هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC)

ما هي هيئة الأوراق المالية في أونتاريو؟

هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC) هي أكبر منظم للأوراق المالية في كندا ، حيث تقوم بفرض قوانين الأوراق المالية في مقاطعة أونتاريو. بصفتها شركة تاج ، فإن OSC مسؤولة أمام حكومة مقاطعة أونتاريو.

فهم هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC)

تنظم هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC) عمليات التبادل وأنظمة التداول البديلة (ATS) وأنظمة عرض الأسعار والإبلاغ عن التجارة (QTRS) في مقاطعة أونتاريو. مثل جميع منظمي الأوراق المالية تقريبًا ، تعمل OSC للحفاظ على نزاهة السوق وثقة المستثمرين من خلال إنفاذ قوانين الأوراق المالية. على وجه التحديد ، يفرض OSC قانون الأوراق المالية وقانون العقود الآجلة للسلع ، كلاهما في أونتاريو.

تقوم OSC بتطوير قواعد الأوراق المالية من خلال التشاور مع الجمهور الكندي واللجان الاستشارية والمنظمات الدولية. اللجنة مخولة لاتخاذ مجموعة من الإجراءات لفرض الامتثال لقانون الأوراق المالية في أونتاريو. يمكنه إصدار أمر إيقاف التداول ، وطلب إعادة صياغة البيانات المالية وإعادة صياغتها ، وإضافة شروط إلى التسجيل. يمكنها أيضًا ، بعد إجراء تنفيذي ، فرض عقوبات وحتى غرامات ، لكن استرداد التعويضات للمستثمرين المحتالين ليس ضمن اختصاصها.

هيئة الأوراق المالية في أونتاريو والشركات SROs

تعترف OSC حاليًا بمنظمتين ذاتي التنظيم (SRO) ، وهي منظمة تنظيم صناعة الاستثمار في كندا (IIROC) ورابطة تجار الصناديق المشتركة (MFDA). تقسم المنظمات الثلاث مهام مراجعة الامتثال. تقوم OSC بمراجعة المستشارين وتجار السوق المعفيين وتجار خطط المنح الدراسية ومديري الصناديق. تقوم IIROC بمراجعة تجار الاستثمار وتجار العقود الآجلة بالعمولة. تقوم MFDA بمراجعة تجار الصناديق المشتركة. قد تُخضع هذه الهيئات التنظيمية الشركة لمراجعة الامتثال بناءً على الشكاوى ، كجزء من عملية مسح واسعة النطاق أو بشكل عشوائي.

قيود هيئة الأوراق المالية في أونتاريو

في حين أن تفويض OSC بـ "تعزيز أسواق عادلة وفعالة" قد يبدو واسعًا جدًا ، إلا أن هناك قيودًا على قدرتها على التنظيم في المناطق القانونية الرمادية. على سبيل المثال ، في عام 2017 ، تعطلت الأسواق الكندية بسبب حملات قصيرة ومشوهة غير قانونية ، حيث ينشر البائعون على المكشوف معلومات خاطئة لخفض سعر السهم الذي يبيعونه على المكشوف. عندما طلب المستثمرون من OSC اتخاذ إجراء ، أوضحت اللجنة أنه غالبًا ما يكون هناك القليل مما يمكنها فعله بدون دليل محدد على بيانات احتيالية متعمدة. قد يكون من الصعب العثور على ذلك ، وفي بعض الحالات ، يضرب البائعون على المكشوف الأسواق دون الاعتماد على معلومات خاطئة على الإطلاق. إنهم ببساطة يحددون شركة يعتقدون أنها مبالغ فيها ويخفضونها أثناء قيامهم بحملات نشطة من أجل انخفاض سعرها. في حين أن OSC و IIROC لديهما أدوات معينة لإعاقة البيع على المكشوف للسهم ، إلا أنهما عادة ما يكرهان استخدامها ، خوفًا من أن تدخلهما قد يكون أكثر اضطرابًا من الحملة القصيرة.