Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC)

Что такое Комиссия по ценным бумагам Онтарио?

Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) является крупнейшим регулятором ценных бумаг в Канаде, обеспечивающим соблюдение законов о ценных бумагах в провинции Онтарио. Как королевская корпорация,. OSC подотчетна правительству провинции Онтарио.

Понимание Комиссии по ценным бумагам Онтарио (OSC)

Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) регулирует биржи, альтернативные торговые системы (ATS) и системы котировок и торговых отчетов (QTRS) в провинции Онтарио. Как и практически все органы регулирования ценных бумаг, OSC работает над поддержанием целостности рынка и доверия инвесторов путем обеспечения соблюдения законов о ценных бумагах. В частности, OSC обеспечивает соблюдение Закона о ценных бумагах и Закона о товарных фьючерсах в Онтарио.

OSC разрабатывает правила ценных бумаг, консультируясь с канадской общественностью, консультативными комитетами и международными организациями. Комиссия уполномочена предпринимать ряд действий для обеспечения соблюдения законодательства Онтарио о ценных бумагах. Он может издать приказ о прекращении торговли, распорядиться о пересмотре и повторной подаче финансовой отчетности, а также добавить условия к регистрации. Он также может по результатам исполнительного производства налагать санкции и даже штрафы, но взыскание убытков с обманутых вкладчиков не входит в его компетенцию.

Комиссия по ценным бумагам Онтарио и СРО

В настоящее время OSC признает две саморегулируемые организации (СРО): Орган регулирования инвестиционной индустрии Канады (IIROC) и Ассоциацию дилеров взаимных фондов (MFDA). Три организации разделяют обязанности по проверке соответствия. OSC проверяет консультантов, освобожденных рыночных дилеров, дилеров стипендиальных планов и управляющих фондами. IIROC рассматривает инвестиционных дилеров и торговцев фьючерсными комиссиями. MFDA рассматривает дилеров взаимных фондов. Эти регулирующие органы могут подвергнуть фирму проверке соответствия на основании жалоб, как часть широкой проверки или выборочно.

Ограничения Комиссии по ценным бумагам Онтарио

Хотя полномочия OSC по «содействию справедливым и эффективным рынкам» могут показаться довольно широкими, существуют ограничения на его способность регулировать правовые «серые зоны». Например, в 2017 году канадские рынки были нарушены незаконными короткими и искажающими кампаниями, в ходе которых продавцы коротких позиций распространяли ложную информацию, чтобы снизить цену акций, которые они продают. Когда инвесторы потребовали от OSC принять меры, комиссия объяснила, что часто мало что может сделать без конкретных доказательств намеренно мошеннических заявлений. Это может быть трудно найти, и в некоторых случаях короткие продавцы потрясают рынки, вообще не полагаясь на ложную информацию. Они просто определяют компанию, которая, по их мнению, переоценена, и продают ее, активно выступая за снижение ее цены. Хотя у OSC и IIROC есть определенные инструменты, чтобы помешать коротким продажам акций, они, как правило, не хотят их использовать, опасаясь, что их вмешательство может быть более разрушительным, чем короткая кампания.