Фирма-член

Что такое фирма-член?

Термин «фирма-член» относится к брокерской или финансовой фирме, являющейся членом как минимум одной организованной фондовой биржи, товарной биржи или биржи ценных бумаг другого типа. Фирмы-члены получают права и привилегии торговать на биржах, к которым они принадлежат. Членство обычно предоставляется профессионалам фирмы индивидуально, а не самой брокерской компании .

Как работают фирмы-члены

Термин «фирма-член» первоначально использовался для описания фирм, которые приобрели места на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Отдельные трейдеры будут владеть этими местами, что даст им право совершать сделки с физического торгового зала биржи.

Это значение менялось со временем. Теперь он включает в себя несколько бирж по всему миру. По сути, брокеры-дилеры или брокеры становятся членами конкретной биржи, заполняя формы и уплачивая взнос организации. Кандидаты должны соответствовать определенным нормативным стандартам, чтобы получить квалификацию.

Фирмы-члены часто несут ответственность за различные действия по созданию рынка,. которые предназначены для обеспечения ликвидности и упорядоченного определения цен для всех трейдеров. Например, фирме-члену будет разрешено выполнять клиентские заказы или вести собственную торговую деятельность с целью получения прибыли, но при этом от нее также потребуется вести учет ценных бумаг в интересах сторонних участников рынка.

В других случаях фирмы-члены предоставляют другие необходимые услуги, такие как рекомендации по ценам открытия для ценных бумаг, торгуемых вяло, или помощь в снижении волатильности в особых ситуациях,. таких как первичное публичное размещение акций (IPO) или корпоративное действие.

Особые соображения

Фирмы-члены регулируются Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA). Организация работает независимо от правительства, пишет и обеспечивает соблюдение правил для брокеров-дилеров,. брокеров по приобретению капитала и порталов финансирования, зарегистрированных в Соединенных Штатах .

В соответствии с Правилом 2Т членская организация, член или фирма-член — это компания, зарегистрированная в FINRA. Эта фирма назначает человека для выполнения транзакций для компании и одобрена NYSE .

NYSE проводит различие между обычными маркет-мейкерами и назначенными маркет-мейкерами, у последних больше обязанностей и привилегий. Сегодня на NYSE насчитывается около 20 назначенных маркет-мейкеров и около 150 обычных маркет-мейкеров.

Реальный пример фирмы-члена

Возможно, самым известным американским членом NYSE является Goldman Sachs (GS), который действует как ведущий маркет-мейкер, также известный как специалист или назначенный маркет-мейкер (DMM). Основанная в 1869 году, компания является одним из первых членов NYSE, присоединившись к ней в 1896 году .

Фирма была главной силой на американском рынке IPO на протяжении более 100 лет, проведя свое первое IPO в 1906 году . Компания приняла участие в нескольких громких эмиссиях, включая IPO General Motors (GM) после банкротства в 2010 году. , IPO китайского гиганта электронной коммерции Alibaba (BABA) в 2014 году и долгожданное IPO Facebook (FB) в 2012 году.

Goldman Sachs также занимается широким спектром финансовых операций помимо создания рынка, включая инвестиционно-банковские услуги,. бизнес-кредитование, потребительское кредитование, инвестиции в частные акции и управление инвестициями. Фирма также принимает участие в собственной торговой деятельности, включая высокочастотную торговлю (HFT).

Особенности

• Многие биржи ценных бумаг являются саморегулируемыми организациями, состоящими из фирм-членов, которые приобретают места на бирже.

• Членство позволяет профессионалам фирмы совершать сделки на торговой площадке биржи.

• Сегодняшние фирмы-члены — это крупные финансовые учреждения, которые действуют как маркет-мейкеры от имени своих клиентов или торгуют собственными портфелями.

• Фирмы-члены – это компании, являющиеся членами фондовой биржи.