Açık Uç Yönetim Şirketi
Açık Uçlu Yönetim Şirketi Nedir?
Açık uçlu yönetim şirketi, açık uçlu fonların yönetiminden sorumlu bir tür yatırım şirketidir. Açık uçlu yönetim şirketleri hem açık uçlu yatırım fonlarını hem de borsada işlem gören fonları (ETF'ler) yönetir.
Open End Yönetim Şirketi Nasıl Çalışır?
Açık uçlu yönetim şirketi, 1940 Yatırım Şirketi Yasası tarafından sınıflandırılan bir tür yönetim yatırım şirketidir. Yatırım şirketleri üç temel kategoriye ayrılır:
Yüz-tutar sertifikası şirketi
Birim yatırım ortaklığı
Bu yatırım şirketlerinin tamamı yatırım ürünlerindeki varlıkları yönetmektedir. Genel olarak, yatırım şirketleri, 1940 Yasası ile 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası tarafından çıkarılan kural ve düzenlemelere uymalıdır .
Açık uçlu yönetim şirketleri çoğunlukla açık uçlu yatırım fonlarının yönetimi ile ilişkilendirilir. Ancak, aynı zamanda ETF'leri de yönetirler. Vanguard, açık uçlu bir yönetim şirketine bir örnektir.
Açık uçlu fonlar açıktır, yani artık yeni yatırımcılar veya sermaye getirmeyecekleri bir noktada kapanmak yerine sürekli olarak yeni yatırımcılar ve yeni yatırım sermayesi getirebilirler. Tüm sermaye çeşitli yatırımcılardan toplanır.
Hisse senetleri, yatırımcılar satın almaya istekli oldukları ve net varlık değerinden (NAV) alınıp satıldığı sürece çıkarılır. Açık uçlu fonlar, belirli bir yatırım hedefiyle çeşitlendirilmiş bir şekilde finansal piyasalara maruz kalmanın kolay bir yoludur.
Open End Yönetim Şirketlerinin Türleri
Yatırım fonları
Açık uçlu yatırım fonları borsalarda işlem görmez. Bu nedenle, açık uçlu yönetim şirketi, piyasada sunulan açık uçlu yatırım fonlarının tüm paylarının dağıtılmasından ve itfa edilmesinden sorumludur. Açık uçlu yatırım fonlarının piyasada belirli sayıda hissesi yoktur.
hisse başına günlük net varlık değeri (NAV) üzerinden satılır ve itfa edilir . Yatırım şirketi kuralları ve düzenlemeleri, açık uçlu yatırım fonlarının ileri NAV'larında yer almasını gerektirir. Bu, alıcıların ve satıcıların işlem taleplerinin ardından bir sonraki NAV'de işlem yapmayı bekleyebilecekleri anlamına gelir.
Açık uçlu yatırım fonları, operasyonel ve yönetimsel ölçek ekonomileri elde etmek için yatırımcılardan gelen parayı bir havuzda toplar. Açık uçlu fonlar, çok çeşitli yatırım hedeflerine göre yönetilir. Çeşitli stratejiler uygulayabilirler. Ayrıca varlıkları çok çeşitli pazar sektörleri ve segmentlerinde yönetirler.
Açık uçlu fonlar, yatırımcılar için çok sayıda hisse sınıfı sunar. Bireysel yatırımcı hisseleri ve kurumsal yatırımcı hisselerini içerecek şekilde yapılandırılmıştır . Ayrıca, emeklilik fonları gibi belirli yatırım türleri için genellikle özel hisseler çıkarırlar.
Açık uçlu fonların işlemleri, herhangi bir borsada değil, ilgili açık uçlu yönetim şirketi tarafından yönetilirken, yatırımcılar aracılarla işlem yapmayı seçebilir. Bir aracı aracılığıyla açık uçlu bir fonla işlem yapmak istendiğinde ücretler ve açık uçlu yönetim şirketi ücret yapıları uygulanır.
Tam hizmet komisyoncuları ve distribütörler, fon izahnamesinde belirtilen yönetim şirketinin satış yükü ücreti yapısına göre ücret alacaklardır. İndirimli aracılık yoluyla işlem yapan yatırımcılar daha düşük ücretler ödeyecek ve belirli minimum yatırımlarla karşı karşıya kalabilirler.
Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
ETF'ler açık uçlu yönetim şirketleri tarafından da sunulmaktadır ve bu tür fonların özelliği olarak piyasada belirli sayıda hisse senedi bulunmamaktadır. Bu nedenle, açık uçlu yönetim şirketi, kendi takdirine bağlı olarak hisse ihraç edebilir ve geri alabilir.
ETF'ler, gün boyunca hisse senetleri gibi bir borsada aktif olarak işlem yapmaları bakımından açık uçlu fonlardan farklıdır. Farklı ücret tarifelerine sahip bir dizi hisse sınıfı sunmazlar, bunun yerine yatırımcılar brokerler veya aracı platformlar aracılığıyla ETF'leri satın alırlar.
23,9 Trilyon Dolar
2020'de dünya çapında ABD'de kayıtlı yatırım fonlarının toplam net varlıkları.
ETF'ler pasif olarak yönetilen fonlardır. ETF yöneticileri, bu kıyaslamada listelenen hisse senetlerini, örneğin S&P 500'ü çoğaltmak ve satın almak için belirli bir kıyaslama seçer . Bu, yatırımcıların bireysel hisseleri kendileri satın almak zorunda kalmadan piyasada çok sayıda hisseye maruz kalmalarını sağlar. ETF'ler pasif bir şekilde yönetildiklerinden, genellikle düşük gider oranlarına sahiptirler.
Açık uçlu fonlar ve ETF'lerin birçok benzerliği vardır. Her ikisi de yönetime ve operasyonel ölçek ekonomilerine izin veren havuzlanmış fonlardır. Hem açık uçlu fonlar hem de ETF'ler, çok çeşitli yatırım stratejileri ve hedeflerine göre yönetilen ürünler sunar.
Açık Uçlu Fonlara Nasıl Yatırım Yapılır
Açık uçlu fonlara yatırım yapmanın çeşitli yolları vardır ve bunu yapmanın en iyi yolu bir komisyoncudur. Bir komisyoncu, belirli bir fonun hisselerini yatırımcılara satacaktır. Örneğin, bir borsa yatırım fonu satın alıyorsanız, komisyoncunuzun çevrimiçi portalına giriş yapabilir, satın almak istediğiniz ETF'yi seçebilir ve hisse senedi gibi satın alabilirsiniz.
Örneğin, bir yatırımcı S&P 500'e maruz kalmakla ilgileniyorsa, State Street'in SPDR S&P 500 Trust'ını (SPY) veya iShares Core S&P 500 ETF'yi (IVV) satın alabilir. Vanguard gibi büyük yatırım yönetimi şirketlerinin çoğu, yatırımcıların seçebileceği belirli yatırım hedeflerine sahip 100'den fazla yatırım fonu sunmaktadır.
açık uçlu vs. Kapanan Fonlar
Açık uçlu bir fon ile kapalı uçlu bir fon arasındaki temel fark, açık uçlu fonların yeni yatırımcılara ve yeni yatırım sermayesine açıkken kapalı uçlu fonların yeni yatırımcılara ve yeni sermayeye kapalı olmasıdır.
Kapalı uçlu fonların yöneticileri, fonun optimal bir boyuta ulaştığına ve daha büyük herhangi bir boyutun firmanın stratejisini engelleyeceğine veya fon büyük alım veya satım emirleri veriyorsa genel piyasada olumsuz sonuçlara yol açacağına inanıyor.
Kapalı uçlu fonlar,. halka açık şirketler gibi sabit sayıda hisse sunar ve bu hisseleri ilk halka arz (IPO) yoluyla piyasaya sunar. Hisseler bir borsada listelenir ve aracılar aracılığıyla ikincil piyasada satın alınabilir.
Hisse senetleri gün boyunca alınıp satılır ve gün sonu NAV'sinin aksine gün içinde işlem gördükleri fiyattan alınır veya satılır.
Öte yandan, açık uçlu fonlar NAV'larında (ETF olmadıkça) değerlenir ve yatırımcı iştahı varsa sürekli olarak yeni hisseler çıkarabilir. Bununla birlikte, her iki fon türü de profesyonelce yönetilir, çeşitli hisse senedi veya varlık sınıflarına yatırım yapar ve daha büyük ölçekte yatırım yapmak için yatırımcıların yatırım sermayesini birleştirir.
##Öne çıkanlar
Açık uçlu fonlar ve ETF'lerin birçok benzerliği vardır; her ikisi de yönetime ve operasyonel ölçek ekonomilerine izin veren havuzlanmış fonlardır.
Açık uçlu yatırım fonları borsalarda işlem görmez; açık uçlu yönetim şirketi, piyasada karşılıklı olarak sunulan açık uçlu fonların tüm paylarının dağıtılmasından ve itfa edilmesinden sorumludur.
Açık uçlu yönetim şirketleri tarafından sunulan ETF'lerin ayrıca belirli sayıda hisse teklifi yoktur; bu, açık uçlu yönetim şirketinin kendi takdirine bağlı olarak hisse ihraç edip kullanabileceği anlamına gelir.
Açık uçlu bir yönetim şirketi, açık uçlu yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) gibi açık uçlu fonları yönetir.
Kapalı uçlu fonlar, açık uçlu fonlardan farklıdır, çünkü belirli sayıda kullanılabilir hisseye sahiptirler ve NAV gibi açık uçlu fonlarında günde bir kez olmak yerine gün boyunca piyasa fiyatından fiyatlandırılırlar.
##SSS
Açık Uçlu Endeks Fonu Nedir?
Açık uçlu bir endeks fonu, belirli bir endeksi izleyen açık uçlu bir fondur. Açık uçlu bir endeks fonu, izlemek için S&P 500 gibi bir kıyaslama seçer ve getirilerini çoğaltmak için bu endeksteki hisse senetlerini satın alır. Açık uçlu bir endeks fonu, aynı zamanda bir endeksi izleyen bir borsa yatırım fonundan (ETF) farklıdır, çünkü NAV'sine günde bir kez fiyatlandırılmak ve yalnızca günde bir kez alınıp satılacaktır.
Bir Fonun Açık Uçlu Olduğunu Nasıl Anlarım?
Bir fonun açık uçlu olup olmadığını izahnamesinde veya web sitesinde verilen bilgilerden anlayabilirsiniz. Ayrıca açık uçlu olup olmadığını, nasıl fiyatlandırıldığına, yani net varlık değeri (NAV) olarak belirleyebilirsiniz.
Açık Uçlu ve Kapalı Uçlu Fonlar Arasındaki Temel Fark Nedir?
Açık uçlu fonlar ile kapalı uçlu fonlar arasındaki farklar, kapalı uçlu fonların piyasada sınırlı sayıda hisseye sahip olması, halka arz yoluyla sunulması ve gün boyunca piyasa değeri üzerinden fiyatlandırılmasıdır. Açık uçlu fonlar, çoğunlukla NAV'lerinde günde bir kez fiyatlandırılır ve iştah olduğu sürece teklif edilen yeni hisselerle yatırımcılara sürekli açıktır.
