Ontario Securities Commission (OSC)

Hvað er verðbréfanefnd Ontario?

Ontario Securities Commission (OSC) er stærsti verðbréfaeftirlitsaðili Kanada, sem framfylgir verðbréfalögum í Ontario-héraði. Sem krúnufyrirtæki er OSC ábyrgt fyrir héraðsstjórn Ontario.

Að skilja verðbréfanefnd Ontario (OSC)

Verðbréfanefnd Ontario (OSC) stjórnar kauphöllum, öðrum viðskiptakerfum (ATS) og tilvitnunar- og viðskiptaskýrslukerfum (QTRS) í Ontario-héraði. Eins og nánast allir verðbréfaeftirlitsaðilar vinnur OSC að því að viðhalda markaðsheiðleika og trausti fjárfesta með því að framfylgja verðbréfalögum. Sérstaklega framfylgir OSC verðbréfalögunum og lögum um framtíðarvöruframtíðir, bæði Ontario.

OSC þróar verðbréfareglur með samráði við kanadískan almenning, ráðgjafanefndir og alþjóðastofnanir. Framkvæmdastjórnin hefur umboð til að grípa til margvíslegra aðgerða til að framfylgja fylgni við verðbréfalög í Ontario. Það getur gefið út stöðvunarviðskiptafyrirmæli, fyrirskipað endurgerð og endurskráningu reikningsskila og bætt skilyrðum við skráningu. Það getur einnig, að loknu aðfararferli, beitt viðurlögum og jafnvel sektum, en endurheimta skaðabóta fyrir fjárfesta sem sviknir hafa verið er ekki á hennar verksviði.

Verðbréfanefnd Ontario og SRO

OSC viðurkennir sem stendur tvær sjálfseftirlitsstofnanir (SRO), eftirlitsstofnun fjárfestingariðnaðarins í Kanada (IIROC) og Samtök verðbréfamiðlara (MFDA). Samtökin þrjú skipta upp eftirlitsskyldum. OSC endurskoðar ráðgjafa, undanþegna markaðsaðila, sölumenn námsstyrkja og sjóðsstjóra. IIROC fer yfir fjárfestingarsala og framtíðarþóknunarkaupmenn. MFDA fer yfir sölumenn verðbréfasjóða. Þessar eftirlitsstofnanir geta sett fyrirtæki í eftirlitsskoðun byggða á kvörtunum, sem hluta af víðtækri getraun eða af handahófi.

Takmarkanir Ontario Securities Commission

Þó að umboð OSC til að „hlúa að sanngjörnum og skilvirkum mörkuðum“ virðist nokkuð víðtækt, þá eru takmörk fyrir getu þess til að setja reglur á löglegum gráum svæðum. Til dæmis, árið 2017, voru kanadískir markaðir truflaðir af ólöglegum stuttum og brengluðum herferðum, þar sem skortseljendur dreifðu röngum upplýsingum til að lækka verð hlutabréfanna sem þeir eru að sleppa. Þegar fjárfestar kröfðust þess að OSC grípi til aðgerða útskýrði framkvæmdastjórnin að það væri oft lítið sem hún gæti gert án sérstakra sönnunargagna um sviksamlegar yfirlýsingar af ásetningi. Það getur verið erfitt að finna það og í sumum tilfellum eru skortseljendur að skrölta á mörkuðum án þess að treysta á rangar upplýsingar yfirleitt. Þeir eru einfaldlega að bera kennsl á fyrirtæki sem þeir telja að sé ofmetið og skammta það á meðan þeir berjast fyrir því að verð þess lækki. Þó að OSC og IIROC hafi ákveðin tæki til að koma í veg fyrir skortsölu á hlutabréfum, þá eru þeir venjulega andvígir því að nota þau, af ótta við að truflun þeirra geti verið meira truflandi en stutta herferðin.