Garn St. Lei das Instituições Depositárias Germain
Qual foi o Garn-St. Lei das Instituições Depositárias Germain?
O Garn St. A Lei de Instituições Depositárias Germain foi promulgada pelo Congresso em 1982. O objetivo principal era aliviar as pressões sobre bancos e poupança e empréstimos que aumentaram depois que o Federal Reserve aumentou as taxas em um esforço para combater a inflação. As instituições financeiras que haviam assumido o risco da taxa de juros emprestando a taxas baixas em anos anteriores enfrentaram spreads negativos quando o Fed elevou as taxas de juros de depósitos no início dos anos 80.
O ato seguiu-se à criação do Comitê de Desregulamentação das Instituições Depositárias pela Lei de Controle Monetário (MCA), que havia começado a eliminar os tetos das taxas de juros nas contas de depósitos bancários. Juntos, esses atos são hoje amplamente entendidos como tendo contribuído para a subsequente crise de poupança e empréstimo das décadas de 1980 e 1990.
Entendendo o Garn-St. Lei das Instituições Depositárias Germain
A inflação nos Estados Unidos disparou significativamente em meados da década de 1970, depois que as últimas ligações entre o dólar americano e o ouro foram rompidas sob a administração Nixon, e novamente no final da década de 1970, ultrapassando 10% no início de 1980. Depois do Federal Reserve, sob o presidente Paul Volcker começou agressivamente a aumentar as taxas na década de 1980, a tendência finalmente se inverteu, com a inflação oscilando entre 2,5-5,0% na maior parte da década de 1980.
Os bancos tradicionais foram pegos no meio, pois estavam pagando mais por seus depósitos do que estavam ganhando com empréstimos hipotecários que haviam sido feitos em anos anteriores a taxas de juros muito mais baixas. Eles haviam assumido um enorme risco de taxa de juros por meio de descasamento de vencimentos, empréstimos de longo prazo a taxas baixas para hipotecas residenciais e empréstimos de muito curto prazo a taxas variáveis em depósitos bancários. Incapaz de se livrar das taxas de juros mais baixas em suas participações de longo prazo e taxa fixa, os bancos estavam se tornando ilíquidos.
Ao mesmo tempo, o Fed Regulation Q,. que anteriormente restringia bancos e poupança e empréstimos (conhecidos como S&L ou thrifts) de aumentar suas taxas de juros de depósito, foi eliminado para contas de depósito que não fossem contas correntes sob a MCA. Investidores e depositantes migraram para contas de fundos mútuos do mercado monetário, CDs e contas de poupança para obter taxas de juros mais altas, e as corporações desenvolveram alternativas como acordos de recompra. À medida que as taxas de depósito que eles pagavam aumentavam, enquanto os juros que recebiam das hipotecas existentes permaneciam fixos, os bancos foram pegos em um aperto.
Do lado do empréstimo, o Título VIII do Garn-St. Germain Depository Act, "Alternative Mortgage Transactions", autorizou os bancos a oferecer hipotecas de taxa ajustável. No entanto, a lei também trouxe benefícios substanciais para os proprietários de imóveis de consumo, pois permitiu que os consumidores colocassem seus imóveis hipotecados em fideicomissos inter-vivos sem acionar a cláusula de vencimento na venda que permite aos bancos executar e cobrar o saldo devedor em um propriedade hipotecada quando a propriedade dessa propriedade é transferida. Isso tornou mais fácil para os proprietários passarem imóveis para menores e herdeiros, e também permitiu que os ricos protegessem seus bens imóveis de credores ou acordos judiciais.
Muitos analistas acreditam que o ato foi um dos fatores que contribuíram para a Crise de Poupança e Empréstimo (S&L),. que resultou em um dos maiores resgates governamentais da história dos EUA, custando aproximadamente US$ 124 bilhões.
Aprovação da Lei
O Garn St. Germain Depository Institutions Act foi nomeado após patrocinadores Congressista Fernand St. Germain, um democrata de Rhode Island, e o senador Jake Garn, um republicano de Utah. Os co-patrocinadores do projeto de lei incluíram o congressista Steny Hoyer e o senador Charles Schumer. O projeto foi aprovado na Câmara com uma margem substancial de 272-91. O projeto de lei também foi aprovado no Senado e foi assinado pelo presidente Reagan em outubro de 1982.
Consequências não-intencionais
O Garn St. A Lei das Instituições Depositárias Germain removeu o teto da taxa de juros para bancos e thrifts, autorizou-os a fazer empréstimos comerciais e deu às agências federais a capacidade de aprovar aquisições de bancos. Uma vez que as regulamentações foram afrouxadas, no entanto, as S&Ls começaram a se envolver em atividades de alto risco para cobrir perdas, como empréstimos imobiliários comerciais e investimentos em títulos de alto risco.
Os depositantes em S&Ls continuaram a canalizar dinheiro para esses empreendimentos arriscados porque seus depósitos eram segurados pela Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
Em última análise, muitos analistas acreditam que o ato foi um dos fatores que contribuíram para a Crise de Poupança e Empréstimos, que resultou em um dos maiores resgates governamentais da história dos EUA, custando aproximadamente US$ 124 bilhões. As consequências de longo prazo incluíram a preponderância de hipotecas de taxa ajustável de 2/28, que podem ter contribuído para a crise dos empréstimos sub-prime e a Grande Recessão de 2008.
##Destaques
O Garn-St. A Lei de Instituições Depositárias Germain aliviou a pressão bancária e teve como objetivo combater a inflação.
Este ato foi nomeado após o congressista Fernand St. Germain e o senador Jake Garn. O congressista Steny Hoyer e o senador Charles Schumer foram co-patrocinadores.
Título VIII do Garn-St. O German Depository Act permitiu que os bancos oferecessem hipotecas de taxa ajustável.
