E-мини S&P 500

Что такое E-mini S&P 500?

Термин E-mini S&P 500 относится к электронным фьючерсным и опционным контрактам на Чикагской товарной бирже (CME). E-mini S&P 500, запущенный CME в 1997 году, открыт для всех инвесторов. Это позволяет им хеджировать свои ставки или спекулировать на движении цен индекса S&P 500 . Контракт рассчитан наличными, и его цена в 50 раз превышает стоимость S&P 500. Его стоимость составляет одну пятую стоимости фьючерсного контракта стандартного размера S&P 500, исключенного из листинга.

Понимание E-mini S&P 500

Индекс S&P 500 отслеживает 500 крупнейших публичных компаний США по рыночной стоимости и является одним из наиболее распространенных ориентиров для более широких фондовых рынков США. Фьючерсы — это финансовые контракты, которые обязывают трейдера купить или продать актив по заранее определенной цене к установленной дате. Фьючерсные контракты детализируют качество и количество базового актива и стандартизированы для облегчения торговли на фьючерсной бирже. Некоторые фьючерсные контракты могут предусматривать физическую поставку актива, в то время как другие рассчитываются денежными средствами.

CME разработала ряд стандартных контрактов, которые обычно были доступны только институциональным инвесторам. Поскольку все больше инвесторов ищут альтернативные варианты инвестирования, биржа запустила меньший набор фьючерсных контрактов под названием E-mini. Они делают торговлю фьючерсами доступной для различных трейдеров, включая розничных инвесторов.

Контракты E-mini торгуются на CME и других международных биржах. Они охватывают различные активы, в том числе:

• Индексы: S&P 500, Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng

• Товары: нефть, пшеница, медь, золото, соевые бобы, природный газ, кукуруза.

• Валюты: евро

Размер контракта E-mini представляет собой стоимость контракта, основанную на цене фьючерсного контракта, умноженной на множитель, специфичный для контракта. Размер контракта E-mini S&P 500 в 50 раз превышает стоимость S&P 500. Таким образом, если S&P 500 торгуется на уровне 2580, стоимость контракта составит 129 000 долларов (50 долларов x 2580).

Чтобы торговать E-mini, инвесторы должны открыть счет в брокерской фирме. Как отмечалось выше, трейдеры часто используют E-mini S&P 500 для хеджирования своих ставок на индекс или для спекуляций на его движениях. А поскольку они предлагают круглосуточную торговлю, низкую волатильность,. маржинальные ставки, ликвидность и большую доступность, многие активные трейдеры рассматривают E-mini S&P 500 как идеальный торговый инструмент для индекса.

E-mini S&P 500 является наиболее активно торгуемым контрактом E-mini в мире.

Особые соображения

С E-minis возможны все фьючерсные стратегии, включая торговлю спредами . Это стратегия, которую инвесторы и трейдеры могут использовать для спекуляций на финансовых рынках. Спред – это разница между ценой покупки и продажи. Чем меньше спред, тем дешевле торговля. И наоборот, большая разница между ценами указывает на более дорогую сделку.

Объемы торгов E-mini превзошли объемы стандартного контракта, когда он был исключен из листинга, что указывает на популярность E-mini как среди индивидуальных, так и среди институциональных инвесторов. Оба отдавали предпочтение E-mini за его высокую ликвидность и возможность торговать значительным количеством контрактов.

S&P 500 E-mini может двигаться быстро, особенно во время важных выпусков новостей, поэтому всегда рекомендуется, чтобы трейдеры имели на своем счете маржу, значительно превышающую минимальную требуемую дневную торговую маржу, чтобы избежать требований о внесении маржи или ликвидации позиций брокером.

Многие трейдеры предполагают, что в любой сделке следует рисковать только 1-2% средств на счете. В этом случае трейдер рискует 525 долларами. Поэтому, если они хотят сохранить риск на уровне от 1% до 2% от баланса своего счета, они должны иметь на своем счету не менее 26 250–52 500 долларов (525 x 50 и 525 x 100).

Спецификации контрактов E-mini S&P 500

E-mini S&P 500 торгуется на CME Globex под тикером ES. Он имеет стандартизированные спецификации, что позволяет легко торговать. Электронные торги проходят с 18:00 воскресенья до 17:00 по восточному времени. Пятница с ежедневным перерывом на техническое обслуживание с 17:00 до 18:00 по восточному времени.

Контракты доступны ежеквартально с датами истечения срока действия в марте, июне, сентябре и декабре. Это контракты с финансовым или денежным расчетом,. что означает, что трейдеры получают кредит или дебет наличными в зависимости от расчетной цены контракта. Таким образом, индекс S&P или акции не нужно доставлять,. если контракт удерживается до истечения срока действия.

Как упоминалось в предыдущем разделе, стоимость контракта составляет 50 долларов США, умноженных на стоимость индекса S&P 500. Для большинства трейдеров важны минимальные колебания цены и значение тика, так как именно это определяет прибыль или убытки по контракту. E-mini движется с шагом в 0,25 пункта, и каждый из этих шагов равен 12,50 доллара на один контракт. Таким образом, движение на один пункт, что составляет четыре тика, означает выигрыш или потерю 50 долларов.

История E-mini S&P 500

CME представила фьючерсный контракт на фондовые индексы стандартного размера в 1982 году. Этот первый контракт был основан на S&P 500 и торговался на CME под тикером Globex SP. Цена полноразмерного контракта в 250 раз превышала стоимость S&P 500. Это означает, что если значение индекса составляло 2500, контракт стоил 250 долларов, умноженных на эту сумму, или 625 000 долларов.

Это было удобно для крупных институциональных инвесторов,. которые использовали стандартный контракт в качестве инструмента хеджирования или спекулятивного инструмента. Но стоимость полноразмерного контракта S&P 500 была слишком велика для большинства мелких трейдеров, многие из которых интересовались этими контрактами как альтернативными инвестициями.

В ответ на этот спрос CME выпустила первый контракт E-mini в сентябре 1997 года. Как и контракт стандартного размера, первый E-mini был основан на S&P 500. Его стоимость составляла одну пятую стоимости полноразмерного контракта. договор.

Оба контракта функционировали одинаково. Инвесторы и трейдеры использовали их как для хеджирования, так и для спекуляций. E-mini только что открыла возможности для участия мелких инвесторов.

Ежедневные расчетные цены для E-mini в основном такие же, как и для контракта обычного размера, хотя они могут немного отличаться из-за округления. Это означает, что позиция с пятью фьючерсными контрактами E-mini S&P 500 имеет ту же финансовую стоимость, что и один полноразмерный контракт в том же контрактном месяце.

CME исключила из листинга стандартные или полноразмерные контракты на фьючерсы и опционы S&P 500 в сентябре 2021 года.

Пример сделки E-mini S&P 500

Предположим, что S&P 500 торгуется на уровне 2965, а трейдер ищет прорыв выше 2970 на E-mini S&P 500, где сформировалась область краткосрочного сопротивления. Они считают, что если цена сможет пробиться выше этого уровня, она поднимется до 3000.

Когда цена поднимается выше 2970, они покупают один контракт. Предполагая, что они получают цену 2970,50, они размещают следующее:

• Стоп-лосс на уровне 2960, что дает риск 10,5 пункта. Каждый пункт стоит 50 долларов, поэтому риск для трейдера составляет 525 долларов (50 долларов x 10,5).

• Лимитный ордер на продажу на их целевом уровне 3000. Если цель достигнута, прибыль составит 1475 долларов (50 долларов x (3000 - 2970,50).

От трейдера не требуется покупать весь контракт, стоимость которого на момент покупки составляет 148 525 долларов (50 долларов x 2 970,50). Вместо этого они должны только создать запас. Если трейдер удерживает позицию только в течение дня, от него требуется только опубликовать дневную торговую маржу. У некоторых фьючерсных брокеров это может быть всего 400 долларов.

В этом случае трейдер может потерять 525 долларов на сделке плюс комиссионные, поэтому, если маржа составляет 400 долларов, трейдер захочет иметь на своем счету не менее 925 долларов плюс стоимость комиссий.

Особенности

• Это был первый фьючерсный контракт на индекс E-mini, запущенный CME в 1997 году.

• Он предлагает простоту торговли, низкую волатильность и маржинальные ставки, ликвидность, а также большую доступность.

• S&P 500 E-mini — это фьючерсный контракт, основанный на индексе S&P 500.

• Инвесторы и трейдеры могут использовать эти контракты в качестве хеджирования или способа спекулировать на движении индекса.

• Цена E-mini S&P 500 в 50 раз превышает стоимость индекса.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как работает E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 — это производный контракт, основанный на индексе S&P 500. Он открыт для любого типа инвесторов, включая индивидуальных и институциональных инвесторов. Контракт позволяет инвесторам хеджировать или спекулировать на движении индекса. Контракты оцениваются в 50 раз выше стоимости S&P 500 и доступны ежеквартально. Фьючерсы на индекс E-mini рассчитываются наличными, что означает, что вы получаете кредит или дебет, а не доставку базового актива.

Каков размер фьючерсного контракта E-mini S&P 500?

Фьючерсные контракты E-mini S&P 500 оцениваются в 50 раз больше, чем S&P 500. Таким образом, если S&P торгуется на уровне 2000, стоимость контракта составляет 50 x 2000 долларов, или 100 000 долларов.

Как я могу торговать фьючерсами E-mini S&P 500?

Чтобы торговать фьючерсами E-mini S&P 500, вы должны открыть счет в брокерской фирме. Как только вы это сделаете, выберите свою торговую стратегию и следите за рынком до истечения срока действия контракта.