Доходный фонд

Что такое доходный фонд?

Доходный фонд — это тип взаимного фонда или биржевого фонда (ETF), который делает упор на текущий доход ежемесячно или ежеквартально, а не на прирост капитала или прирост стоимости. Такие фонды обычно владеют различными государственными, муниципальными и корпоративными долговыми обязательствами, привилегированными акциями,. инструментами денежного рынка и акциями, приносящими дивиденды.

Основы доходных фондов

Цены на акции доходных фондов не фиксированы; они имеют тенденцию падать, когда процентные ставки растут, и увеличиваться, когда процентные ставки падают. Как правило, облигации, входящие в портфели этих фондов, относятся к инвестиционному уровню. Прочие ценные бумаги имеют достаточное кредитное качество для обеспечения сохранности капитала.

Существует два популярных типа фондов с высоким уровнем риска, которые также сосредоточены в основном на доходах: фонды высокодоходных облигаций,. которые инвестируют в основном в корпоративные бросовые облигации, и фонды банковских кредитов, которые инвестируют в кредиты с плавающей процентной ставкой, выдаваемые банками или другими финансовыми учреждениями.

Доходные фонды бывают нескольких видов. Основная дифференциация связана с типами ценных бумаг, в которые они инвестируют для получения дохода.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка обычно инвестируют в депозитные сертификаты (CD), коммерческие бумаги и краткосрочные казначейские векселя. Эти фонды предназначены для очень безопасных инвестиций, направленных на постоянное поддержание низкой цены акций, но они также, как правило, предлагают относительно низкую доходность. Хотя эти фонды не имеют страховки Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), в отличие от банковских продуктов, фонды денежного рынка традиционно обеспечивают высокую степень безопасности.

Фонды облигаций

Фонды облигаций обычно инвестируют в корпоративные и государственные облигации. Фонды государственных облигаций практически не несут риска дефолта и, следовательно, могут выступать в качестве убежища для инвесторов в периоды неопределенности, но обычно предлагают более низкую доходность, чем сопоставимые фонды корпоративных облигаций. Корпоративные облигации несут дополнительный риск того, что эмитент может быть не в состоянии произвести выплату основной суммы долга или процентов. В результате они, как правило, платят более высокие процентные ставки, чтобы учесть дополнительный риск. Фонды корпоративных облигаций можно разделить на фонды облигаций инвестиционного уровня и фонды облигаций инвестиционного уровня или мусорные фонды облигаций.

Фонды дохода от акций

Многие компании выплачивают дивиденды по своим акциям. Фонды, вложенные в основном в акции, которые выплачивают регулярные дивиденды, известны как фонды доходов от акций. Эти типы фондов особенно популярны среди инвесторов пенсионного возраста, которые хотят жить за счет предсказуемого ежемесячного дохода, получаемого от их портфелей. Исторически сложилось так, что дивиденды обеспечивали значительный процент от общей долгосрочной доходности акций.

Фонды прочих доходов

Другие приносящие доход фонды включают фонды, ориентированные на инвестиционные фонды недвижимости (REIT), генеральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и привилегированные акции.

Пример фонда доходов

Фонд доходов от акций T. Rowe Price имеет чистые активы в размере 17,51 млрд долларов США по состоянию на 1 квартал 2021 года и стремится к высоким темпам роста за счет акций с высокими дивидендными выплатами в сочетании с приростом капитала. Фонд, который распределяет выплаты ежеквартально, выплатил дивиденды в размере 0,18 доллара США на акцию 14 декабря 2020 года. Фонд показал относительно хорошие результаты. Инвестиции в размере 10 000 долларов США в Фонд доходов от акций T. Rowe Price на момент создания в 1985 году будут стоить около 24 5100 долларов США по состоянию на 28 февраля 2021 года. Средний результат фондов доходов от акций Lipper для той же суммы за тот же период будет около 25 150 долларов.

Особенности

• Доходные фонды - это взаимные фонды или ETF, которые отдают приоритет текущему доходу, часто в форме инвестиций в виде процентов или дивидендов.

• Доходные фонды могут инвестировать в облигации или другие ценные бумаги с фиксированным доходом, а также в привилегированные акции и дивидендные акции.

• Доходные фонды часто считаются менее рискованными, чем фонды, которые отдают приоритет приросту капитала.