitiva, molti analisti ritengono che l'atto sia stato uno dei fattori che hanno contribuito alla crisi dei risparmi e dei prestiti, che ha portato a uno dei più grandi salvataggi del governo nella storia degli Stati Uniti, con un costo di circa 124 miliardi di dollari. Le conseguenze a lungo termine includevano la preponderanza di 2/28 mutui a tasso variabile, che alla fine potrebbero aver contribuito alla crisi dei mutui subprime e alla Grande Recessione del 2008.

Mette in risalto

• Il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act ha allentato la pressione bancaria e aveva lo scopo di combattere l'inflazione.

• Questo atto prende il nome dal membro del Congresso Fernand St. Germain e dal senatore Jake Garn. Il membro del Congresso Steny Hoyer e il senatore Charles Schumer erano cosponsor.

• Titolo VIII del Garn-St. Il Germain Depository Act ha consentito alle banche di offrire mutui a tasso variabile.