安大略省证券委员会 (OSC)

什么是安大略省证券委员会？

安大略省证券委员会 (OSC) 是加拿大最大的证券监管机构，负责在安大略省执行证券法。作为一家皇冠公司，OSC 对安大略省政府负责。

了解安大略省证券委员会 (OSC)

安大略省证券委员会 (OSC) 负责监管安大略省的交易所、另类交易系统(ATS) 以及报价和交易报告系统 (QTRS)。与几乎所有证券监管机构一样，OSC 致力于通过执行证券法来维护市场诚信和投资者信心。具体而言，OSC 执行安大略省的《证券法》和《商品期货法》。

OSC 通过咨询加拿大公众、咨询委员会和国际组织来制定证券规则。该委员会有权采取一系列行动来强制遵守安大略省证券法。它可以发布停止交易令，命令重述和重新提交财务报表，并为注册添加条件。它还可以在执行程序后实施制裁甚至罚款，但为被骗的投资者追回损失不在其权限范围内。

安大略省证券委员会和 SRO

OSC 目前认可两个自律组织 (SRO)，即加拿大投资行业监管组织(IIROC) 和共同基金交易商协会(MFDA)。这三个组织划分合规审查职责。 OSC 审查顾问、豁免市场交易商、奖学金计划交易商和基金经理。 IIROC 审查投资交易商和期货佣金商。 MFDA 审查共同基金交易商。这些监管机构可能会根据投诉对公司进行合规审查，作为广泛审查的一部分或随机进行。

安大略省证券委员会的限制

虽然 OSC “促进公平和有效市场”的任务似乎相当广泛，但其在法律灰色地带进行监管的能力有限。例如，2017 年，加拿大市场因非法卖空和扭曲活动而受到干扰，在这些活动中，卖空者散布虚假信息以压低他们做空的股票价格。当投资者要求 OSC 采取行动时，委员会解释说，如果没有关于故意欺诈性陈述的具体证据，它通常无能为力。这可能很难找到，而且在某些情况下，卖空者在完全不依赖虚假信息的情况下正在扰乱市场。他们只是在寻找一家他们认为被高估的公司，并在积极争取其价格下跌的同时做空它。虽然 OSC 和 IIROC 有某些工具可以抑制股票的卖空，但他们通常不愿意使用它们，担心它们的干扰可能比卖空活动更具破坏性。