Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC)

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu Nedir?

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC), Kanada'daki en büyük menkul kıymetler düzenleyicisidir ve Ontario eyaletinde menkul kıymetler yasalarını uygular. Bir kraliyet şirketi olarak OSC, Ontario eyalet hükümetine karşı sorumludur.

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonunu (OSC) Anlamak

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC),. Ontario eyaletindeki borsaları, alternatif ticaret sistemlerini (ATS) ve fiyat teklifi ve ticaret raporlama sistemlerini (QTRS) düzenler. Neredeyse tüm menkul kıymetler düzenleyicileri gibi, OSC de menkul kıymetler yasalarını uygulayarak piyasa bütünlüğünü ve yatırımcı güvenini korumak için çalışır. OSC, özellikle, Ontario'nun Menkul Kıymetler Yasasını ve Emtia Vadeli İşlemleri Yasasını uygular.

OSC, Kanada halkı, danışma komiteleri ve uluslararası kuruluşlarla istişare ederek menkul kıymetler kuralları geliştirir. Komisyon, Ontario menkul kıymetler yasasına uyumu sağlamak için bir dizi eylemde bulunma yetkisine sahiptir. Ticareti durdurma emri verebilir, mali tabloların yeniden düzenlenmesini ve yeniden doldurulmasını emredebilir ve bir kayda koşullar ekleyebilir. Ayrıca, bir icra takibinin ardından yaptırımlar ve hatta para cezaları uygulayabilir, ancak dolandırılan yatırımcıların zararlarını tazmin etmek onun görevi değildir.

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu ve SRO'lar

OSC şu anda iki özdenetim kuruluşunu (SRO), Kanada Yatırım Endüstrisi Düzenleme Kurumu'nu (IIROC) ve Yatırım Fonu Satıcıları Birliği'ni (MFDA) tanır. Üç kuruluş, uyumluluk inceleme görevlerini böler. OSC danışmanları, muaf piyasa bayilerini, burs planı bayilerini ve fon yöneticilerini inceler. IIROC, yatırım bayilerini ve vadeli işlem komisyonu tüccarlarını inceler. MFDA, yatırım fonu bayilerini inceler. Bu düzenleyici kurumlar, geniş kapsamlı veya rastgele bir şekilde, şikayetlere dayalı olarak bir firmaya uygunluk incelemesine tabi tutulabilir.

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonunun Sınırlamaları

OSC'nin “adil ve verimli piyasaları teşvik etme” yetkisi oldukça geniş görünse de, yasal gri alanlarda düzenleme yapma yeteneğinin sınırları vardır. Örneğin, 2017'de Kanada pazarları, açığa aldıkları hisse senedinin fiyatını düşürmek için kısa satıcıların yanlış bilgiler yaydığı yasadışı kısa ve çarpık kampanyalar tarafından kesintiye uğradı. Yatırımcılar OSC'nin harekete geçmesini talep ettiğinde, komisyon, kasıtlı olarak sahte beyanlara ilişkin belirli kanıtlar olmadan yapabileceği çok az şey olduğunu açıkladı. Bunu bulmak zor olabilir ve bazı durumlarda açığa satış yapanlar, yanlış bilgilere hiç güvenmeden piyasaları sallarlar. Sadece aşırı değerli olduğuna inandıkları bir şirketi belirliyorlar ve fiyatının düşmesi için aktif olarak kampanya yürütürken onu açığa çıkarıyorlar. OSC ve IIROC, bir hisse senedinin açığa satışını engellemek için belirli araçlara sahip olsa da, müdahalelerinin kısa kampanyadan daha yıkıcı olabileceğinden korktukları için, genellikle bunları kullanmaya karşıdırlar.