Garn-St. Germain Loi sur les institutions de dépôt

Quel était le Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain?

Le Garn-St. La loi sur les institutions de dépôt Germain a été promulguée par le Congrès en 1982. L'objectif principal était d'atténuer les pressions sur les banques et l'épargne et les prêts qui ont augmenté après que la Réserve fédérale a relevé les taux dans un effort pour lutter contre l'inflation. Les institutions financières qui avaient pris le risque de taux d'intérêt en prêtant à des taux bas au cours des années précédentes ont été confrontées à des écarts négatifs lorsque la Fed a fait monter les taux d'intérêt sur les dépôts au début des années 1980.

La loi faisait suite à la création du Comité de déréglementation des institutions de dépôt par la Loi sur le contrôle monétaire (MCA), qui avait commencé à supprimer progressivement les plafonds de taux d'intérêt sur les comptes de dépôt bancaires. Ensemble, ces actes sont aujourd'hui largement reconnus comme ayant contribué à la crise de l'épargne et des prêts qui a suivi dans les années 1980 et 1990.

Comprendre le Garn-St. Germain Loi sur les institutions de dépôt

L'inflation aux États-Unis avait considérablement augmenté au milieu des années 1970 après la rupture des derniers liens entre le dollar américain et l'or sous l'administration Nixon, puis à la fin des années 1970, dépassant les 10 % au début des années 1980. Après la Réserve fédérale, sous le président Paul Volcker a commencé à augmenter les taux de manière agressive dans les années 1980, la tendance s'est finalement inversée, avec une inflation oscillant entre 2,5 et 5,0% pendant la majeure partie des années 1980.

Les banques traditionnelles ont été prises au milieu car elles payaient plus pour leurs dépôts qu'elles ne gagnaient sur les prêts hypothécaires qui avaient été consentis les années précédentes à des taux d'intérêt beaucoup plus bas. Ils avaient pris un énorme risque de taux d'intérêt en raison de l'inadéquation des échéances, en prêtant à long terme à des taux bas pour les prêts immobiliers et en empruntant à très court terme à des taux variables sur les dépôts bancaires. Incapables de sortir de la baisse des taux d'intérêt sur leurs avoirs à taux fixe et à long terme, les banques devenaient illiquides.

Dans le même temps, la Fed Regulation Q,. qui avait auparavant empêché les banques et les épargnes et prêts (connus sous le nom de S&L ou thrifts) d'augmenter leurs taux d'intérêt sur les dépôts, a été progressivement supprimée pour les comptes de dépôt autres que les comptes chèques dans le cadre du MCA. Les investisseurs et les déposants ont afflué vers les comptes de fonds communs de placement du marché monétaire, les CD et les comptes d'épargne pour obtenir des taux d'intérêt plus élevés, et les sociétés ont développé des alternatives telles que les accords de rachat. Alors que les taux de dépôt qu'elles versaient augmentaient, alors que les intérêts qu'elles recevaient des hypothèques existantes restaient fixes, les banques ont été prises dans une crise.

Du côté des prêts, le titre VIII du Garn-St. Germain Depository Act, « Alternative Mortgage Transactions », autorisait les banques à proposer des prêts hypothécaires à taux révisable. Cependant, la loi présentait également des avantages substantiels pour les propriétaires d'immeubles consommateurs, car elle permettait aux consommateurs de placer leurs biens immobiliers hypothéqués dans des fiducies entre vifs sans déclencher la clause d'exigibilité qui permet aux banques de saisir et de recouvrer le solde dû sur un bien hypothéqué lors du transfert de propriété de ce bien. Cela a permis aux propriétaires de transmettre plus facilement des biens immobiliers aux mineurs et aux héritiers, et a également permis aux riches de protéger leurs biens immobiliers contre les créanciers ou les règlements de poursuites.

De nombreux analystes estiment que la loi a été l'un des facteurs ayant contribué à la crise de l' épargne et des prêts (S&L),. qui a entraîné l'un des plus importants renflouements gouvernementaux de l'histoire des États-Unis, coûtant environ 124 milliards de dollars.

Adoption de la loi

Le Garn-St. La loi sur les institutions de dépôt Germain a été nommée d'après les sponsors du membre du Congrès Fernand St. Germain, un démocrate du Rhode Island, et du sénateur Jake Garn, un républicain de l'Utah. Les co-sponsors du projet de loi comprenaient le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer. Le projet de loi a été adopté par la Chambre avec une marge substantielle de 272 voix contre 91. Le projet de loi a également été adopté par le Sénat et a été signé par le président Reagan en octobre 1982.

Conséquences inattendues

Le Garn-St. Germain Depository Institutions Act a supprimé le plafond des taux d'intérêt pour les banques et les caisses d'épargne, les a autorisées à consentir des prêts commerciaux et a donné aux agences fédérales la capacité d'approuver les acquisitions bancaires. Cependant, une fois les réglementations assouplies, les S&L ont commencé à s'engager dans des activités à haut risque pour couvrir les pertes, telles que les prêts immobiliers commerciaux et les investissements dans des obligations de pacotille.

Les déposants dans les S&L ont continué à injecter de l'argent dans ces entreprises risquées parce que leurs dépôts étaient assurés par la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).

En fin de compte, de nombreux analystes estiment que la loi a été l'un des facteurs ayant contribué à la crise de l'épargne et des prêts, qui a entraîné l'un des plus importants renflouements gouvernementaux de l'histoire des États-Unis, coûtant environ 124 milliards de dollars. Les conséquences à long terme comprenaient la prépondérance des prêts hypothécaires à taux révisable 2/28, qui ont peut-être finalement contribué à la crise des prêts à risque et à la Grande Récession de 2008.

Points forts

• Le Garn-St. Germain Depository Institutions Act atténue la pression bancaire et vise à lutter contre l'inflation.

• Cet acte porte le nom du membre du Congrès Fernand St. Germain et du sénateur Jake Garn. Le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer étaient les coparrains.

• Titre VIII du Garn-St. Germain Depository Act a permis aux banques d'offrir des prêts hypothécaires à taux variable.