Garn-St. Deutsches Einlageninstitutsgesetz

Was war die Garn-St. Deutsches Einlageninstitutsgesetz?

Die Garn-St. Der deutsche Depository Institutions Act wurde 1982 vom Kongress erlassen. Der Hauptzweck bestand darin, den Druck auf Banken, Spareinlagen und Kredite zu verringern, der zunahm, nachdem die Federal Reserve die Zinsen zur Bekämpfung der Inflation angehoben hatte. Finanzinstitute, die in früheren Jahren Zinsrisiken eingegangen waren, indem sie Kredite zu niedrigen Zinsen verliehen hatten, sahen sich mit negativen Spreads konfrontiert, als die Fed Anfang der 1980er Jahre die Einlagenzinsen in die Höhe trieb.

Das Gesetz folgte der Einrichtung des Deregulierungsausschusses für Depotbanken durch das Monetary Control Act (MCA), das mit der schrittweisen Abschaffung von Zinsobergrenzen für Bankeinlagen begonnen hatte. Zusammen wird heute allgemein davon ausgegangen, dass diese Taten zur darauffolgenden Savings & Loan Crisis der 1980er und 90er Jahre beigetragen haben .

Die Garn-St. Deutsches Einlageninstitutsgesetz

Die Inflation in den Vereinigten Staaten war Mitte der 1970er Jahre, nachdem die letzten Verbindungen zwischen dem US-Dollar und Gold unter der Nixon-Regierung durchtrennt worden waren, und erneut in den späten 1970er Jahren erheblich gestiegen und hatte Anfang 1980 über 10 % erreicht. Nach der Federal Reserve, Unter dem Vorsitzenden Paul Volcker begann er bis in die 1980er Jahre aggressiv die Zinsen zu erhöhen, der Trend kehrte sich schließlich um, wobei die Inflation die meiste Zeit der 1980er Jahre zwischen 2,5 und 5,0 % schwankte.

Traditionelle Banken gerieten in die Mitte, da sie mehr für ihre Einlagen zahlten, als sie für Hypothekendarlehen verdienten, die in früheren Jahren zu viel niedrigeren Zinssätzen aufgenommen worden waren. Sie waren ein enormes Zinsrisiko eingegangen, indem sie Laufzeitinkongruenzen hatten, langfristige Kredite zu niedrigen Zinsen für Hypotheken auf Eigenheime gewährten und sehr kurzfristige Kredite zu variablen Zinssätzen auf Bankeinlagen nahmen. Die Banken konnten aus den niedrigeren Zinssätzen für ihre festverzinslichen, langfristigen Bestände nicht mehr herauskommen und wurden illiquide.

Gleichzeitig wurde die Fed- Verordnung Q,. die zuvor Banken und Sparkassen und Kredite (bekannt als S&L oder Sparsamkeit) daran gehindert hatte, ihre Einlagenzinsen zu erhöhen, für andere Einlagenkonten als Girokonten im Rahmen des MCA schrittweise eingestellt. Anleger und Einleger strömten in Scharen zu Geldmarktfondskonten, CDs und Sparkonten, um höhere Zinsen zu erhalten, und Unternehmen entwickelten Alternativen wie Pensionsgeschäfte. Als die von ihnen ausgezahlten Einlagenzinsen stiegen, während die Zinsen, die sie aus bestehenden Hypotheken erhielten, unverändert blieben, gerieten die Banken in eine Klemme.

Auf der Leihseite ist Titel VIII des Garn-St. Germain Depository Act, „Alternative Mortgage Transactions“, ermächtigte Banken, Hypotheken mit variablem Zinssatz anzubieten. Das Gesetz hatte jedoch auch erhebliche Vorteile für Eigentümer von Verbraucherimmobilien, da es Verbrauchern ermöglichte, ihre mit Hypotheken beliehenen Immobilien in Inter-vivos-Trusts zu platzieren,. ohne die Due-on-Sale-Klausel auszulösen, die es den Banken ermöglicht, den fälligen Restbetrag zu kündigen und einzuziehen verpfändete Immobilie, wenn das Eigentum an dieser Immobilie übertragen wird. Dies erleichterte es den Immobilienbesitzern, Immobilien an Minderjährige und Erben weiterzugeben, und ermöglichte es den Reichen, ihre Immobilienbestände vor Gläubigern oder Klagevergleichen zu schützen.

Viele Analysten glauben, dass das Gesetz einer der Faktoren war, die zur Savings and Loan (S&L)-Krise beitrugen,. die zu einer der größten Rettungsaktionen der Regierung in der Geschichte der USA führte und ungefähr 124 Milliarden US-Dollar kostete.

Verabschiedung des Gesetzes

Die Garn-St. Der Germain Depository Institutions Act wurde nach den Sponsoren des Kongressabgeordneten Fernand St. Germain, einem Demokraten aus Rhode Island, und Senator Jake Garn, einem Republikaner aus Utah, benannt. Zu den Co-Sponsoren des Gesetzentwurfs gehörten der Kongressabgeordnete Steny Hoyer und Senator Charles Schumer. Der Gesetzentwurf passierte das Repräsentantenhaus mit einer beachtlichen Mehrheit von 272-91. Das Gesetz passierte auch den Senat und wurde im Oktober 1982 von Präsident Reagan unterzeichnet.

Ungewollte Konsequenzen

Die Garn-St. Das deutsche Depository Institutions Act hob die Zinsobergrenze für Banken und Sparkassen auf, ermächtigte sie, gewerbliche Kredite zu vergeben, und gab den Bundesbehörden die Möglichkeit, Bankakquisitionen zu genehmigen. Als die Vorschriften jedoch gelockert wurden, begannen S&Ls, sich an risikoreichen Aktivitäten zu beteiligen, um Verluste abzudecken, wie z. B. gewerbliche Immobilienkredite und Investitionen in Junk Bonds.

Einleger in S&Ls steckten weiterhin Geld in diese riskanten Unternehmungen, weil ihre Einlagen von der Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) versichert waren.

Letztendlich glauben viele Analysten, dass das Gesetz einer der Faktoren war, die zur Savings and Loan Crisis beigetragen haben, die zu einer der größten staatlichen Rettungsaktionen in der Geschichte der USA führte und ungefähr 124 Milliarden US-Dollar kostete. Zu den langfristigen Folgen gehörte das Übergewicht von 2/28-Hypotheken mit variablem Zinssatz, die möglicherweise letztendlich zur Subprime-Kreditkrise und zur Großen Rezession von 2008 beigetragen haben.

Höhepunkte

• Die Garn-St. Das deutsche Einlageninstitutsgesetz entlastete die Banken und sollte der Inflation entgegenwirken.

• Dieses Gesetz wurde nach dem Kongressabgeordneten Fernand St. Germain und dem Senator Jake Garn benannt. Der Kongressabgeordnete Steny Hoyer und Senator Charles Schumer waren Co-Sponsoren.

• Titel VIII des Garn-St. Das deutsche Depository Act erlaubte es den Banken, Hypotheken mit variablem Zinssatz anzubieten.