Avoin rahastoyhtiö
Mikä on avoin rahastoyhtiö?
Avoin rahastoyhtiö on eräänlainen sijoitusyhtiö, joka vastaa avoimien rahastojen hoidosta. Avoimet rahastoyhtiöt hallinnoivat sekä avoimia sijoitusrahastoja että pörssinoteerattuja rahastoja (ETF).
Kuinka avoin rahastoyhtiö toimii
Avoin rahastoyhtiö on vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan luokiteltu sijoitusyhtiö. Sijoitusyhtiöt luokitellaan kolmeen perusluokkaan:
Face-summa-todistusyritys
Sijoitusrahasto
Kaikki nämä sijoitusyhtiöt hallinnoivat varoja sijoitustuotteissa. Yleensä kaikkien sijoitusyhtiöiden on noudatettava vuoden 1940 lailla sekä vuoden 1933 arvopaperilailla ja vuoden 1934 arvopaperivaihtolakilla säädettyjä sääntöjä ja määräyksiä.
Avoimet rahastoyhtiöt liitetään useimmiten avoimien sijoitusrahastojen hoitoon. He kuitenkin hallinnoivat myös ETF:itä. Vanguard on yksi esimerkki avoimesta rahastoyhtiöstä.
Avoimet rahastot ovat avoimia, mikä tarkoittaa, että ne voivat jatkuvasti tuoda uusia sijoittajia ja uutta sijoituspääomaa sen sijaan, että ne suljettaisiin jossain vaiheessa, jolloin ne eivät enää tuo uusia sijoittajia tai pääomaa. Kaikki pääoma on yhdistetty eri sijoittajilta.
Osakkeita lasketaan liikkeeseen niin kauan kuin sijoittajat ovat halukkaita ostamaan ja ostetaan ja myydään niiden nettoarvolla (NAV). Avoimet rahastot ovat helppo tapa päästä rahoitusmarkkinoille hajautetusti tietyllä sijoitustavoitteella.
Avoimen hallintayhtiön tyypit
Yhteiset varat
Avoimilla sijoitusrahastoilla ei käydä kauppaa pörsseissä. Näin ollen avoin rahastoyhtiö on vastuussa kaikkien markkinoilla tarjottavien avoimien sijoitusrahastojen osakkeiden jakamisesta ja lunastamisesta. Avoimilla sijoitusrahastoilla ei ole tiettyä määrää osakkeita markkinoilla.
Nämä varat myydään ja lunastetaan niiden päivittäisellä osakekohtaisella nettoarvolla (NAV). Sijoitusyhtiön säännöt ja määräykset edellyttävät avoimien sijoitusrahastojen transaktioiden tapahtuvan niiden termiiniarvolla. Tämä tarkoittaa, että ostajat ja myyjät voivat odottaa tekevänsä kaupat seuraavalla NAV:lla transaktiopyyntönsä jälkeen.
Avoimet sijoitusrahastot yhdistävät sijoittajien rahat saavuttaakseen toiminnan ja hallinnon mittakaavaetuja. Avoimia rahastoja hallinnoidaan monenlaisiin sijoitustavoitteisiin. He voivat käyttää erilaisia strategioita. He myös hallinnoivat omaisuutta useilla markkinasektoreilla ja segmenteillä.
Avoimet rahastot tarjoavat sijoittajille lukuisia osakelajeja. Ne on rakennettu sisältämään yksityissijoittajien osakkeita ja institutionaalisten sijoittajien osakkeita. Ne myös usein laskevat liikkeeseen erityisosakkeita tietyntyyppisiin sijoituksiin, kuten eläkerahastoihin.
Vaikka avoimien rahastojen liiketoimia hoitaa vastaava avoin rahastoyhtiö eikä mikään pörssi, sijoittajat voivat halutessaan käydä kauppaa välittäjien kanssa. Palkkioita ja avoimen rahastoyhtiön palkkiorakenteita sovelletaan, kun avoimella rahastolla pyritään kauppaan välittäjän kautta.
Täyden palvelun välittäjät ja jakelijat veloittavat palkkiot rahastoyhtiön myyntikuormituspalkkiorakenteen mukaisesti, joka on kuvattu rahastoesitteessä. Sijoittajat, jotka tekevät kauppaa alennusvälityksen kautta, maksavat alhaisempia palkkioita ja saattavat kohdata tietyt sijoitusminimit.
Exchange Traded Funds (ETF)
ETF-rahastoja tarjoavat myös avoimet rahastoyhtiöt, ja tällaisten rahastojen ominaispiirteenä on, että niillä ei ole markkinoilla tarjolla tiettyä määrää osakkeita. Näin ollen avoin rahastoyhtiö voi laskea liikkeeseen ja lunastaa osakkeita harkintansa mukaan.
ETF:t eroavat avoimista rahastoista siinä, että ne käyvät kauppaa aktiivisesti koko päivän pörssissä, kuten osakkeilla. Ne eivät tarjoa valikoimaa osakeluokkia erilaisilla maksuaikatauluilla, vaan sijoittajat ostavat ETF:itä välittäjien kautta tai välitysalustoilla.
23,9 biljoonaa dollaria
Yhdysvaltoihin rekisteröityjen sijoitusrahastojen nettovarallisuus maailmanlaajuisesti vuonna 2020.
ETF:t ovat passiivisesti hallinnoituja rahastoja. ETF-rahastojen johtajat valitsevat tietyn vertailuindeksin kopioidakseen ja ostaakseen kyseisessä vertailuindeksissä lueteltuja osakkeita, esimerkiksi S&P 500 -indeksin. Tämä mahdollistaa sijoittajien altistumisen suurelle määrälle osakkeita markkinoilla ilman, että heidän tarvitsee ostaa yksittäisiä osakkeita itse. Ja koska ETF:itä hallinnoidaan passiivisesti, niillä on yleensä alhaiset kulusuhteet.
Avoimilla rahastoilla ja ETF:illä on monia yhtäläisyyksiä. Molemmat ovat yhdistettyjä varoja, jotka mahdollistavat hallinnon ja toiminnan mittakaavaetujen. Sekä avoimet rahastot että ETF:t tarjoavat tuotteita, joita hallinnoidaan monenlaisiin sijoitusstrategioihin ja -tavoitteisiin.
Kuinka sijoittaa avoimiin rahastoihin
On olemassa useita tapoja sijoittaa avoimiin rahastoihin, ja paras tapa tehdä se on välittäjän kautta. Välittäjä myy tietyn rahaston osakkeita sijoittajille. Jos olet esimerkiksi ostamassa pörssinoteerattua rahastoa, voit kirjautua välittäjäsi verkkoportaaliin, valita ostettavan ETF:n ja ostaa sen samalla tavalla kuin osakkeen.
Jos sijoittaja on kiinnostunut esimerkiksi S&P 500 -sijoituksesta, hän voi ostaa State Streetin SPDR S&P 500 Trustin (SPY) tai iShares Core S&P 500 ETF:n (IVV). Useimmat suuret sijoitusyhtiöt, kuten Vanguard, tarjoavat yli 100 sijoitusrahastoa, joilla on tietyt sijoitustavoitteet, joista sijoittajat voivat valita.
avoin vs. Suljetut rahastot
Pääasiallinen ero avoimen ja suljetun rahaston välillä on, että avoimet rahastot ovat avoimia uusille sijoittajille ja uudelle sijoituspääomalle, kun taas suljetut rahastot ovat suljettuja uusille sijoittajille ja uudelle pääomalle.
Suljettujen rahastojen hoitajat uskovat, että rahasto on saavuttanut optimaalisen koon ja mikä tahansa suurempi koko haittaisi yrityksen strategiaa tai sillä olisi kielteisiä seurauksia kokonaismarkkinoille, jos rahasto tekisi suuria osto- tai myyntitoimeksiantoja.
Suljetut rahastot tarjoavat julkisesti noteerattujen yhtiöiden tapaan kiinteän määrän osakkeita ja vapauttavat nämä osakkeet markkinoille listautumisannin (IPO) kautta. Osakkeet on listattu pörssissä ja ne ovat ostettavissa jälkimarkkinoilta välittäjien kautta.
Osakkeita ostetaan ja myydään koko päivän ajan ja ostetaan tai myydään hintaan, jolla ne käyvät kauppaa päivän aikana, toisin kuin päivän lopun nettoarvo.
Avoimet rahastot sitä vastoin arvostetaan niiden nettoarvoon (elleivät ne ole ETF:itä), ja ne voivat vapauttaa jatkuvasti uusia osakkeita, jos sijoittajien halu on olemassa. Molempia rahastotyyppejä hoidetaan kuitenkin ammattimaisesti, ne sijoittavat erilaisiin osakkeisiin tai omaisuusluokkiin ja yhdistävät sijoittajien sijoituspääoman sijoittaakseen suuremmassa mittakaavassa.
##Kohokohdat
Avoimilla rahastoilla ja ETF:illä on monia yhtäläisyyksiä; molemmat ovat yhdistettyjä varoja, jotka mahdollistavat hallinnon ja toiminnan mittakaavaetujen.
Avoimilla sijoitusrahastoilla ei käydä kauppaa pörsseissä; avoin rahastoyhtiö vastaa kaikkien markkinoilla tarjottavien avointen rahastojen keskinäisten osakkeiden jakamisesta ja lunastamisesta.
Avoimen rahastoyhtiön tarjoamilla ETF:illä ei myöskään ole tarjolla tiettyä määrää osakkeita, mikä tarkoittaa, että avoin rahastoyhtiö voi laskea liikkeeseen ja lunastaa osakkeita oman harkintansa mukaan.
Avoin rahastoyhtiö hallinnoi avoimia rahastoja, kuten avoimia sijoitusrahastoja ja pörssirahastoja (ETF).
Suljetut rahastot eroavat avoimista rahastoista siinä, että niillä on tietty määrä osakkeita saatavilla ja ne hinnoitellaan koko päivän markkinahintaan, toisin kuin kerran päivässä niiden nettoarvolla, kuten avoimet rahastot.
##UKK
Mikä on avoin indeksirahasto?
Avoin indeksirahasto on avoin rahasto, joka seuraa tiettyä indeksiä. Avoin indeksirahasto valitsee seurattavan vertailuindeksin, kuten S&P 500:n, ja ostaa kyseisen indeksin osakkeet toistaakseen tuottonsa. Avoin indeksirahasto eroaa pörssissä noteeratusta rahastosta (ETF), joka myös seuraa indeksiä, siinä mielessä, että sillä on avoimeen rahastoon liittyviä ominaisuuksia, kuten se, että se hinnoitellaan sen arvoon kerran päivässä ja se voi vain ostetaan ja myydään kerran päivässä.
Mistä tiedän, onko rahasto avoin?
Voit selvittää, onko rahasto avoin rahastoesitteessä tai sen verkkosivuilla annetuista tiedoista. Voit myös määrittää, onko se avoin hinnoittelutavan mukaan, mikä olisi sen substanssiarvo (NAV).
Mikä on tärkein ero avoimen ja suljetun rahaston välillä?
Erot avoimien ja suljettujen rahastojen välillä ovat se, että suljetuilla rahastoilla on rajoitettu määrä osakkeita saatavilla markkinoilla, niitä tarjotaan listautumisannin kautta ja ne hinnoitellaan markkina-arvoonsa koko päivän. Avoimet rahastot hinnoitellaan suurimmaksi osaksi kerran päivässä niiden nettoarvoon, ja ne ovat jatkuvasti avoimia sijoittajille tarjoten uusia osakkeita niin kauan kuin on halua.
