E-mini S&P 500

Hvad er E-mini S&P 500?

Udtrykket E-mini S&P 500 refererer til en elektronisk handlet futures- og optionskontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME). E-mini S&P 500 blev lanceret af CME i 1997 og er åben for alle investorer. Det giver dem mulighed for at afdække deres indsatser eller spekulere i prisbevægelserne i S&P 500 -indekset. Kontrakten afregnes kontant og er prissat til $50 gange værdien af S&P 500. Dens værdi er en femtedel af den nu afnoterede S&P 500-futureskontrakt i standardstørrelse.

Forståelse af E-mini S&P 500

S&P 500-indekset sporer de 500 største amerikanske børsnoterede virksomheder efter markedsværdi og er et af de mest almindelige benchmarks for de bredere amerikanske aktiemarkeder. Futures er finansielle kontrakter, der forpligter den erhvervsdrivende til at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris inden for en fastsat dato. Futures kontrakter beskriver kvaliteten og kvantiteten af det underliggende aktiv og er standardiseret for at lette handel på en futuresbørs. Nogle futureskontrakter kan kræve fysisk levering af aktivet, mens andre afregnes kontant.

CME udviklede en række standardkontrakter, der typisk kun var tilgængelige for institutionelle investorer. Med flere investorer, der søger alternative investeringsmuligheder, lancerede børsen et mindre sæt futureskontrakter kaldet E-mini. De gør futures-handel tilgængelig for en række handlende, herunder detailinvestorer.

E-mini-kontrakter handles på CME og andre internationale børser. De dækker en række aktiver, herunder:

• Indekser: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng

• Råvarer: Olie, hvede, kobber, guld, sojabønner, naturgas, majs

• Valutaer: Euro

Kontraktstørrelsen på en E-mini er værdien af kontrakten baseret på prisen på futureskontrakten ganget med en kontraktspecifik multiplikator. E-mini S&P 500 har en kontraktstørrelse på $50 gange værdien af S&P 500. Så hvis S&P 500 handles til 2.580, ville værdien af kontrakten være $129.000 ($50 x 2.580).

For at handle E-mini'er skal investorer åbne en konto hos et mæglerfirma. Som nævnt ovenfor bruger handlende ofte E-mini S&P 500 til at afdække deres indsatser på indekset eller til at spekulere i bevægelser. Og fordi de tilbyder handel døgnet rundt, lav volatilitet,. marginsatser, likviditet og større overkommelighed, ser mange aktive handlende E-mini S&P 500 som et ideelt handelsinstrument for indekset.

E-mini S&P 500 er den mest handlede E-mini-kontrakt i verden.

Særlige overvejelser

Alle futures-strategier er mulige med E-mini'er, inklusive spread trading. Dette er en strategi, som investorer og handlende kan bruge til at spekulere på de finansielle markeder. Et spread er forskellen mellem en købs- og salgspris. Jo mindre spredning, jo billigere handel. Omvendt indikerer en større forskel mellem priserne en dyrere handel.

E-mini- handelsvolumen overskyggede standardkontraktens volumen, da den blev afnoteret, hvilket indikerer E-minis popularitet blandt både individuelle og institutionelle investorer. Begge favoriserede E-mini for dens høje likviditet og evnen til at handle med et betydeligt antal kontrakter.

S&P 500 E-mini kan bevæge sig hurtigt, især under pressemeddelelser med stor gennemslagskraft, så det anbefales altid, at handlende har væsentligt mere end den minimumskrævede dagshandelsmargin på deres konto for at hjælpe med at undgå marginopkald eller at få positioner likvideret af mægleren.

Mange handlende foreslår, at kun 1% til 2% af kontoens egenkapital bør risikeres på en enkelt handel. I dette tilfælde risikerer den erhvervsdrivende $525. Derfor, hvis de ønsker at holde risikoen på 1% til 2% af deres kontosaldo, skal de have mindst $26.250 til $52.500 på deres konto ($525 x 50 og $525 x 100).

E-mini S&P 500 kontraktspecifikationer

E-mini S&P 500 handles på CME Globex under ticker ES. Det har standardiserede specifikationer, som giver mulighed for nem handel. Elektronisk handel finder sted mellem kl. 18.00 søndag og kl. 17.00 ET. Fredag med en daglig vedligeholdelsespause mellem 17.00 og 18.00 ET.

Kontrakter er tilgængelige kvartalsvis med marts, juni, september og december udløbsdatoer. De er finansielt eller kontant afregnede kontrakter, hvilket betyder, at handlende modtager en kontant kredit eller debet baseret på kontraktens afregningspris. Som sådan behøver S&P-indekset eller aktierne ikke at blive leveret, hvis kontrakten holdes indtil udløb.

Som nævnt i det foregående afsnit er værdien af kontrakten $50 x S&P 500-indeksværdien. Det, der betyder noget for de fleste handlende, er minimumsprisudsving og tick-værdi, da det er det, der bestemmer fortjeneste eller tab på kontrakten. E-mini bevæger sig i trin på 0,25 point, og hver af disse trin svarer til $12,50 på én kontrakt. Derfor betyder et træk med ét point, som er fire flueben, $50 er vundet eller tabt.

Historien om E-mini S&P 500

CME introducerede aktieindeksfutureskontrakten i standardstørrelse i 1982. Denne første kontrakt var baseret på S&P 500 og handles på CME under Globex ticker SP. Prisen for kontrakten i fuld størrelse var $250 gange værdien af S&P 500. Dette betyder, at hvis indeksværdien var 2.500, var kontrakten værd $250 gange dette beløb, eller $625.000.

Dette var fantastisk for store, institutionelle investorer,. der brugte standardkontrakten som en sikring eller et spekulativt værktøj. Men værdien af S&P 500-kontrakten i fuld størrelse var for stor for de fleste små forhandlere, hvoraf mange var interesserede i disse kontrakter som alternative investeringer.

Som svar på dette krav lancerede CME den første E-mini- kontrakt i september 1997. Ligesom kontrakten i standardstørrelse var den første E-mini baseret på S&P 500. Dens værdi var en femtedel af den i fuld størrelse kontrakt.

Begge kontrakter fungerede på samme måde. Investorer og handlende brugte dem både til afdækning og spekulation. E-mini har netop åbnet landskabet for mindre investorer at deltage.

De daglige afregningspriser for E-mini'erne er stort set de samme som for kontrakten i almindelig størrelse, selvom de kan afvige lidt på grund af afrunding. Det betyder, at en position med fem E-mini S&P 500 futureskontrakter har samme økonomiske værdi som en fuld størrelse kontrakt i samme kontraktmåned.

CME afnoterede standard- eller fuldstørrelseskontrakterne for S&P 500-futures og optioner i september 2021.

Eksempel på en E-mini S&P 500 handel

der er dannet et kortsigtet modstandsområde . De mener, at hvis prisen kan bryde over det niveau, vil den rejse til 3.000.

Når prisen bevæger sig over 2.970, køber de én kontrakt. Forudsat at de får en pris på 2.970,50, placerer de følgende:

• Et stop loss på 2.960, hvilket resulterer i en risiko på 10,5 point. Hvert point er $50 værd, så risikoen for den erhvervsdrivende er $525 ($50 x 10,5).

• En limiteret ordre til at sælge på deres målniveau på 3.000. Hvis målet nås, er overskuddet $1.475 ($50 x (3.000 - 2970,50).

Den erhvervsdrivende er ikke forpligtet til at købe den fulde kontrakt, som har en værdi på $148.525 ($50 x 2.970,50) på købstidspunktet. De skal i stedet kun sætte en margen op. Hvis den erhvervsdrivende kun holder på positionen for dagen, er de kun forpligtet til at bogføre en dagshandelsmargin. Hos nogle futuresmæglere kan dette være så lavt som $400.

I dette tilfælde kan den erhvervsdrivende miste $525 på handlen, plus provision, så hvis marginen er $400, vil den erhvervsdrivende ønske at have mindst $925 plus omkostningerne til provision på deres konto.

##Højdepunkter

• Det var den første E-mini-indeksfutureskontrakt, der blev lanceret af CME i 1997.

• Det tilbyder nem handel, lav volatilitet og marginsatser, likviditet samt større overkommelighed

• S&P 500 E-mini er en futureskontrakt, der er baseret på S&P 500-indekset.

• Investorer og handlende kan bruge disse kontrakter som en hedge eller en måde at spekulere på indeksets bevægelse på.

• E-mini S&P 500 er prissat til $50 gange værdien af indekset.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvordan virker E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 er en derivatkontrakt baseret på S&P 500-indekset. Den er åben for enhver type investor, herunder individuelle og institutionelle investorer. Kontrakten giver investorer mulighed for at afdække eller spekulere i indeksets bevægelse. Kontrakter er prissat til $50 gange værdien af S&P 500 og er tilgængelige kvartalsvis. E-mini indeksfutures afregnes kontant, hvilket betyder, at du modtager en kredit eller debet i stedet for levering af det underliggende aktiv.

Hvad er størrelsen på E-mini S&P 500 Futures-kontrakten?

E-mini S&P 500 futures-kontrakter er værdiansat til $50 gange S&P 500. Så hvis S&P handler til 2.000, er kontraktværdien $50 x 2.000 eller $100.000.

Hvordan kan jeg handle E-mini S&P 500 Futures?

For at handle E-mini S&P 500 futures skal du åbne en konto hos et mæglerfirma. Når du har gjort det, skal du vælge din handelsstrategi og overvåge markedet indtil kontraktens udløbsdato.