Firma Membro
O que é uma firma-membro?
O termo firma-membro refere-se a uma corretora ou firma financeira com participação em pelo menos uma bolsa de valores organizada, bolsa de mercadorias ou outro tipo de bolsa de valores. As firmas-membro recebem os direitos e privilégios de negociar nas bolsas a que pertencem. A adesão é normalmente concedida aos profissionais de uma empresa individualmente e não à própria corretora .
Como funcionam as firmas-membro
O termo firma-membro foi inicialmente usado para descrever firmas que compraram assentos na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Os comerciantes individuais seriam proprietários desses assentos, o que os habilitaria a executar negociações no pregão físico da bolsa.
Este significado mudou ao longo do tempo. Agora inclui várias bolsas em todo o mundo. De fato, os corretores ou corretores se tornam membros de uma bolsa específica preenchendo formulários e pagando uma taxa à organização. Os candidatos devem atender a certos padrões regulatórios para se qualificar.
As firmas-membro são muitas vezes responsáveis por várias atividades de criação de mercado que visam fornecer liquidez e descoberta ordenada de preços para todos os comerciantes. Por exemplo, uma firma-membro teria permissão para realizar ordens de clientes ou atividades de negociação proprietárias para gerar lucro, mas também seria obrigada a manter um estoque de títulos para o benefício de terceiros participantes do mercado.
Em outros casos, as firmas-membro fornecem outros serviços necessários, como recomendar preços de abertura para títulos negociados de forma pouco negociada ou ajudar a reduzir a volatilidade durante situações especiais,. como uma oferta pública inicial (IPO) ou ação corporativa.
Considerações Especiais
As firmas-membro são reguladas pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). A organização opera de forma independente fora do governo, escrevendo e aplicando regras para corretoras,. corretoras de aquisição de capital e portais de financiamento registrados nos Estados Unidos .
De acordo com a Regra 2T, uma organização membro, membro ou firma membro é uma empresa registrada na FINRA. Essa empresa projeta um indivíduo para executar transações para a empresa e é aprovada pela NYSE .
A NYSE distingue entre formadores de mercado regulares e formadores de mercado designados, sendo estes últimos com maiores responsabilidades e privilégios. Hoje, existem cerca de 20 formadores de mercado designados na NYSE e aproximadamente 150 formadores de mercado regulares.
Exemplo do mundo real de uma empresa-membro
Talvez o membro americano mais famoso da NYSE seja o Goldman Sachs (GS), que atua como líder de mercado, também conhecido como especialista ou designado como formador de mercado (DMM). Fundada em 1869, a empresa é um dos primeiros membros da NYSE, tendo entrado em 1896 .
A empresa tem sido uma grande força no mercado americano de IPO por mais de 100 anos, tendo concluído seu primeiro IPO em 1906. A empresa participou de várias emissões de alto perfil, incluindo o IPO pós-falência de 2010 da General Motors (GM),. o IPO de 2014 da gigante chinesa de comércio eletrônico Alibaba (BABA) e o altamente antecipado IPO de 2012 do Facebook (FB).
A Goldman Sachs também está envolvida em uma ampla variedade de atividades financeiras além da formação de mercado, incluindo banco de investimento,. empréstimos comerciais, empréstimos ao consumidor, investimento em private equity e gestão de investimentos. A empresa também participa de atividades de negociação proprietárias, incluindo negociação de alta frequência (HFT).
##Destaques
Muitas bolsas de valores são organizações autorreguladoras compostas por suas firmas-membro que compram assentos na bolsa.
A associação permite que os profissionais de uma empresa executem negociações no pregão da bolsa.
As firmas-membro de hoje são grandes instituições financeiras que atuam como formadoras de mercado em nome de seus clientes ou que negociam por suas próprias carteiras.
As firmas-membro são empresas que são membros de uma bolsa de valores.
