Garn-St. Ley de instituciones de depósito de Germain
驴Qu茅 fue el Garn-St. 驴Ley de instituciones de dep贸sito de Germain?
El Garn-St. La Ley de Instituciones de Dep贸sito de Germain fue promulgada por el Congreso en 1982. El objetivo principal era aliviar las presiones sobre los bancos y las cajas de ahorro y pr茅stamo que aumentaron despu茅s de que la Reserva Federal elev贸 las tasas en un esfuerzo por combatir la inflaci贸n. Las instituciones financieras que hab铆an asumido el riesgo de la tasa de inter茅s prestando a tasas bajas en a帽os anteriores se enfrentaron a diferenciales negativos cuando la Reserva Federal aument贸 las tasas de inter茅s de los dep贸sitos a principios de la d茅cada de 1980.
La ley sigui贸 al establecimiento del Comit茅 de Desregulaci贸n de Instituciones de Dep贸sito por la Ley de Control Monetario (MCA), que hab铆a comenzado a eliminar gradualmente los techos de las tasas de inter茅s en las cuentas de dep贸sito bancario. Juntos, estos actos son hoy ampliamente reconocidos por haber contribuido a la posterior Crisis de Ahorros y Pr茅stamos de las d茅cadas de 1980 y 1990.
Entendiendo el Garn-St. Ley de instituciones de dep贸sito de Germain
La inflaci贸n en los Estados Unidos se dispar贸 significativamente a mediados de la d茅cada de 1970 despu茅s de que se rompieron los 煤ltimos v铆nculos entre el d贸lar estadounidense y el oro bajo la administraci贸n de Nixon, y nuevamente a fines de la d茅cada de 1970, superando el 10% a principios de 1980. Despu茅s de la Reserva Federal, Bajo la presidencia de Paul Volcker, comenz贸 a aumentar agresivamente las tasas en la d茅cada de 1980, la tendencia finalmente se revirti贸, con una inflaci贸n oscilando entre 2.5 y 5.0% durante la mayor parte de la d茅cada de 1980.
Los bancos tradicionales quedaron atrapados en el medio, ya que pagaban m谩s por sus dep贸sitos de lo que ganaban con los pr茅stamos hipotecarios que se hab铆an hecho en a帽os anteriores a tasas de inter茅s mucho m谩s bajas. Hab铆an asumido un enorme riesgo de tasa de inter茅s a trav茅s del desajuste de vencimientos, prestando a largo plazo a tasas bajas para hipotecas de viviendas y tomando pr茅stamos a muy corto plazo a tasas variables sobre dep贸sitos bancarios. Incapaces de salir de las tasas de inter茅s m谩s bajas en sus tenencias a largo plazo de tasa fija, los bancos se estaban volviendo il铆quidos.
Al mismo tiempo, el Reglamento Q de la Reserva Federal,. que anteriormente hab铆a restringido a los bancos y las cajas de ahorro y pr茅stamo (conocidos como S&L o cajas de ahorro) para que no aumentaran las tasas de inter茅s de sus dep贸sitos, se elimin贸 gradualmente para las cuentas de dep贸sito distintas de las cuentas corrientes bajo la MCA. Los inversionistas y los depositantes acudieron en masa a las cuentas de fondos mutuos del mercado monetario, CD y cuentas de ahorro para obtener tasas de inter茅s m谩s altas, y las corporaciones desarrollaron alternativas como los acuerdos de recompra. A medida que aumentaban las tasas de dep贸sito que pagaban, mientras que el inter茅s que recib铆an de las hipotecas existentes permanec铆a fijo, los bancos se vieron atrapados en un aprieto.
Por el lado de los pr茅stamos, el T铆tulo VIII del Garn-St. La Ley de Dep贸sito Germain, "Transacciones Hipotecarias Alternativas", autoriz贸 a los bancos a ofrecer hipotecas de tasa ajustable. Sin embargo, la ley tambi茅n tuvo beneficios sustanciales para los propietarios de bienes ra铆ces de consumo, porque permiti贸 a los consumidores colocar sus bienes inmuebles hipotecados en fideicomisos entre vivos sin activar la cl谩usula de vencimiento en venta que permite a los bancos ejecutar una hipoteca y cobrar el saldo adeudado en un propiedad hipotecada cuando se transfiere la propiedad de esa propiedad. Esto facilit贸 que los due帽os de propiedades traspasaran bienes inmuebles a menores y herederos, y tambi茅n permiti贸 a los ricos proteger sus propiedades inmobiliarias de los acreedores o acuerdos judiciales.
Muchos analistas creen que el acto fue uno de los factores que contribuyeron a la Crisis de Ahorros y Pr茅stamos (S&L),. que result贸 en uno de los rescates gubernamentales m谩s grandes en la historia de EE. UU., con un costo aproximado de $124 mil millones.
Aprobaci贸n de la Ley
El Garn-St. La Ley de Instituciones de Dep贸sito de Germain recibi贸 su nombre de los patrocinadores, el congresista Fernand St. Germain, dem贸crata de Rhode Island, y el senador Jake Garn, republicano de Utah. Los copatrocinadores del proyecto de ley incluyeron al congresista Steny Hoyer y al senador Charles Schumer. El proyecto de ley fue aprobado por la C谩mara con un margen sustancial de 272-91. El proyecto de ley tambi茅n fue aprobado por el Senado y fue firmado por el presidente Reagan en octubre de 1982.
Consecuencias no deseadas
El Garn-St. La Ley de Instituciones de Dep贸sito de Germain elimin贸 el l铆mite m谩ximo de la tasa de inter茅s para los bancos y las cajas de ahorro, los autoriz贸 a otorgar pr茅stamos comerciales y otorg贸 a las agencias federales la capacidad de aprobar adquisiciones bancarias. Sin embargo, una vez que se relajaron las regulaciones, las S&L comenzaron a participar en actividades de alto riesgo para cubrir p茅rdidas, como pr茅stamos inmobiliarios comerciales e inversiones en bonos chatarra.
Los depositantes en S&L continuaron canalizando dinero en estos esfuerzos riesgosos porque sus dep贸sitos estaban asegurados por la Corporaci贸n Federal de Seguros de Ahorros y Pr茅stamos (FSLIC).
En 煤ltima instancia, muchos analistas creen que el acto fue uno de los factores que contribuyeron a la Crisis de Ahorros y Pr茅stamos, que result贸 en uno de los rescates gubernamentales m谩s grandes en la historia de EE. UU., con un costo aproximado de $124 mil millones. Las consecuencias a largo plazo incluyeron la preponderancia de 2/28 hipotecas de tasa ajustable, que en 煤ltima instancia pueden haber contribuido a la crisis de los pr茅stamos de alto riesgo y la Gran Recesi贸n de 2008.
Reflejos
El Garn-St. La Ley de Instituciones de Dep贸sito de Germain alivi贸 la presi贸n bancaria y estaba destinada a combatir la inflaci贸n.
Esta ley lleva el nombre del congresista Fernand St. Germain y el senador Jake Garn. El congresista Steny Hoyer y el senador Charles Schumer fueron copatrocinadores.
T铆tulo VIII de la Garn-St. La Ley de Dep贸sitos de Germain permiti贸 a los bancos ofrecer hipotecas de tasa ajustable.
