온타리오 증권 위원회(OSC)

온타리오 증권 위원회란 무엇입니까?

온타리오 증권 위원회(Ontario Securities Commission, OSC)는 캐나다에서 가장 큰 증권 규제 기관으로 온타리오 주에서 증권법을 시행합니다. 왕관 기업 으로서 OSC는 온타리오 주정부에 책임이 있습니다.

온타리오 증권 위원회(OSC) 이해

온타리오 증권 위원회(OSC)는 온타리오 주의 거래소, 대체 거래 시스템 (ATS) 및 견적 및 거래 보고 시스템(QTRS)을 규제합니다. 거의 모든 증권 규제 기관과 마찬가지로 OSC는 증권법을 시행하여 시장 무결성과 투자자 신뢰를 유지하기 위해 노력합니다. 특히 OSC는 온타리오 주에서 증권법과 상품 선물법을 시행합니다.

OSC는 캐나다 대중, 자문 위원회 및 국제 기구와 협의하여 증권 규칙을 개발합니다. 위원회는 온타리오 증권법 준수를 시행하기 위해 다양한 조치를 취할 권한이 있습니다. 무역 중단 명령을 내리고 재무제표의 재작성 및 재작성을 명령하고 등록 조건을 추가할 수 있습니다. 또한 집행 절차에 따라 제재와 벌금을 부과할 수 있지만 사기를 당한 투자자에 대한 손해 배상은 해당 권한이 아닙니다.

온타리오 증권 위원회 및 SRO

OSC는 현재 두 개의 자율 규제 기관(SRO), 즉 캐나다 투자 산업 규제 기관 (IIROC)과 뮤추얼 펀드 딜러 협회 (MFDA)를 인정합니다. 3개 기관은 준법감시 업무를 분담한다. OSC는 고문, 면제 시장 딜러, 장학금 계획 딜러 및 펀드 매니저를 검토합니다. IIROC는 투자 딜러와 선물 수수료 판매자를 검토합니다. MFDA는 뮤추얼 펀드 딜러를 검토합니다. 이러한 규제 기관은 광범위한 조사의 일환으로 또는 무작위로 불만 사항을 기반으로 한 준수 검토의 대상이 될 수 있습니다.

온타리오 증권 위원회의 한계

"공정하고 효율적인 시장 육성"에 대한 OSC의 임무는 상당히 광범위해 보이지만 법적 회색 영역에서 규제하는 능력에는 한계가 있습니다. 예를 들어, 2017년에 캐나다 시장 은 공매도자가 공매도하는 주식의 가격을 낮추기 위해 잘못된 정보를 퍼뜨리는 불법 공매도 및 왜곡 캠페인으로 혼란을 겪었습니다. 투자자들이 OSC의 조치를 요구했을 때 위원회는 의도적으로 사기성 진술에 대한 구체적인 증거 없이는 할 수 있는 일이 거의 없다고 설명했습니다. 그것은 찾기 어려울 수 있으며, 어떤 경우에는 공매도가 잘못된 정보에 전혀 의존하지 않고 시장을 뒤흔들고 있습니다. 그들은 단순히 그들이 과대 평가되었다고 생각하는 회사를 식별하고 가격을 낮추기 위해 적극적으로 캠페인을 벌이는 동안 해당 회사를 공매도하고 있습니다. OSC와 IIROC는 주식 공매도를 억제할 수 있는 특정 도구를 가지고 있지만 일반적으로 이러한 도구를 사용하는 것을 꺼립니다. 그들의 간섭이 공매도 캠페인보다 더 파괴적일 수 있다는 두려움 때문입니다.