Аферист

Кто такой мошенник?

Торговец-мошенник — это торговец, который действует безрассудно и независимо от других, обычно в ущерб учреждению, в котором работает трейдер, и, возможно, клиентам. Мошеннические трейдеры обычно играют с высокорисковыми инвестициями, которые могут принести огромные убытки или прибыль.

Однако мошенники помечаются как таковые только в случае проигрыша, что создает стимулы, создающие моральный риск. Если их сделки чрезвычайно прибыльны, никто не называет их «мошенниками», и на самом деле они, скорее всего, получат огромный бонус, но если они проигрывают рискованные ставки, они мошенники и могут стоить фирме миллионы или даже миллиарды долларов. в потерях.

Объяснение вольных торговцев

Банки на протяжении многих лет разрабатывали сложные модели Value-at-Risk (VaR) для управления торговлей инструментами — какие столы могут ими торговать, когда они могут ими торговать и сколько в данный период. В частности, лимит сделки тщательно устанавливается и контролируется не только для защиты банка, но и для удовлетворения требований регулирующих органов. Однако внутренний контроль не на 100% надежен. Решительный трейдер может найти способ обойти систему, чтобы попытаться получить огромную прибыль.

Часто их ловят на плохих сделках, а затем регулирующие органы вынуждают их публично разоблачать — к смущению банка. Следует задаться вопросом, сколько мелких трейдеров-мошенников тихо увольняются банком, потому что банк не хочет негативной огласки, которая приходит с новостями о том, что внутренний торговый контроль не был должным образом разработан или реализован.

Примеры мошеннических торговцев

Среди самых известных трейдеров-мошенников за последние годы — Ник Лисон,. бывший трейдер деривативами в сингапурском офисе британского банка Barings. В 1995 году Лисон понес большие убытки из-за несанкционированной торговли большими объемами фьючерсов и опционов Nikkei . Лисон занимал крупные позиции по деривативам на Nikkei, которые использовали сумму денег, поставленную на кон в торгах.

В какой-то момент у Лисона было 20 000 фьючерсных контрактов на Nikkei на сумму более 3 миллиардов долларов. Большая часть убытков пришлась на спад Nikkei после того, как сильное землетрясение в Японии вызвало массовую распродажу Nikkei в течение недели. Общие убытки 233-летнего Barings Bank составили более 1 миллиарда долларов и в конечном итоге привели к его банкротству. Лисон был обвинен в мошенничестве и отсидел несколько лет в сингапурской тюрьме.

Более свежие примеры включают Бруно Иксила, «лондонского кита», который в 2012 году понес убытки в размере 6,2 миллиарда долларов в JP Morgan, и Джерома Кервьеля, который частично или полностью несет ответственность за убытки в размере более 7 миллиардов долларов в Société Générale в 2007 году. JP Morgan Генеральный директор Хайме Даймон не сразу осознал масштабы убытков «Лондонского кита», сначала назвав инцидент «бурей в чайнике». Позже, к своему огорчению, ему пришлось признать правду о мошеннике из его банка.

Особенности

• Существуют известные примеры мошеннических трейдеров, некоторые из которых потеряли миллиарды долларов и даже разорили крупные и стабильные банки или брокерские конторы.

• Мошеннический трейдер — это сотрудник финансовой фирмы, который занимается несанкционированной, часто сопряженной с высоким риском деятельностью, которая приводит к большим убыткам для фирмы.

• Мошенники часто пытаются скрыть потери после рискованных ставок, так как возникает ситуация морального риска: если ставка окупится, они могут заработать огромные бонусы, а если она не сработает, их просто уволят.